Đơn hàng trị giá 200 tỷ nhân dân tệ thắp sáng thị trường! Ngành vực đón nhận không gian thị trường hàng nghìn tỷ!

Làm thế nào thị trường quang điện không gian AI có thể thúc đẩy sự phát triển của năng lực tính toán AI?

Bài | Thượng Dương

‍Dưới tác động của thị trường bên ngoài, thị trường cổ phiếu A vào thứ Hai tiếp tục giảm, lan truyền tin đồn rằng “tài sản rủi ro bán ra trái phiếu cố định + gây ra chuỗi bán tháo, quỹ mở buộc phải bán cổ phiếu, trái phiếu chuyển đổi và ETF” — được cho là nguyên nhân chính khiến thị trường giảm điểm.

Hình ảnh này có thể do AI tạo ra

Tuy nhiên, nhờ vào tin tức Tesla đang dự định mua thiết bị sản xuất quang điện trị giá khoảng 2,9 tỷ USD từ các nhà cung cấp Trung Quốc, gần đây, khái niệm thiết bị quang điện thể hiện rõ nét vượt xa toàn bộ thị trường, các chuyên gia thị trường kỳ cựu như Bàng Tổ cho rằng, lần mua hàng khổng lồ này của Tesla ảnh hưởng đến ngành thiết bị quang điện Trung Quốc theo nhiều chiều hướng và sâu sắc, không chỉ thúc đẩy tâm lý ngành trong ngắn hạn, mà còn thúc đẩy phát triển chất lượng cao của ngành trong dài hạn.

Đơn hàng 20 tỷ nhân dân tệ của Elon Musk thắp sáng cổ phiếu quang điện

Vào tối ngày 21 tháng 3 theo giờ miền Đông Mỹ, SpaceX và Tesla cùng công bố dự án Terafab, Tesla sẽ hợp tác với SpaceX và xAI để xây dựng nhà máy chế tạo chip lớn nhất lịch sử, mục tiêu là sản xuất 100-200 tỷ chip tiên tiến 2 nanomet mỗi năm.

Ông Elon Musk, sáng lập SpaceX kiêm CEO Tesla, cho biết, mục tiêu của Terafab là sản xuất hơn 1 terawatt năng lực tính toán mỗi năm, trong đó khoảng 80% dành cho không gian, khoảng 20% dành cho mặt đất. Vì sản lượng điện của Mỹ mỗi năm chỉ khoảng 0,5 terawatt, phần lớn năng lực tính toán trong tương lai sẽ phải chuyển ra không gian.

Gần đây, có tin đồn rằng, Tesla đang dự định mua thiết bị sản xuất quang điện trị giá khoảng 2,9 tỷ USD (gần 200 tỷ nhân dân tệ) từ các nhà cung cấp Trung Quốc, để phục vụ dự án sản xuất tấm pin năng lượng mặt trời và pin tại Texas, Mỹ, một phần sản lượng của thiết bị này còn sẽ cung cấp năng lượng cho vệ tinh SpaceX. Tin tức này ngay lập tức gây sốt, đẩy giá cổ phiếu các công ty niêm yết liên quan đến thiết bị quang điện trên thị trường A tăng mạnh.

Ngày 20 tháng 3, khái niệm thiết bị quang điện trên thị trường A bùng nổ ngược dòng, các cổ phiếu như Mại Vĩ, Chích Gia Vĩ Tảo, La Pháp lần lượt tăng trần mạnh. Ngày 23 tháng 3, dù thị trường chung tiếp tục điều chỉnh, chỉ số thiết bị quang điện vẫn thể hiện rõ sức mạnh, cổ phiếu của Huân Dân, Hiệp Tân Tích, cùng các công ty khác đều có hiệu suất tốt.

Theo thông tin, nhóm Tesla đã bước vào giai đoạn đàm phán thực chất với nhiều doanh nghiệp thiết bị quang điện Trung Quốc, một số doanh nghiệp chủ chốt đã nộp đơn xin phép xuất khẩu cho Bộ Thương mại Trung Quốc, quy trình phê duyệt đang tiến hành theo thứ tự.

Người thuyết trình trong cuốn “Tiết lộ ngành dẫn đầu” là Bàng Tổ cho rằng, lần mua hàng khổng lồ này của Tesla ảnh hưởng đến ngành thiết bị quang điện Trung Quốc theo nhiều chiều hướng và sâu sắc, không chỉ thúc đẩy tâm lý ngành trong ngắn hạn, mà còn thúc đẩy phát triển chất lượng cao của ngành trong dài hạn. Xét về ngắn hạn, quy mô đơn hàng 2,9 tỷ USD mang lại rõ ràng tăng trưởng doanh thu cho các doanh nghiệp thiết bị liên quan, giảm bớt kỳ vọng cạnh tranh nội bộ trước đó, thúc đẩy định giá ngành phục hồi; Về trung và dài hạn, với tư cách là tập đoàn công nghệ toàn cầu, việc Tesla chọn mua thiết bị thể hiện sự công nhận cao đối với năng lực công nghệ thiết bị quang điện Trung Quốc, từ đó nâng cao uy tín của thiết bị quang điện Trung Quốc trên thị trường toàn cầu, thúc đẩy xuất khẩu thiết bị cao cấp, chuyển đổi ngành từ “xuất khẩu linh kiện” sang “xuất khẩu thiết bị cao cấp + nguyên liệu cốt lõi” toàn chuỗi.

Dự đoán các doanh nghiệp tiềm năng

Dù hiện tại Tesla, Bộ Thương mại Trung Quốc và các doanh nghiệp liên quan chưa chính thức phản hồi về tin này, thị trường chung cho rằng, trong lần mua hàng này của Tesla, các công ty như Mại Vĩ, Chích Gia Vĩ Tảo, La Pháp là các ứng viên chính.

Mại Vĩ, nhà cung cấp thiết bị in lưới pin mặt trời lớn nhất toàn cầu, từ năm 2016 đến 2024, chiếm lĩnh thị phần sản xuất dây chuyền in lưới pin mặt trời toàn cầu đứng đầu, thiết bị toàn bộ dây chuyền HJT (pin liên kết dị thể) chiếm hơn 70% thị phần toàn cầu. Công nghệ HJT của công ty có thể phù hợp đồng thời với nhu cầu quang điện mặt đất và không gian, vừa đáp ứng yêu cầu giảm chi phí sản xuất quy mô lớn của Tesla, vừa phù hợp với các tấm silicon siêu mỏng, tiêu chuẩn chống bức xạ cao của tấm pin vệ tinh SpaceX.

Chích Gia Vĩ Tảo là một trong số ít nhà cung cấp thiết bị quang điện toàn diện các dòng TOPCon (pin tiếp xúc oxit cổng xuyên qua), HJT, và perovskite, hiện là nhà cung cấp duy nhất có khả năng cung cấp toàn bộ dây chuyền TOPCon theo dạng chìa khóa trao tay, chiếm lĩnh thị phần dẫn đầu ngành, phù hợp cao với yêu cầu kỹ thuật của dự án xây dựng 100 GW năng lực quang điện mặt đất của Tesla.

La Pháp, nhà sản xuất thiết bị pin hiệu quả hàng đầu, chuyên về các thiết bị nhiệt độ cao, phủ lớp mỏng và tự động hóa phù hợp cho sản xuất pin quang điện, có thị phần hơn 60% với thiết bị LPCVD (phương pháp lắng đọng hóa học khí áp suất thấp), đạt độ chính xác cấp bán dẫn, có thể đáp ứng yêu cầu chống bức xạ và chịu nhiệt cao của pin quang điện không gian, đồng thời thiết bị tự động của họ giúp giảm chi phí sản xuất quy mô lớn mặt đất.

Ngoài ra, ngoài các doanh nghiệp chủ chốt nêu trên, còn có nhiều công ty niêm yết trên thị trường A được xem là các nhà cung cấp tiềm năng, có khả năng chia sẻ đơn hàng khổng lồ này (xem bảng phụ).

Tăng giá trị và hiệu quả của các công ty dẫn đầu

Về xu hướng phát triển tiếp theo của ngành thiết bị quang điện, các tổ chức phân tích cho rằng, đợt đơn hàng này kết hợp với sự xuất hiện của điểm ngoặt trong cơ bản ngành, ngành có khả năng đón nhận đà tăng trưởng liên tục. Hiện tại, sản lượng sản xuất các tấm pin quang điện trong tháng 3 tăng 26%-29% so với tháng trước, giá nguyên liệu silicon và pin ổn định, chính sách phân bổ quang điện phân tán trong nước nới lỏng, phục hồi lợi nhuận ngành nhanh hơn, cộng hưởng với hiệu ứng tập trung vốn, các doanh nghiệp chủ chốt trong ngành thiết bị quang điện, đặc biệt là các doanh nghiệp dẫn đầu, có khả năng đón nhận sự tăng giá trị và hiệu quả doanh thu gấp đôi.

Công ty chứng khoán CITIC cho rằng, nhu cầu quang điện không gian có khả năng tăng trưởng theo cấp số nhân. Elon Musk đặt cược vào sản xuất quang điện, mở đường cho năng lực tính toán trên quỹ đạo và AI. Các nhà sản xuất thiết bị quang điện hàng đầu Trung Quốc có khả năng đổi mới nhanh, phản ứng linh hoạt, dự kiến sẽ gia nhập chuỗi cung ứng thiết bị liên quan của Tesla và SpaceX, nhận đơn hàng lớn, mở ra không gian phát triển mới. Ngoài ra, thiết bị quang điện không gian còn có thể mang lại hiệu ứng lạm phát rõ rệt, giá trị có thể tăng vọt. Đặc biệt, các nhà sản xuất thiết bị chủ chốt trong các lĩnh vực của ngành quang điện có công nghệ, sản phẩm và thị phần vượt trội nên được ưu tiên.

Giao Chứng Thần Tài cho biết, các tập đoàn AI lớn đang cạnh tranh quyết liệt, “tính toán lên trời” đã trở thành nhận thức chung, dưới tác động này, quang điện không gian, với vai trò cung cấp năng lượng chính, dự kiến sẽ hưởng lợi sâu rộng, ước tính trong tương lai sẽ mang lại thị trường trị giá hàng nghìn tỷ cho ngành thiết bị quang điện. Logic mới này mở ra kỳ vọng về không gian tăng trưởng mới cho ngành.

Công ty chứng khoán Quốc Kim cho rằng, khi chi phí nền tảng nguồn điện của vệ tinh tính toán + chi phí phóng vệ tinh + giá thành hộp đựng trong không gian so với giá thành chế tạo hộp đựng mặt đất ≤ chi phí điện mặt đất, thì năng lực tính toán không gian sẽ có lợi thế về mặt hiệu năng/giá cả, kết quả tính toán cho thấy mục tiêu này hoàn toàn khả thi. Đồng thời, do chu kỳ kết nối lưới điện của các trung tâm dữ liệu mặt đất Bắc Mỹ đã kéo dài đến 5 năm hoặc hơn, việc triển khai trung tâm dữ liệu không gian sẽ thuận lợi hơn, thúc đẩy nhanh chóng năng lực AI toàn cầu và phát triển các ứng dụng downstream liên quan, từ đó mở rộng nhu cầu thị trường quang điện không gian. Nhằm khai thác cơ hội đầu tư trong lĩnh vực quang điện không gian do thúc đẩy của công nghiệp hàng không thương mại và quy hoạch năng lực tính toán không gian, tập trung đề xuất ba hướng chính: 1. Các khâu sản xuất liên quan đến vệ tinh toàn diện; 2. Các nhà cung cấp thiết bị quang điện không gian và pin; 3. Các nhà cung cấp vật liệu đóng gói đặc biệt cho môi trường không gian.

(Các cổ phiếu đề cập trong bài chỉ mang tính ví dụ phân tích, không phải khuyến nghị mua bán.)