Phỏng vấn người sáng lập Superform: Ngân hàng, Fintech và FTX, tất cả đều phá sản

Biên dịch: White Talk Blockchain

Bạn đã từng trải qua việc tài khoản ngân hàng bị đóng đột ngột mà không báo trước, bị rút phí liên tục ở biên giới, hoặc mở mắt nhìn sự tích lũy tham lam mà không có cảnh báo? Trên đống đổ nát của hệ thống tài chính truyền thống và các nền tảng tiền mã hóa sơ khai (như FTX) sụp đổ liên tiếp, một cuộc cách mạng thầm lặng về “chủ quyền tài chính” đang bùng nổ.

Trong buổi phỏng vấn kỳ này, chúng tôi mời đặc biệt Vikram, cựu thành viên cốt lõi của quỹ tiền mã hóa hàng đầu Block Tower và đồng sáng lập Superform. Anh từng là một nhà giao dịch chuyên nghiệp với hàng tỷ đô la trong tay, nhưng đã chọn “rửa tay gác kiếm” ở giai đoạn cao cấp, hứa sẽ tự tay phá bỏ hàng rào của nghề nghiệp tài chính tập trung. Từ lời thú nhận của nhà giao dịch rời bỏ sàn, cách USDC tạo ra lợi nhuận minh bạch 6% qua hóa đơn, đến cách “tự quản lý” để tiền của bạn thực sự thuộc về chính bạn — đây không chỉ là một cuộc đối thoại sâu sắc trong ngành, mà còn là hướng dẫn sinh tồn để bảo vệ của cải trong thời kỳ khủng hoảng. Nếu bạn hài lòng với hệ thống tài chính hiện tại, bài viết này sẽ tiết lộ cho bạn hình dạng của ngân hàng trong tương lai.

1. Sứ mệnh của Superform: Xây dựng “ngân hàng thực sự” trên chuỗi

Chủ tọa: Vikram, bạn từng làm việc tại quỹ tiền mã hóa hàng đầu Block Tower, hiện là đồng sáng lập Superform. Nếu chỉ nói một câu để giải thích cho mẹ bạn biết Superform là gì, bạn sẽ nói thế nào?

Vikram: Chúng tôi đang xây dựng một hệ thống ngân hàng mới, tốt hơn.

Trong thời gian dài, hệ thống ngân hàng truyền thống đã chiếm dụng vốn của chúng ta một cách có hệ thống, nhưng hầu như không mang lại lợi ích gì cho người dùng, họ đã phụ lòng chúng ta. Các công ty FinTech sau này cố gắng giải quyết vấn đề này, họ nhận ra trải nghiệm người dùng (UX) của ngân hàng rất kém, nhưng họ cũng khóa chặt vốn của khách hàng. Về bản chất, FinTech chỉ là xây dựng trên hạ tầng đã xuống cấp, biến thành những lâu đài đẹp đẽ nhưng mong manh.

Tôi rời bỏ quỹ để ngừng giao dịch, vì tôi muốn thấy các nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể thắng. Trong thế giới tiền mã hóa, mọi thứ phải minh bạch và có thể xác minh. Các vụ Celsius hay FTX thao túng đen tối đã gây ra thảm họa lớn, còn lợi nhuận của chúng ta đến từ nhu cầu thực sự của các giao thức nền tảng đối với tài sản mã hóa. Điểm cốt lõi là: Quyền quản lý tài sản (Self-Custody). Trước đây, lợi nhuận người ta thấy là thật, nhưng trong quá trình truy cập, họ chưa từng thực sự sở hữu tài sản trong quản lý. Tự quản lý giải quyết được vấn đề này.

Chủ tọa: Chào mừng đến với series podcast Drops. Chúng tôi tập trung khai thác những nhà sáng lập chưa vào chính thống nhưng tiềm năng lớn. Vikram, tuần này thị trường tiền mã hóa có biến động lớn, cảm giác thế nào? Ngủ có ngon không?

Vikram: Thật lòng mà nói, tôi không ngủ nhiều. Thức dậy giữa đêm nhìn ra cửa sổ, nghĩ rằng: “Thật đúng lúc để làm cuộc phỏng vấn này.” Tất cả những điểm đau người ta than phiền trong tuần qua đều là những vấn đề chúng tôi đang cố gắng giải quyết.

2. Chuyển đổi của nhà giao dịch: Tại sao các nhà chơi chuyên nghiệp không còn “đầu cơ” nữa?

Chủ tọa: Hôm nay tôi nói chuyện với một nhà sáng lập khác, anh ấy nói gần đây anh ấy đã thực hiện các giao dịch cắt lỗ như một con thú hoang. Trong thời kỳ thị trường sôi động này, anh còn tham gia các giao dịch tiếp theo không?

Vikram: Tôi đã không chạm vào thị trường thứ cấp suốt 4 năm rồi. Kể từ khi rời quỹ, tôi chưa từng giao dịch nữa. Đó là quyết định tốt nhất cho sức khỏe tâm thần của tôi.

Chủ tọa: Quyết định rất phù hợp với nhịp độ. Là một cựu nhà giao dịch chuyên nghiệp, tại sao lại hoàn toàn tránh xa thi đấu?

Vikram: Bốn năm trước, giao dịch là toàn bộ cuộc sống của tôi. Tôi đã trải qua các chu kỳ tăng giảm trong quỹ, cuối cùng tôi nhận ra một sự thật tàn nhẫn: trong trò chơi này, phần lớn người chơi không thể kiếm được tiền. Hầu hết người vào lĩnh vực tiền mã hóa đều là đầu cơ — mua coin hot, mua NFT.

Chỉ có giá trị duy nhất của các hoạt động đầu cơ này là thu hút “chú ý”, và chú ý đó đã thúc đẩy DeFi ra đời. Dù hiện tại có các giao thức tạo ra thu nhập thực, nhưng phần lớn các giao thức giao dịch đó không thiết kế để giúp người dùng kiếm tiền. Bạn đang chơi trò chơi casino, cược với nhà cái. Vì vậy, tôi quyết định xây dựng một nền tảng lợi nhuận (Yield Platform), đây là một trong số ít việc trong thế giới mã hóa mà bạn có thể làm mà không thua lỗ.

Chủ tọa: Tính linh động của quỹ là điều tốt, các bạn dựa vào đó để tồn tại. Tại sao bạn nghĩ hầu hết các quỹ hiện nay hoạt động kém?

Vikram: Không có gì mới dưới ánh mặt trời. Hầu hết các quỹ tiền mã hóa trong chu kỳ trước đều chỉ đơn thuần “mua dài”. Họ là quỹ đầu tư mạo hiểm, nhiệm vụ là giúp nhà đầu tư có được lợi nhuận từ thị trường mã hóa. Khi thị trường giảm, họ có thể gặp khó. Dù hiện tại có các chiến lược phức tạp hơn, nhưng tuần rồi vẫn còn nhiều “cái chết”. Nhiều người luôn quá mức phơi bày, lòng tham đó chưa bao giờ thay đổi.

3. Tầm nhìn: Biến đầu cơ thành chủ quyền tài chính

Chủ tọa: Vì giao dịch khó kiếm tiền, vậy điều gì thúc đẩy bạn hiện tại?

Vikram: Tôi tham gia vì tôi nghĩ có thể có một thị trường hoàn toàn không cần phép phép, điều mà trong tài chính truyền thống là không thể. Trong tài chính truyền thống, bạn gửi tiền ngân hàng, họ kiếm 7%, còn bạn chỉ nhận 1%. Nhưng trong thế giới mã hóa, khi bạn truy cập cùng một sản phẩm, bạn có toàn bộ phần mềm, bạn sở hữu chung.

Tuy nhiên, tất cả các mục tiêu đầu tư chúng ta từng tìm kiếm đều là hoạt động đầu cơ. Các ứng dụng lớn nhất trong chu kỳ này thực chất chỉ là giao dịch và dự đoán thị trường. Tôi muốn xây dựng một giao thức biến năng lượng đầu cơ đó thành thứ thực sự có giá trị. Chúng tôi sẽ xây dựng lớp nền tảng của tài chính tương lai, từ ngân hàng đến công nghệ tài chính, tất cả sẽ chuyển lên chuỗi. Điều này không cần KYC, đó là con đường duy nhất để đạt tự do tài chính.

Chủ tọa: Vài năm trước, Silicon Valley từng nói: “Giao diện phía trước dùng FinTech, phần cứng dùng blockchain.” Ý của bạn là chúng ta không chỉ làm lại hạ tầng chính, mà còn phải làm lại cả phần giao diện?

Vikram: Các bộ phận FinTech hiện tại có thể tích hợp blockchain, nhưng họ tích hợp vào hệ thống cũ đã xuống cấp. Họ lấy đi những thứ chúng ta xây dựng, vốn dĩ miễn phí và phi tập trung, rồi thêm phí ở từng tầng. Họ chuyển quyền kiểm soát cho họ, thành ra là “vốn, phần của họ,” chứ không phải của bạn. Nếu bạn muốn tập trung vào phi tập trung và không quản lý trung tâm, bạn phải xây dựng toàn bộ lớp nền từ dưới lên.

4. Thời kỳ tại Block Tower: “Hàng rào” của quỹ tiền mã hóa

Chủ tọa: Hãy nói về quá khứ của bạn. Bạn đã làm gì tại Block Tower?

Vikram: Tôi gia nhập lĩnh vực này từ năm 2016, phụ trách quản lý danh mục đầu tư DeFi. Đến năm 2020, khi DeFi bùng nổ, chiến lược lớn nhất của chúng tôi là khai thác chênh lệch giá giữa sàn tập trung (CEX) và sàn phi tập trung (DEX).

Lúc đó, “hàng rào” của chúng tôi là hiểu biết nền tảng về các giao thức DeFi và khả năng xây dựng thực tế các cơ sở giao dịch trên tất cả các chuỗi. Thời điểm đó, vốn đổ vào rất nhiều, đầy lý tưởng. Tôi và đồng sáng lập nhận ra rằng, các tầng lớp đó không hỗ trợ quản lý quỹ quy mô lớn. Nhận thức đó thúc đẩy chúng tôi tự khởi tạo một giao thức, thậm chí là Superform.

Chủ tọa: Người ta luôn nghĩ rằng kiếm tiền trong thị trường mã hóa rất dễ, thậm chí bỏ việc để giao dịch toàn thời gian, bạn nghĩ nguồn gốc của “ảo tưởng” này từ đâu?

Vikram: Vì lợi ích thấp, ai cũng có thể bắt đầu. Thực tế, ban đầu không có “lợi thế tổ chức”. Tôi có thể cùng bạn bè chơi CoinGecko, tìm coin nhỏ ở trang thứ năm, dễ dàng vượt qua các quỹ lớn chỉ mua Bitcoin, Ethereum. Cảm giác “cạnh tranh công bằng” đó rất hoàn hảo. Nhưng cuối cùng, bạn sẽ nhận ra, hậu trường quản lý, trung tâm và rủi ro thực sự rất khó kiểm soát.

Chủ tọa: Giao dịch lớn nhất bạn từng làm là gì?

Vikram: Năm 2021, chúng tôi giao dịch meme coin tên là Samoyed trên Solana. Đó là thời kỳ cuồng nhiệt, chúng tôi mua trên Raydium trong hai tuần. Giao dịch đó điển hình — dựa vào “văn hóa”, còn bây giờ dựa vào “giá trị”. Khi đó, chỉ cần kiếm tiền, không ai quy định bạn không thể chơi coin rác.

Chủ tọa: Vậy ngày nay, nhà đầu tư nhỏ lẻ còn có thể kiếm tiền từ giao dịch không?

Vikram: Ngày càng khó hơn. Với tư cách cựu nhà giao dịch chuyên nghiệp, tôi khuyên: Hãy dừng lại. Thị trường hiện đã có rõ ràng lợi thế về thông tin cấu trúc, các tổ chức đã nắm giữ ưu thế. Giao dịch chọn cổ phiếu dài hạn là trung bình, còn trong thị trường mã hóa không có quy tắc bảo vệ nhà đầu tư, bạn đang cược với những người có lợi thế thông tin nhiều hơn.

Hiện tại, tôi để toàn bộ tiền trong vài giao thức DeFi như Morpho, Superform, Euler. Tôi không còn giao dịch thứ cấp nữa. Thỉnh thoảng, không làm gì còn là chiến lược tốt nhất.

5. Bán hàng, rủi ro và người dùng “Web 2.5”

Chủ tọa: Bạn từng nói “mọi thứ đều là bán hàng,” kể cả phân tích DeFi sâu sắc nhất. Điều đó có nghĩa gì?

Vikram: Tại sao DeFi chưa phổ biến? Vì chúng ta chưa làm tốt phần bán hàng và giáo dục. Nhiều người nghĩ gửi tiền ngân hàng an toàn hơn, nhưng thực tế, một giao thức DeFi thiết kế tốt, rủi ro thấp, còn có thể an toàn hơn ngân hàng truyền thống, vốn có thể phá sản hoặc khóa tài khoản của bạn. Chúng ta cần thể hiện và giáo dục để mọi người tin rằng hệ thống chuỗi là đáng tin cậy.

Chủ tọa: Năm 2021, bạn rời bỏ vị trí lương cao tại Block Tower để khởi nghiệp. Tâm trạng của bạn lúc đó thế nào?

Vikram: Đó là quyết định khó khăn nhất trong đời tôi, phải trả giá rất lớn cho cơ hội. Nhưng khi 25 tuổi, tôi nghĩ rằng nếu không bước vào “sân chơi” để xây dựng thứ của riêng mình, tôi sẽ mãi đứng ngoài lề. Thật ra, cảm xúc của người xây dựng (Builder) còn dữ dội hơn nhà đầu tư (Investor) gấp 10 lần. Nhà đầu tư chỉ cần làm một việc, còn người xây dựng phải giỏi trong 10 lĩnh vực.

Chủ tọa: Superform ban đầu là một thị trường lợi nhuận (Yield Marketplace), nhưng bạn đã phát hiện ra thị trường bị bỏ lỡ.

Vikram: Đúng vậy. Chúng tôi nghĩ người dùng mã hóa sẽ thích chúng tôi. Nhưng sau đó mới nhận ra, người dùng mã hóa chỉ muốn lợi nhuận cao hơn. Sản phẩm của chúng tôi — đơn giản, an toàn, dễ dùng — thực ra dành cho những “Web 2.5” người dùng.

Chủ tọa: Ai là “người dùng Web 2.5”?

Vikram: Những người từng bị tổn thương bởi FinTech. Họ từng bị khóa tài khoản trên Venmo hoặc Robinhood vì nền tảng quyết định đóng cửa thị trường, không thể giao dịch. Họ đã nghe về lợi ích của mã hóa, nhưng chưa đủ khả năng tự vận hành các giao thức phức tạp. Họ nằm giữa Web2 và Web3, đó là nhóm chúng tôi muốn tiếp cận qua các ứng dụng ưu tiên di động.

6. Chính trị, phi ngân hàng hóa và chức năng xã hội của mã hóa

Chủ tọa: Tại sao phải làm sản phẩm này ngay bây giờ?

Vikram: Nếu không hành động ngay, các công ty công nghệ tài chính sẽ tiếp quản các công nghệ tiêu thụ phép phép này, biến chúng thành công cụ mở rộng quyền kiểm soát của người dùng.

Chủ tọa: Sự khác biệt này có rõ ràng trong góc nhìn của người dùng không?

Vikram: Đối với người dùng Mỹ hoặc châu Âu bình thường, có thể không cảm nhận rõ. Nhưng với những người bị tước quyền, đó là cứu cánh duy nhất. Ví dụ, các nhóm chính trị, ngành công nghiệp mới nổi, thậm chí Trump cũng từng bị “phi ngân hàng” trong chiến dịch tranh cử. Bạn không bao giờ biết khi nào vì nói sai câu hoặc thực hiện giao dịch nhạy cảm mà bị ngân hàng chặn.

Chủ tọa: Tôi hiểu rõ điều đó. Năm 2019, tôi đã bị Revolut “phi ngân hàng” vì chuyển 7.000 USD để mua Bitcoin, giờ không còn nữa. Gần đây, các tài khoản công ty dữ liệu của tôi ở Hong Kong và Singapore cũng bị khóa, mà không rõ lý do.

Vikram: Đó chính là lý do niềm tin bị tổn thương. Những hệ thống này không nên yêu cầu bạn tin tưởng. Bản chất của mã hóa là “không tin tưởng” (Trustless). Hiện tại, nhiều dịch vụ của chúng tôi dùng stablecoin vì chúng tôi không còn tin tưởng vào tài khoản ngân hàng nữa.

7. Phân tích lợi nhuận: Tại sao USDC mang lại 6% APY?

Chủ tọa: Đây là câu hỏi cốt lõi. Chú tôi từng mất sạch tiền ở Celsius và FTX. Giờ bạn nói với ông ấy rằng USDC có gần 6% lợi nhuận, chắc chắn ông ấy nghĩ đó là lừa đảo. Bạn giải thích thế nào để 6% này không phải “quá tốt để tin”?

Vikram: Đây là câu hỏi mà toàn ngành phải trả lời. Sai lầm của Celsius khiến họ dùng DeFi để đóng gói một black box tập trung.

Lợi nhuận của chúng tôi đến từ nhu cầu thực sự của các giao thức về tài chính mã hóa. Ví dụ, có người muốn vay ký quỹ để mua tài sản, họ phải trả lãi để vay USDC. 6% này chính là chi phí thực tế của các hoạt động giao dịch trên thị trường.

Điểm khác biệt quan trọng là: Trong Superform, mỗi đô la của bạn nằm trong giao thức nào, cách tạo lợi nhuận ra sao, đều rõ ràng và có thể kiểm tra trên chuỗi. Chúng tôi không giữ tài sản của bạn, bạn tự quản lý. Tự quản lý là giải pháp duy nhất của FTX.

8. Thương hiệu, linh vật và đơn giản hóa sản phẩm

Chủ tọa: Các bạn có linh vật là chú heo Piggy, định vị là “Pudgy Penguins của giới DeFi”. Hầu hết các nhà sáng lập DeFi chỉ quan tâm đến API, sao bạn nghĩ một chú heo dễ thương có thể chiến thắng?

Vikram: Trong lĩnh vực DeFi, chúng tôi đã thử gần như tất cả các phương pháp “hàn lâm” để thu hút người dùng, duy nhất chưa thử là trở nên “thú vị”.

Chúng tôi có thể nói về an toàn, minh bạch, nhưng chỉ thu hút được đám đông. Nếu muốn có hàng tỷ người dùng, cần cộng đồng và văn hóa. Heo Pig tượng trưng cho chiếc hũ tiết kiệm truyền thống, làm cho tài chính không còn đáng sợ nữa. Hôm qua, Superform vừa công bố mua lại thương hiệu Piggy, chúng tôi lấy đó làm biểu tượng văn hóa để tiếp cận đại chúng.

Chủ tọa: Trong ứng dụng của các bạn, các tài sản trải nghiệm được phân loại trực tiếp là “USD” hoặc “BTC”, dù đã giảm bớt phần nào, nhưng có thể gây hiểu lầm cho người dùng không?

Vikram: Đó là một cân nhắc. Nhiều người dùng mới bị thuật ngữ như “token đóng gói trên chuỗi nào đó” làm sợ. Mục tiêu của chúng tôi là không tạo ra rào cản ngay từ đầu. Tất nhiên, ở cấp độ thực thi giao dịch, chúng tôi sẽ cung cấp đầy đủ thông tin và cảnh báo rủi ro. Chúng tôi cố gắng tìm ra điểm trung hòa giữa “không làm người dùng sợ” và “minh bạch”.

9. Triển vọng 2030: DeFi sẽ trở nên vô hình chăng?

Chủ tọa: Giả sử bây giờ là năm 2030, Superform đã tạo ra cuộc cách mạng trong giới DeFi, có hàng triệu người dùng. Để đạt được mục tiêu đó, trong 5 năm tới cần làm gì?

Vikram: Thứ nhất, tự quản lý phải trở thành tiêu chuẩn. Người dùng không cần nhớ 24 từ seed phrase vẫn có thể sử dụng an toàn. Thứ hai, chúng ta cần xây dựng các lớp bảo vệ như bảo hiểm, phòng rủi ro giảm thiểu, và các sản phẩm phân tầng.

Dù ngân hàng có thể được chính phủ cứu trợ, chúng ta phải dùng công nghệ để tạo ra mức độ bảo vệ tương đương trong DeFi. Chúng ta cần chứng minh rằng, tài chính phi tập trung không chỉ tự do hơn mà còn có thể an toàn hơn, thậm chí vượt trội so với hệ thống truyền thống.

Chủ tọa: Cuối cùng, bạn muốn mọi người ghi nhớ điều gì?

Vikram: Tương lai tươi sáng.

Con người đang bị các tổ chức hiện tại phá hoại, mã hóa là giải pháp hệ thống duy nhất. Đây không chỉ là công nghệ, mà còn là một phong trào xã hội “đòi lại quyền kiểm soát cuộc sống”. Nếu bạn không hài lòng khi có ai đó dễ dàng lấy đi tài sản của mình, hãy tham gia. Hãy lấy lại quyền kiểm soát ngay bây giờ.

Chủ tọa: Cảm ơn Vikram. Cảm ơn anh đã thẳng thắn, nhận thức rõ rằng chúng ta cần làm cho cha mẹ, họ hàng hiểu được không gian này. Nếu không làm cho mọi thứ đơn giản, chúng ta mãi không thể đến được nơi mình muốn.