Hôm nay tôi sẽ viết một số suy nghĩ về logic thị trường hiện tại, trước tiên hãy xem cơ sở chính trị cơ bản mà Trump hiện đang phải đối mặt.

Hiện tại trong cuộc bầu cử giữa kỳ, xác suất đảng Dân chủ giành chiến thắng tại Hạ viện là khoảng 85%, giành được Thượng viện là khoảng 52%, đảng Dân chủ cơ bản ở vị thế giữ được một tranh thủ hai.

Xác suất bị luận tội trong nhiệm kỳ của Trump hiện nay đã vượt quá 70%, nếu đảng Dân chủ giành lại Hạ viện và Thượng viện vào tháng 11, cuộc luận tội này gần như chắc chắn 100%, khi đó Trump sẽ là vị tổng thống Mỹ đầu tiên bị luận tội ba lần trong lịch sử.

Lý do có chuyện luận tội này, Trump bản thân đã nói vào ngày 6 tháng 1, nếu thua cuộc bầu cử giữa kỳ, chắc chắn bị luận tội. Hiện tại Trump chỉ riêng đối mặt với áp lực bên trong nước Mỹ đã làm cho anh ta bủn rủn rồi.

Từ điểm này, chúng ta hãy thử suy luận, những diễn biến tiếp theo của tình hình Iran, không ngoài hai kết quả, một là rút khỏi tình hình Iran kịp thời, tập trung ứng phó cuộc bầu cử giữa kỳ, hai là lực lượng mặt đất can thiệp vào Iran.

Trong lựa chọn thứ hai có hai khả năng, can thiệp toàn diện mặt đất, khả năng thắng thấp nhưng có thể tuyên bố tình trạng khẩn cấp, trở thành tổng thống thời chiến, có được quyền hành đặc biệt phi thông thường, tiếp tục quyền lực chính trị độc t裁của bản thân Trump, nhưng xác suất này khá thấp, vì ngưỡng tổng thống thời chiến khá cao, độ khó thúc đẩy lớn.

Ngoài ra còn một là gửi quân chiếm đảo, hiện tại Trump không gửi quân mặt đất rút khỏi Iran có khả năng rất thấp, trừ khi Iran và Mỹ đã đạt được một số thỏa thuận bí mật nào đó, Mỹ đã đưa ra trao đổi lợi ích lớn.

Bây giờ thị trường cho rằng không gửi quân mặt đất thì tương đương với cuộc chiến này Mỹ thua, gửi quân chiếm đảo, giao bê bối giữ đảo cho đồng minh, đây là cách phù hợp nhất với tính cách của Trump, sau đó rút khỏi tuyên bố thắng, cứu vãn tỷ lệ ủng hộ cuộc bầu cử giữa kỳ, khả năng của phương án này khá lớn.

Vậy chúng ta hãy suy luận theo khả năng gửi quân chỉ chiếm đảo, đảo là mạch sống của Iran, chiếm đảo sẽ cho phép cả hai bên tìm lại điểm cân bằng thỏa thuận thương lượng, thị trường bắt đầu phản ứng mạnh mẽ, về giai đoạn thời gian này sẽ ở đâu, không biết, có lẽ tuần này, hoặc tuần tới.

Quay trở lại thị trường, hiện tại có tình trạng suy thoái chứng khoán toàn cầu, ngoại trừ dầu khí đều giảm rất mạnh, tất cả các chỉ số kỹ thuật đã không còn có bất kỳ giá trị tham khảo nào, bất kỳ tín hiệu nào về thân thiện địa chính trị đều có thể mang lại phản ứng trả thù mạnh, lúc này lại nghĩ đến việc cắt lỗ là không có ích.

Thị trường đang giao dịch rủi ro đuôi cuộc chiến, chẳng hạn như tăng lãi suất, lạm phát trì trệ, nhưng tôi cho rằng logic giao dịch tăng lãi suất chỉ là catalyst tăng tốc gây hoảng loạn, hãy đừng nói ma trận chấm hiển thị năm nay và năm tới mỗi năm có một lần cắt giảm lãi suất, chỉ lấy cách giá dầu tăng, buộc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất ứng phó điểm này thì ненадежно.

Xem xét lịch sử giá dầu cao, Cục Dự trữ Liên bang ứng phó bằng cách tăng lãi suất có một điều kiện tiên quyết chính, điều kiện cần và đủ là tỷ lệ thất nghiệp xuống, hiện tại Mỹ có rủi ro tỷ lệ thất nghiệp tăng rất lớn, lúc này thị trường bộc lộ tăng lãi suất, thì có vẻ thừa thải, tối đa Cục Dự trữ Liên bang tạm dừng cắt giảm lãi suất.

Vấn đề vàng bạc giảm tốc độ, ở một mức độ nhất định liên quan đến giao dịch dự kiến tăng lãi suất của thị trường, nhưng trong một mức độ lớn là khủng hoảng thanh khoản叠加hoảng loạn giẫm chân, xem xét lịch sử vàng bạc có sự điều chỉnh khổng lồ như vậy, đều là tỷ suất lãi thực tế tăng lên trên 200BP mới có mức độ này.

Lãi suất thực tế = lãi suất danh nghĩa - lạm phát, lạm phát đang tăng, lãi suất danh nghĩa duy trì không đổi, lãi suất thực tế không thể tăng, logic vàng bạc phải ghi nhớ vững chắc cơ bản này, rõ ràng điều chỉnh vàng bạc trong vòng này liên quan không lớn đến lãi suất thực tế, và tăng lãi suất không có liên hệ trực tiếp, bản chất chỉ là khủng hoảng thanh khoản, giống như chứng khoán Mỹ, tiền mã hóa, miễn là tình hình địa chính trị thân thiện, đều sẽ phản ứng mạnh.

Nhắc đến công thức này, hãy nói thêm một chút lý thuyết âm mưu, chiến tranh lần này có lẽ kéo cao lạm phát là điều Mỹ muốn, lạm phát kéo cao, lãi suất danh nghĩa lại giảm theo, lãi suất thực tế duy trì ở khoảng âm, thì đối với quy mô dư nợ Mỹ gần 40 triệu tỷ, mỗi năm nợ Mỹ co lại vài trăm tỷ, đây cũng có lẽ là thành tích khiếp hóa nợ "thắng" khác của Trump.

Những năm 70-80, chính là làm như vậy, mặc dù lúc đó là tăng lãi suất, nhưng mức tăng lãi suất không theo kịp mức lạm phát, có lẽ lần này, chỉ cần duy trì lãi suất danh nghĩa không đổi, kiểm soát giá dầu thô trong một khoảng nào đó là đủ để đạt được,

Trong giai đoạn khiếp hóa nợ đó, vàng tăng 16 lần trong 10 năm, bạc tăng 27 lần trong 10 năm, có lẽ logic giao dịch của thị trường tiếp theo là lạm phát trì trệ, câu chuyện vàng bạc rõ ràng chưa kết thúc.

Cuối cùng, thị trường hiện tại rất khó chịu, không sao, bất kỳ cuộc chiến nào, đối với thị trường chứng khoán Mỹ, nhìn lại, đều là điểm mua vàng, lần này Iran sẽ không lớn hơn lần dịch bệnh, bóng tối trước bình minh, có lẽ chính là tuần này.