3 Cổ phiếu tăng trưởng giảm 30% trở lên để mua ngay bây giờ

Chỉ số S&P 500 đã tăng 81% trong năm năm qua và đang ở mức cao kỷ lục tính đến thời điểm này. Nói ngắn gọn, rất khó để tìm các cổ phiếu tăng trưởng chất lượng mà không đạt mức cao mới cùng với thị trường. Nếu một cổ phiếu giảm, có lẽ có lý do của nó.

Có lý do tại sao các cổ phiếu tăng trưởng như Five Below (FIVE +10.46%), The Trade Desk (TTD +0.13%) và e.l.f. Beauty (ELF +1.66%) lại giảm thay vì tăng. Nhưng cũng có lý do để tin rằng cả ba đều có thể vượt qua những điều mà nhà đầu tư đang lo lắng.

1. Five Below

Không ai nên nghi ngờ khả năng tăng doanh thu của Five Below — công ty có thể. Trong ba quý đầu của năm tài chính 2024 — chín tháng kết thúc ngày 2 tháng 11 — doanh thu ròng của công ty đã tăng 12% so với cùng kỳ năm tài chính 2023. Sự tăng trưởng này nhờ vào việc mở 205 cửa hàng mới trong năm tính đến nay. Hiện tại, công ty có hơn 1.700 địa điểm, và ban quản lý đã nói rằng dự kiến sẽ mở thêm khoảng 1.800 cửa hàng nữa vào năm 2030. Rõ ràng đây là một cổ phiếu tăng trưởng.

Mở rộng

NASDAQ: FIVE

Five Below

Thay đổi hôm nay

(10.46%) $22.23

Giá hiện tại

$234.70

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$12B

Phạm vi trong ngày

$208.73 - $235.24

Phạm vi 52 tuần

$52.38 - $235.24

Khối lượng giao dịch

95K

Khối lượng trung bình

1M

Biên lợi nhuận gộp

31.36%

Điều đáng nghi ngờ hơn là liệu Five Below có thể mang lại kết quả tài chính hấp dẫn trong bối cảnh kinh tế thay đổi hay không. Công ty nổi bật với việc bán các mặt hàng giá 5 đô la hoặc rẻ hơn, điều ngày càng khó khăn khi lạm phát tiếp tục là vấn đề. Hơn nữa, 40% sản phẩm của họ trong năm tài chính 2023 được nhập từ các nhà cung cấp quốc tế, điều này có thể gây ra vấn đề với căng thẳng thương mại leo thang.

Vấn đề là, tôi tin rằng giá cổ phiếu của Five Below đã phản ánh những thách thức này rồi. Ban quản lý tin rằng họ sẽ báo cáo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) cả năm từ $4.34 đến $4.52, tức là cổ phiếu đang giao dịch ở mức khoảng 20 lần các ước tính lợi nhuận đó. Đây là mức giá hợp lý cho một doanh nghiệp tăng trưởng hai chữ số.

Five Below cũng có bảng cân đối kế toán mạnh mẽ sẵn sàng đối mặt với thử thách. Công ty có hơn 200 triệu đô la tiền mặt, các khoản tương đương tiền và đầu tư ngắn hạn, và không có nợ. Nói cách khác, nếu cần điều chỉnh, công ty có đủ khả năng để làm điều đó. Và vì lý do này, tôi nghĩ rằng công ty sẽ tìm ra cách duy trì hoạt động tối ưu để đạt lợi nhuận dài hạn, điều này sẽ giúp cổ phiếu phục hồi sau khi giảm hơn 50% từ đỉnh 52 tuần.

2. The Trade Desk

The Trade Desk vừa làm điều chưa từng có: Nó kém hơn dự báo tài chính của chính mình. Trong quý 4 năm 2024, ban quản lý đã dự báo doanh thu ít nhất là 756 triệu đô la. Nhưng công ty chỉ đạt doanh thu 741 triệu đô la trong quý 4. Và do kết quả này thấp hơn dự kiến, cổ phiếu hiện giảm hơn 40% so với đỉnh — đây là đợt giảm mạnh thứ tư kể từ khi công ty niêm yết gần chín năm trước.

Mở rộng

NASDAQ: TTD

The Trade Desk

Thay đổi hôm nay

(-0.13%) $-0.03

Giá hiện tại

$23.52

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$11B

Phạm vi trong ngày

$22.95 - $24.00

Phạm vi 52 tuần

$21.08 - $91.45

Khối lượng giao dịch

269K

Khối lượng trung bình

18M

Biên lợi nhuận gộp

78.63%

Có vẻ như nhà sáng lập kiêm CEO Jeff Green coi vết nhơ trên thành tích hoàn hảo của mình là cá nhân. Trong cuộc gọi báo cáo lợi nhuận với các nhà phân tích, Green nói: “Chúng tôi đã thực hiện cuộc tổ chức lại lớn nhất trong lịch sử công ty vào tháng 12,” nhằm thúc đẩy sự tăng trưởng của công ty ở quy mô lớn hơn.

Nhìn lại, Green và đội ngũ của ông có thành tích xuất sắc trong việc phát triển doanh nghiệp bất chấp thị trường quảng cáo kỹ thuật số bị chi phối bởi một vài đối thủ lớn. Nếu đội ngũ này bắt đầu một công ty mới ngày nay, các nhà đầu tư sẽ không gặp khó khăn trong việc tin rằng nó sẽ thành công rực rỡ. Tương tự, tôi nghĩ rằng các nhà đầu tư nên coi trọng lời Green nói rằng họ đã tổ chức lại The Trade Desk để có thể mở rộng lớn hơn và nhanh hơn bao giờ hết.

Theo The Trade Desk, thị trường mục tiêu của họ trị giá khoảng 1 nghìn tỷ đô la so với chỉ 12 tỷ đô la trên nền tảng hiện tại. Điều này cho thấy cơ hội tăng trưởng hấp dẫn. Dĩ nhiên, tốc độ tăng trưởng doanh thu quý 4 của họ giảm xuống còn 22% và dự báo chỉ đạt 17% trong quý đầu tiên tới. Nhưng dựa trên thành tích của họ, tôi tin rằng ban quản lý sẽ lại thúc đẩy tốc độ tăng trưởng nếu có thêm thời gian.

Cổ phiếu The Trade Desk giảm trong một quý xấu dù đã có tám năm báo cáo tốt. Tóm lại, thành tích xuất sắc liên tục trong quá khứ là lý do để vẫn tin tưởng vào doanh nghiệp này và xem quý 4 chỉ là một hiện tượng ngắn hạn.

3. E.l.f. Beauty

Cuối cùng, một số người có thể tranh cãi với tôi về việc e.l.f. Beauty là một cổ phiếu tăng trưởng. Dù sao, hướng dẫn của ban quản lý cho thấy doanh thu ròng của quý tài chính thứ tư năm 2025 tới chỉ tăng khoảng 2%. Nhưng tôi tin rằng quý 4 sẽ chứng minh là một sự tạm thời và không đáng để cổ phiếu này mất hai phần ba giá trị trong những tháng gần đây.

Mở rộng

NYSE: ELF

e.l.f. Beauty

Thay đổi hôm nay

(1.66%) $1.17

Giá hiện tại

$71.48

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$4.2B

Phạm vi trong ngày

$69.02 - $71.65

Phạm vi 52 tuần

$49.40 - $150.99

Khối lượng giao dịch

14K

Khối lượng trung bình

2.1M

Biên lợi nhuận gộp

65.91%

Về phần mình, e.l.f. Beauty đã chiếm lĩnh thị phần bằng cách cung cấp các sản phẩm làm đẹp giá thấp. Hiện tại, doanh số rõ ràng đang chậm lại sau nhiều năm tăng trưởng mạnh, đây là một vấn đề. Nhưng vấn đề khác là họ giữ giá thấp bằng cách nhập gần như tất cả sản phẩm từ Trung Quốc. Và có những căng thẳng thương mại leo thang giữa Mỹ và Trung Quốc đe dọa chuỗi cung ứng này cũng như lợi nhuận của họ.

Trong lĩnh vực mỹ phẩm đại chúng, e.l.f. Beauty đã chiếm nhiều thị phần hơn bất kỳ công ty nào trong năm qua về số lượng sản phẩm bán ra, theo dữ liệu Nielsen do công ty trích dẫn. Điều này cho thấy mức độ phổ biến tăng vọt mà tôi không nghĩ sẽ biến mất trong một đêm. Có vẻ như thương hiệu trẻ này sẽ còn tiếp tục chiếm lĩnh thị phần trong một thời gian nữa.

Hơn nữa, sự tăng trưởng quốc tế của e.l.f. Beauty mới chỉ bắt đầu. Doanh số quốc tế quý 3 của công ty tăng 66% so với cùng kỳ năm ngoái và vẫn chỉ chiếm 20% tổng doanh thu. Nói cách khác, các doanh số này có thể tiếp tục tăng trưởng nhanh trong thời gian dài. Và có thể tăng trưởng quốc tế sẽ giảm thiểu một số rủi ro từ các lo ngại thương mại trong thị trường nội địa.

Có những lý do chính đáng để lo ngại về Five Below, The Trade Desk và e.l.f. Beauty — nếu không thì có lẽ các cổ phiếu này đã không giảm trong khi thị trường đang tăng mạnh. Nhưng cũng có lý do để tin rằng các công ty này có thể tiếp tục tăng trưởng và vượt qua các thử thách hiện tại. Tôi tin rằng cả ba cổ phiếu này có thể là những lựa chọn mua tốt ngày hôm nay.