VBR so với SLYV: Tiếp xúc giá trị small-cap rộng hơn hay tập trung vào các công ty sinh lợi - Lựa chọn nào tốt hơn cho nhà đầu tư?

Vanguard Small-Cap Value ETF (NYSEMKT:VBR) và State Street SPDR S&P 600 Small Cap Value ETF (NYSEMKT:SLYV) đều tập trung vào cổ phiếu giá trị nhỏ của Mỹ, nhưng VBR có chi phí thấp hơn và đa dạng hóa rộng hơn, trong khi SLYV cho thấy hiệu suất gần đây mạnh hơn và danh mục đầu tư tập trung hơn.

Cả VBR và SLYV đều nhằm bắt kịp hiệu suất của cổ phiếu giá trị nhỏ của Mỹ bằng cách sử dụng phương pháp thụ động dựa trên chỉ số. So sánh này xem xét cách hai quỹ khác nhau về chi phí, thành phần danh mục, rủi ro và hiệu suất gần đây, cung cấp bối cảnh để xác định quỹ nào phù hợp hơn với sở thích của các nhà đầu tư khác nhau.

Tóm tắt nhanh (chi phí & quy mô)

Beta đo lường độ biến động giá so với S&P 500; beta được tính dựa trên lợi nhuận hàng tháng trong vòng năm năm. Lợi nhuận 1 năm thể hiện tổng lợi nhuận trong 12 tháng gần nhất.

VBR có chi phí thấp hơn với tỷ lệ chi phí 0.05%, so với SLYV là 0.15%. Cả hai quỹ đều có lợi tức cổ tức khoảng 1.9%, do đó chi phí là yếu tố chính phân biệt đối với các nhà đầu tư dài hạn nhạy cảm với phí.

So sánh hiệu suất & rủi ro

Nội dung bên trong

SLYV theo dõi Chỉ số S&P SmallCap 600 Value, tập trung vào các cổ phiếu có các chỉ số giá trị mạnh như giá trị sổ sách so với giá và lợi nhuận so với giá. Với 460 cổ phiếu, các ngành lớn nhất là Dịch vụ Tài chính (20%), Tiêu dùng Chu kỳ (17%) và Công nghiệp (14%). Các vị trí lớn nhất gồm Eastman Chemical Co (EMN 0.12%), Lkq Corp (LKQ 0.21%), và Jackson Financial Inc A (JXN 0.59%). SLYV đã có mặt hơn 25 năm, cung cấp danh mục tương đối tập trung so với các đối thủ rộng hơn.

Ngược lại, VBR theo dõi Chỉ số CRSP US Small Cap Value và nắm giữ 841 công ty, giúp đa dạng hóa hơn. Nó chủ yếu phân bổ vào Công nghiệp (19%), Dịch vụ Tài chính (18%) và Tiêu dùng Chu kỳ (13%). Các cổ phiếu lớn nhất gồm Sandisk Corp (SNDK +2.48%), EMCOR Group Inc (EME +2.05%), và NRG Energy Inc (NRG +1.36%). Không quỹ nào có những đặc điểm kỳ lạ, cả hai đều theo cách tiếp cận đơn giản đối với cổ phiếu giá trị nhỏ.

Để có hướng dẫn đầy đủ về đầu tư ETF, hãy xem hướng dẫn tại liên kết này.

Ý nghĩa đối với nhà đầu tư

Đầu tư vào cổ phiếu giá trị nhỏ bao gồm nhiều loại công ty, từ các doanh nghiệp có lợi nhuận giao dịch với định giá vừa phải đến các công ty đang gặp áp lực hoạt động hoặc tài chính. Sự đa dạng này được phản ánh trong cách xây dựng các chỉ số và giúp giải thích sự khác biệt giữa Vanguard Small-Cap Value ETF và SPDR S&P 600 Small Cap Value ETF.

State Street SPDR S&P 600 Small Cap Value ETF theo đuổi cách tiếp cận chọn lọc hơn bằng cách theo dõi một chỉ số yêu cầu các công ty phải có lợi nhuận, giúp giảm tiếp xúc với các doanh nghiệp có hồ sơ lợi nhuận yếu hơn. Điều này thường làm lệch danh mục về các công ty nhỏ đã có nền tảng vững chắc hơn và có thể hữu ích trong các giai đoạn nhà đầu tư chú trọng hơn vào các yếu tố cơ bản. Vanguard Small-Cap Value ETF theo đuổi cách tiếp cận rộng hơn, nắm giữ nhiều cổ phiếu giá trị nhỏ hơn và bắt kịp nhiều cơ hội hơn trong phân khúc này. Điều này bao gồm các công ty đang trong chu kỳ phục hồi, cùng với các công ty có định giá thấp hơn phản ánh sự không chắc chắn lớn hơn.

Đối với nhà đầu tư, những khác biệt này thể hiện rõ qua một chu kỳ thị trường đầy đủ. Các quỹ giá trị nhỏ rộng hơn như VBR có thể hoạt động tốt hơn trong giai đoạn phục hồi kinh tế, khi các công ty chất lượng thấp hoặc chu kỳ phục hồi bật dậy. Các quỹ chọn lọc hơn như SLYV có thể hoạt động tốt hơn khi thị trường thận trọng và lợi nhuận trở nên quan trọng hơn. Cuối cùng, sự lựa chọn phụ thuộc vào việc bạn muốn có phạm vi tiếp xúc rộng hơn với cổ phiếu giá trị nhỏ hay ưu tiên danh mục tập trung vào các công ty có lợi nhuận ổn định.