Gần đây lại thấy nhiều người bàn luận về chi tiết phân tích kỹ thuật, tôi muốn nói về một hiện tượng đặc biệt dễ bị bỏ qua nhưng lại rất quan trọng — divergence giữa khối lượng và giá.

Nói đơn giản, divergence giữa khối lượng và giá là khi giá và khối lượng giao dịch không đi cùng nhau. Bạn sẽ thấy có hai tình huống: một là giá tăng nhưng khối lượng lại giảm; hai là giá giảm nhưng khối lượng lại tăng. Cả hai đều gửi tín hiệu cho bạn, nhưng ý nghĩa của chúng hoàn toàn trái ngược nhau.

Trước tiên, nói về tình huống giá tăng nhưng khối lượng giảm dần, gọi là divergence đỉnh giá và khối lượng. Thường thì điều này cho thấy xu hướng có thể đã gần đạt đỉnh. Tại sao? Bởi vì khối lượng thể hiện mức độ tham gia của thị trường, nếu giá vẫn còn tăng nhưng số người tham gia ngày càng ít, điều đó cho thấy sức mạnh đẩy giá lên đang suy yếu, lúc này nên xem xét giảm bớt vị thế hoặc chuẩn bị thoát hàng.

Ngược lại, giá giảm nhưng khối lượng lại tăng, gọi là divergence đáy giá và khối lượng. Thường xuất hiện vào cuối xu hướng giảm, có nghĩa là thị trường có thể sắp đảo chiều. Việc bán tháo ồ ạt lại thể hiện tâm lý hoảng loạn đã đạt đỉnh, có thể là cơ hội để các bên mua vào.

Nói rõ hơn, divergence giữa khối lượng và giá gồm hai tín hiệu giao dịch cụ thể. Thứ nhất là khối lượng tăng nhưng giá giảm, thường xuất hiện trong giai đoạn đầu của xu hướng giảm. Sau một đợt tăng đáng kể, lợi nhuận tích lũy trong thị trường, nhà đầu tư bắt đầu bán ra, khiến giá giảm xuống. Đây là tín hiệu bán. Thứ hai là khối lượng giảm nhưng giá vẫn tăng, thường xuất hiện vào cuối chu kỳ tăng. Trong quá trình tăng liên tục, nếu khối lượng lại thu hẹp, cho thấy lực đẩy chính đã nắm giữ phần lớn hàng trong tay, kiểm soát thị trường rất cao. Tuy nhiên, cần chú ý rằng nếu sau đó khối lượng đột nhiên tăng trở lại, có thể là dấu hiệu các nhà lớn đang thoát hàng ở vùng đỉnh.

Theo tôi, khối lượng tăng đi kèm giá giảm có thể xem là dấu hiệu thoát hàng ở đỉnh, không có sự đồng bộ giữa khối lượng và giá, điều này chính là divergence đỉnh giá và khối lượng. Trong khi đó, khối lượng giảm nhưng giá vẫn tăng giống như là giai đoạn cuối của sóng tăng, có dấu hiệu tích lũy cuối cùng ở đáy, có khả năng đảo chiều, chính là divergence đáy giá và khối lượng.

Tóm lại, divergence giữa khối lượng và giá là một công cụ quan sát rất thực tế, giúp bạn đánh giá sức mạnh của xu hướng và điểm có thể đảo chiều. Lần tới xem biểu đồ, đừng quên chú ý đến sự phối hợp giữa khối lượng và giá, điều này thường đáng tin cậy hơn nhiều so với chỉ nhìn vào diễn biến giá đơn thuần.