Shang Wei Co., Ltd. (603333) 2025 Annual Report Brief Analysis: Net Profit Declined 389.38% Year-over-Year, Company Has Large Accounts Receivable

Dựa trên dữ liệu công khai do Securities Star tổng hợp, gần đây Shangwei Co., Ltd. (603333) đã công bố báo cáo thường niên năm 2025. Tính đến cuối kỳ báo cáo, tổng doanh thu hoạt động của công ty đạt 1,41 tỷ nhân dân tệ, giảm 18,73% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ là -47,293.2 triệu nhân dân tệ, giảm 389,38% so với cùng kỳ. Theo dữ liệu từng quý, doanh thu tổng quý 4 là 465 triệu nhân dân tệ, giảm 13,41% so với cùng kỳ, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ trong quý 4 là -21,604.1 triệu nhân dân tệ, giảm 713,81% so với cùng kỳ. Trong kỳ báo cáo này, khoản phải thu của Shangwei Co., Ltd. còn lớn, chiếm tỷ lệ 54,53% trong tổng doanh thu của báo cáo mới nhất.

Các số liệu trong báo cáo tài chính lần này thể hiện không khả quan. Trong đó, tỷ lệ lợi nhuận gộp là 15,0%, giảm 19,45% so với cùng kỳ; tỷ lệ lợi nhuận ròng là -3,36%, giảm 464,08% so với cùng kỳ; tổng chi phí bán hàng, quản lý và tài chính là 201 triệu nhân dân tệ, chiếm 14,25% doanh thu, tăng 12,72% so với cùng kỳ; giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu là 3,29 nhân dân tệ, giảm 2,26%; dòng tiền hoạt động trên mỗi cổ phiếu là 0,29 nhân dân tệ, tăng 18,08%; lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là -0,08 nhân dân tệ, giảm 366,67%.

Các lý do giải thích cho các biến động lớn trong các mục tài chính trong báo cáo như sau:

1. Thay đổi chi phí bán hàng là -15,56%, nguyên nhân: Do doanh thu giảm trong kỳ, các khoản chi phí liên quan trực tiếp đến doanh thu như chi phí thị trường, chi phí kinh doanh giảm.
2. Thay đổi chi phí nghiên cứu phát triển là -20,7%, nguyên nhân: Trong kỳ, số dự án R&D giảm, chi phí nguyên vật liệu trực tiếp giảm.
3. Thay đổi dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh là 18,08%, nguyên nhân: Trong kỳ, công ty tăng cường thu hồi và quản lý khoản phải thu, tỷ lệ thu tiền bán hàng tăng so với cùng kỳ.
4. Thay đổi dòng tiền thuần từ hoạt động đầu tư là 219,85%, nguyên nhân: Trong kỳ, công ty đã mua lại các công ty con không cùng kiểm soát, làm tăng dòng tiền.
5. Thay đổi dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính là 188,14%, nguyên nhân: Trong kỳ, vay nợ tăng.
6. Thay đổi tiền mặt là 89,7%, nguyên nhân: Trong kỳ, tăng cường thu hồi khoản phải thu, tiền mặt tăng, đồng thời công ty đã hợp nhất công ty con kiểm soát là “Sichuan Zhongfu Taihua”.
7. Thay đổi tài sản tài chính ngắn hạn là -90,99%, nguyên nhân: Trong kỳ, các chứng chỉ quỹ lợi nhuận biến động đã đáo hạn và được mua lại.
8. Thay đổi chứng khoán phải thu là -42,15%, nguyên nhân: Do doanh thu giảm, các chứng từ thanh toán không phải của ngân hàng “A+H” giảm tương ứng.
9. Thay đổi tài trợ khoản phải thu là -33,89%, nguyên nhân: Do doanh thu giảm, các chứng từ thanh toán của ngân hàng “A+H” giảm.
10. Thay đổi tiền trả trước là -48,78%, nguyên nhân: Trong kỳ, số tiền đặt cọc đảm bảo mua đồng bị giảm.
11. Thay đổi các khoản phải thu khác là 48,15%, nguyên nhân: Trong kỳ, các khoản tiền đặt cọc dự thầu và tiền đặt cọc thực hiện hợp đồng tăng.
12. Thay đổi tài sản lưu động khác là 459,88%, nguyên nhân: Trong kỳ, công ty hợp nhất công ty con kiểm soát là “Sichuan Zhongfu Taihua”, trong giai đoạn xây dựng, các khoản thuế đầu vào chưa khấu trừ tăng.
13. Thay đổi bất động sản đầu tư là -34,11%, nguyên nhân: Trong kỳ, công ty đã bán một phần bất động sản đầu tư.
14. Thay đổi công trình xây dựng dở dang là 5523,37%, nguyên nhân: Trong kỳ, công ty hợp nhất công ty con kiểm soát là “Sichuan Zhongfu Taihua”.
15. Thay đổi tài sản quyền sử dụng là -93,16%, nguyên nhân: Trong kỳ, giảm tài sản quyền sử dụng.
16. Thay đổi tài sản vô hình là 310,52%, nguyên nhân: Trong kỳ, công ty hợp nhất công ty con kiểm soát là “Sichuan Zhongfu Taihua”, trong đó quyền sử dụng đất tăng.
17. Thay đổi chi phí trả trước dài hạn là 148,38%, nguyên nhân: Trong kỳ, công ty hợp nhất công ty con kiểm soát là “Sichuan Zhongfu Taihua”, trong đó chi phí trang trí chưa khấu hao tăng.
18. Thay đổi tài sản thuế thu nhập hoãn lại là 126,45%, nguyên nhân: Trong kỳ, công ty hợp nhất công ty con kiểm soát là “Sichuan Zhongfu Taihua”, trong đó lợi ích thuế hoãn lại và các chênh lệch tạm thời khác tăng.
19. Thay đổi tài sản phi lưu động khác là 4355,24%, nguyên nhân: Trong kỳ, công ty hợp nhất công ty con kiểm soát là “Sichuan Zhongfu Taihua”, trong đó các khoản thanh toán trước cho dự án và thiết bị tăng.
20. Thay đổi chứng khoán phải trả là -100,0%, nguyên nhân: Trong kỳ, các chứng khoán phải trả đã đáo hạn và thanh toán.
21. Thay đổi khoản phải trả là 48,38%, nguyên nhân: Trong kỳ, công ty hợp nhất công ty con kiểm soát là “Sichuan Zhongfu Taihua”, trong đó khoản phải trả cho nhà cung cấp tăng.
22. Thay đổi nợ hợp đồng là 234,04%, nguyên nhân: Trong kỳ, các khoản phải thu trước theo hợp đồng tăng.
23. Thay đổi thuế phải nộp là 62,65%, nguyên nhân: Trong kỳ, công ty hợp nhất công ty con kiểm soát là “Sichuan Zhongfu Taihua”, số thuế thu nhập phải nộp tăng.
24. Thay đổi các khoản phải trả khác là 343,26%, nguyên nhân: Trong kỳ, công ty hợp nhất và các công ty con kiểm soát đã tăng khoản vay của cổ đông phải trả.
25. Thay đổi nợ phi lưu động đến hạn trong vòng 1 năm là -89,09%, nguyên nhân: Trong kỳ, các khoản vay dài hạn đến hạn trong vòng 1 năm đã được trả.
26. Thay đổi vay dài hạn là 746,8%, nguyên nhân: Trong kỳ, công ty hợp nhất công ty con kiểm soát là “Sichuan Zhongfu Taihua”, các khoản vay dài hạn tăng.
27. Thay đổi nợ thuê tài chính là -99,08%, nguyên nhân: Trong kỳ, giảm thuê nhà.
28. Thay đổi doanh thu hoãn là 185,29%, nguyên nhân: Trong kỳ, công ty hợp nhất công ty con kiểm soát là “Sichuan Zhongfu Taihua”, các khoản trợ cấp của chính phủ liên quan đến tài sản tăng.
29. Thay đổi lợi ích khác trong tổng hợp là 53,86%, nguyên nhân: Trong kỳ, giá trị hợp lý của các công cụ quyền lợi khác tăng.
30. Thay đổi quyền lợi của cổ đông thiểu số là 27968,15%, nguyên nhân: Trong kỳ, công ty hợp nhất công ty con kiểm soát là “Sichuan Zhongfu Taihua”, quyền lợi của cổ đông thiểu số tăng.
31. Doanh thu hoạt động biến động là -18,73%, nguyên nhân: Trong kỳ, trong nửa đầu năm, phần lớn cổ phần của người kiểm soát ban đầu và các hành động cùng chiều của công ty bị bán đấu giá theo pháp luật dẫn đến thay đổi quyền kiểm soát, công ty đang đối mặt với các thử thách tạm thời trong hoạt động, thúc đẩy dự án và xây dựng đội ngũ. Đồng thời, do ảnh hưởng của biến động môi trường kinh tế vĩ mô, cạnh tranh trong ngành dây cáp điện tăng cao, giá nguyên liệu chính là đồng duy trì ở mức cao, khách hàng phía dưới có xu hướng mua sắm giảm, tâm lý thị trường thận trọng, doanh thu giảm so với cùng kỳ.
32. Chi phí hoạt động biến động là -15,12%, nguyên nhân: Do doanh thu giảm so với cùng kỳ trong kỳ báo cáo.

Công cụ phân tích báo cáo tài chính của Securities Star cho thấy:

• Đánh giá về hoạt động kinh doanh: Tỷ lệ lợi nhuận ròng năm ngoái là -3,36%, sau khi tính tất cả chi phí, sản phẩm hoặc dịch vụ của công ty không có giá trị gia tăng cao. Theo dữ liệu báo cáo hàng năm trong 10 năm gần nhất, trung vị ROIC của công ty là 1,23%, khả năng sinh lời trung bình yếu, trong đó năm tồi tệ nhất 2016, ROIC là -4,57%, khả năng sinh lời đầu tư rất thấp. Báo cáo tài chính lịch sử của công ty khá trung bình, đã có 13 báo cáo trong niêm yết, 4 năm thua lỗ; nếu không có các yếu tố như niêm yết qua công ty khác, các nhà đầu tư giá trị thường không quan tâm đến loại công ty này.
• Khả năng thanh toán nợ: Công ty có lượng tiền mặt rất dồi dào.
• Phân tích hoạt động kinh doanh: Trong 3 năm gần nhất (2023/2024/2025), tỷ suất lợi nhuận trên tài sản kinh doanh ròng lần lượt là 1,1%/0,9%/–; lợi nhuận kinh doanh ròng lần lượt là 19,9616 triệu/15,9995 triệu/-47,338.9 triệu nhân dân tệ; tài sản kinh doanh ròng lần lượt là 1,808 tỷ/1,762 tỷ/2,312 tỷ nhân dân tệ.

Trong 3 năm gần nhất (2023/2024/2025), vốn lưu động/ doanh thu (tức là số tiền công ty cần bỏ ra để tạo ra mỗi đồng doanh thu trong quá trình sản xuất kinh doanh) lần lượt là 0,71/0,76/0,73; trong đó, vốn lưu động (tiền của công ty bỏ ra trong quá trình sản xuất) lần lượt là 1,571 tỷ/1,323 tỷ/1,023 tỷ nhân dân tệ; doanh thu lần lượt là 2,207 tỷ/1,735 tỷ/1,41 tỷ nhân dân tệ.

Công cụ kiểm tra báo cáo tài chính cho thấy:

1. Khuyến nghị chú ý đến tình hình dòng tiền của công ty (trung bình dòng tiền hoạt động trong 3 năm gần nhất chỉ đạt 18,07% so với các khoản nợ ngắn hạn).
2. Khuyến nghị chú ý đến tình hình nợ của công ty (tỷ lệ nợ có lãi đã đạt 28,92%).

Các nội dung trên do Securities Star tổng hợp từ thông tin công khai, do thuật toán AI tạo ra (Số lưu trữ AI: 310104345710301240019), không phải là lời khuyên đầu tư.