Bao nhiêu tiền trên thế giới? Tìm hiểu về quy mô của hệ thống tài chính toàn cầu

Vấn đề về số tiền trên thế giới không có một câu trả lời duy nhất. Tất cả phụ thuộc vào cách chúng ta diễn giải khái niệm “tiền”. Nếu nói về tiền mặt vật lý, đó là một con số, còn nếu bao gồm các tài khoản ngân hàng và công cụ tài chính – đó là một con số hoàn toàn khác. Hãy cùng tìm hiểu các phương pháp đo lường tổng khối lượng tiền trên hành tinh.

Tiền mặt (M0) – mức đơn giản nhất

Bắt đầu với điều rõ ràng nhất. M0 là tất cả các tiền giấy và tiền xu đang lưu hành. Theo ước tính hiện nay, lượng tiền mặt vật lý trên thế giới khoảng 40 nghìn tỷ đô la. Đây là con số dễ hình dung và hiểu nhất, vì đó là số tiền chúng ta nhìn thấy và cầm trong tay. Tuy nhiên, đó chỉ là phần nổi của tảng băng chìm, vì phần lớn tiền tồn tại dưới dạng các ghi chép số trong hệ thống ngân hàng.

Tiền gửi và tài khoản thanh toán (M1) – tiền có thể sử dụng ngay

Khi chúng ta cộng thêm các khoản tiền gửi có thể rút ngay (tài khoản có thể rút tiền bất cứ lúc nào), ta có định nghĩa M1. Danh mục này bao gồm các khoản tiền mà cá nhân và doanh nghiệp có thể tiêu dùng nhanh chóng mà không gặp hạn chế nào. Ước tính hiện tại của M1 khoảng 80 nghìn tỷ đô la. Hiểu rõ tổng số tiền trong danh mục này rất quan trọng để đánh giá tính thanh khoản của nền kinh tế toàn cầu.

Tiền tiết kiệm và tài sản thanh khoản (M2/M3) – khối lượng tiền mở rộng

Nếu mở rộng định nghĩa và bao gồm các tài khoản tiết kiệm, tiền gửi có kỳ hạn và các tài sản dễ chuyển đổi thành tiền mặt khác, ta sẽ có M2 và M3. Ở mức này, tổng giá trị của khối lượng tiền tăng lên khoảng 100–130 nghìn tỷ đô la. Các khoản này nằm trong bảng cân đối kế toán, nhưng không phải lúc nào cũng có thể rút ngay – thường cần thời gian để rút hoặc chuyển đổi.

Tài sản tài chính và công cụ phái sinh – giá trị toàn cầu

Nếu xem xét toàn bộ các công cụ tài chính (cổ phiếu, trái phiếu, quỹ đầu tư, công cụ phái sinh và các chứng khoán khác), tổng giá trị của các tài sản tài chính toàn cầu cao hơn nhiều – từ 400 đến 500 nghìn tỷ đô la. Khi thêm các công cụ phức tạp và các hợp đồng phái sinh, giá trị danh nghĩa có thể vượt qua vài nghìn nghìn tỷ. Như vậy, tổng số tiền trên thế giới, nếu tính tất cả các công cụ tài chính, còn lớn hơn nhiều so với vẻ bề ngoài ban đầu.

Tại sao các con số này lại chênh lệch lớn như vậy?

Sự khác biệt giữa các con số này được giải thích bởi nhiều yếu tố. Thứ nhất, biến động thị trường liên tục thay đổi giá trị các tài sản. Thứ hai, các ngân hàng trung ương thường xuyên in tiền mới, ảnh hưởng đến lượng tiền trong lưu thông. Thứ ba, không phải tất cả các công cụ tài chính đều có tính thanh khoản như nhau – cổ phiếu không giống tiền mặt. Hiểu rõ những khác biệt này giúp chúng ta hiểu rõ hơn về cách hệ thống tài chính toàn cầu hoạt động và nguồn gốc của những khoản tiền khổng lồ này.

Một sự thật thú vị: các loại tiền ảo, vốn trước đây chỉ là điều kỳ lạ, đã chiếm một tỷ lệ đáng kể trong tổng khối lượng tài sản tài chính, mặc dù chưa đạt tới một phần ba của các con số đã nêu.