Liệu đã đến lúc xem xét lại NICE (TASE:NICE) Sau khi giá cổ phiếu giảm mạnh đến mức đáng chú ý

Simply Wall St

Thứ, ngày 17 tháng 2 năm 2026 lúc 12:12 PM GMT+9 5 phút đọc

Trong bài viết này:

NICE

-2.02%

NCSYF

0.00%

Theo dõi các khoản đầu tư của bạn MIỄN PHÍ cùng Simply Wall St, trung tâm điều hành danh mục được hơn 7 triệu nhà đầu tư cá nhân trên toàn thế giới tin tưởng.

Nếu bạn đang tự hỏi liệu NICE hiện có phải là một món hời bị định giá sai hay vẫn là một “bẫy giá trị”, bạn đang ở đúng nơi để xem xét rõ ràng ý nghĩa mà giá cổ phiếu hiện tại có thể đang phản ánh.

Cổ phiếu lần cuối đóng cửa ở mức US$310, với mức lợi suất giảm 9.2% trong tuần qua, giảm 14.9% trong tháng qua và giảm 14.7% tính từ đầu năm đến nay. Lợi suất trong 1 năm, 3 năm và 5 năm lần lượt là mức giảm 50.0%, 59.9% và 61.1%.

Tin tức gần đây xung quanh NICE phần lớn tập trung vào vai trò của công ty như một nhà cung cấp phần mềm và cách các nhà đầu tư đang đánh giá lại rủi ro cũng như tiềm năng của sự phơi nhiễm đó. Điều này giúp lý giải đợt sụt giảm mạnh của giá cổ phiếu. Cùng với nhau, các tiêu đề này cũng đang giữ sự chú ý vào câu hỏi liệu kỳ vọng đã trở nên quá lạc quan trước đó, hay tâm lý hiện đã nghiêng quá xa theo hướng ngược lại.

NICE hiện đạt 5 trên 6 điểm trong các bài kiểm tra định giá của chúng tôi, như thể hiện trong bảng điểm định giá của chúng tôi. Tiếp theo, chúng tôi sẽ đi qua ý nghĩa của điều đó theo nhiều phương pháp định giá khác nhau, trước khi kết thúc bằng một cách đơn giản hơn để theo dõi định giá mà nhiều nhà đầu tư thấy còn hữu ích hơn.

Tìm hiểu vì sao lợi suất -50.0% của NICE trong 1 năm qua đang thấp hơn so với các đối thủ của hãng.

Phương pháp 1: NICE Dòng tiền chiết khấu (DCF) Phân tích

Mô hình Dòng tiền chiết khấu, hay DCF, ước tính một công ty có thể đáng giá bao nhiêu ở thời điểm hiện tại bằng cách dự phóng dòng tiền trong tương lai của công ty, rồi chiết khấu chúng về hiện tại.

Đối với NICE, mô hình sử dụng phương pháp dòng tiền tự do trên vốn chủ sở hữu theo 2 giai đoạn, dựa trên dòng tiền tự do 12 tháng gần nhất hiện tại vào khoảng US$684.4 triệu. Các ước tính của nhà phân tích có sẵn cho một số năm tới, và Simply Wall St sau đó mở rộng các dự phóng này, với các dự báo dòng tiền tự do 10 năm dao động từ khoảng US$611.4 triệu vào năm 2026 đến US$1,441.2 triệu vào năm 2035, tất cả đều tính bằng USD.

Bằng cách chiết khấu các dòng tiền dự phóng này về thời điểm hiện tại, mô hình DCF đưa ra giá trị nội tại ước tính khoảng US$691.21 mỗi cổ phiếu. So với giá cổ phiếu gần đây là US$310, điều này cho thấy cổ phiếu đang được giao dịch với mức chiết khấu 55.2% so với góc nhìn dựa trên dòng tiền này.

Kết quả: BỊ ĐỊNH GIÁ THẤP

Phân tích (DCF) Dòng tiền chiết khấu của chúng tôi cho thấy NICE đang bị định giá thấp 55.2%. Hãy theo dõi trong danh sách theo dõi hoặc danh mục của bạn, hoặc khám phá thêm 221 cổ phiếu chất lượng cao khác cũng đang bị định giá thấp.

Dòng tiền chiết khấu của NICE tính đến tháng 2 năm 2026

Hãy truy cập phần Định giá trong Báo cáo Công ty của chúng tôi để biết thêm chi tiết về cách chúng tôi xác định Giá trị Hợp lý (Fair Value) cho NICE.

Phương pháp 2: NICE Giá so với Lợi nhuận

Đối với các công ty có lợi nhuận, hệ số P/E là một cách hữu ích để thấy bạn đang phải trả bao nhiêu cho mỗi 1 đô la lợi nhuận, đó là lý do nó là bội số được ưu tiên ở đây.

Câu chuyện tiếp tục  

Điều gì được xem là một P/E hợp lý thực sự phụ thuộc vào cách thị trường nhìn nhận tiềm năng tăng trưởng và rủi ro của công ty. Tăng trưởng kỳ vọng cao hơn hoặc rủi ro được cảm nhận thấp hơn có thể hỗ trợ một P/E cao hơn, trong khi tăng trưởng chậm hơn hoặc rủi ro cao hơn thường đòi hỏi một P/E thấp hơn.

Hiện tại, NICE đang giao dịch với P/E là 11.0x. Con số này thấp hơn mức trung bình ngành phần mềm là 24.6x và cũng thấp hơn mức trung bình của nhóm công ty cùng ngành là 35.3x. Nhìn trên bề mặt, điều này cho thấy bội số lợi nhuận thấp hơn so với nhiều công ty tương tự.

Tỷ lệ Fair Ratio của Simply Wall St dành cho NICE là 13.9x. Đây là một ước tính độc quyền về việc P/E có thể sẽ ở mức nào, dựa trên các yếu tố như hồ sơ lợi nhuận của công ty, ngành của công ty, biên lợi nhuận, giá trị thị trường và các đặc điểm rủi ro. Vì nó điều chỉnh theo những yếu tố thúc đẩy đặc thù của từng công ty chứ không chỉ đơn thuần so sánh với mức trung bình của nhóm rộng, nên nó có thể là một chuẩn mực phù hợp hơn.

Với P/E hiện tại là 11.0x thấp hơn Fair Ratio là 13.9x, NICE đang được sàng lọc là bị định giá thấp theo góc nhìn dựa trên lợi nhuận.

Kết quả: BỊ ĐỊNH GIÁ THẤP

TASE:NICE Tỷ lệ P/E tính đến tháng 2 năm 2026

P/E cho biết một câu chuyện, nhưng nếu cơ hội thực sự nằm ở nơi khác thì sao? Hãy bắt đầu đầu tư vào các di sản, chứ không phải các nhà điều hành. Khám phá 104 công ty do các nhà sáng lập dẫn dắt hàng đầu của chúng tôi.

Nâng cấp quá trình ra quyết định của bạn: Chọn “NICE Narrative” của bạn

Trước đó, chúng tôi đã đề cập rằng còn có một cách thấu hiểu định giá thậm chí tốt hơn, đó là giới thiệu với Narratives. Đây là nơi bạn kết nối quan điểm của mình về câu chuyện của một công ty với các giả định của chính bạn về doanh thu, lợi nhuận và biên lợi nhuận trong tương lai để đi đến một giá trị hợp lý mang tính cá nhân, tất cả đều nằm trong trang Cộng đồng của Simply Wall St—nơi được hàng triệu nhà đầu tư sử dụng.

Một Narrative liên kết những gì bạn tin về NICE, chẳng hạn như các giải pháp dẫn dắt bởi AI, quan hệ đối tác trên nền tảng đám mây hoặc rủi ro về biên lợi nhuận có thể diễn ra như thế nào, với một dự báo tài chính, rồi từ đó đến giá trị hợp lý. Sau đó, bạn có thể so sánh giá trị hợp lý đó với giá hiện tại và quyết định xem bạn có thấy cổ phiếu này hấp dẫn hay không dựa trên khuôn khổ của riêng bạn.

Vì Narratives trên Simply Wall St được cập nhật khi có thông tin mới, chẳng hạn như kết quả lợi nhuận hoặc tin tức về quy định liên quan đến AI hoặc tình trạng “cloud churn”, nên quan điểm về giá trị hợp lý của bạn có thể thay đổi theo các dữ kiện thay vì bị cố định trong một mô hình tĩnh.

Ví dụ, một NICE Narrative trên trang Cộng đồng hiện đang giả định tăng trưởng doanh thu 8.5% mỗi năm, biên lợi nhuận tăng từ 18.9% lên 20.4% và P/E năm 2028 là 23.8x để hỗ trợ một giá trị hợp lý là ₪750.02. Một Narrative khác có thể hợp lý khi dựa vào ước tính lợi nhuận năm 2028 thấp hơn là US$651.7m và một P/E thận trọng hơn để đạt được một mức định giá hoàn toàn khác.

Bạn có nghĩ còn nhiều điều hơn cho câu chuyện của NICE không? Hãy ghé qua Cộng đồng của chúng tôi để xem những người khác đang nói gì!

TASE:NICE Biểu đồ giá cổ phiếu 1 năm

_ Bài viết này của Simply Wall St mang tính chất chung chung. Chúng tôi cung cấp bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của nhà phân tích, chỉ sử dụng phương pháp khách quan; và các bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích tư vấn tài chính. Bài viết này không cấu thành một khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào, và không tính đến mục tiêu hay tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng đến việc cung cấp phân tích tập trung dài hạn dựa trên dữ liệu nền tảng. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể không tính đến các thông báo mới nhất của công ty có ảnh hưởng nhạy cảm đến giá hoặc các tài liệu định tính. Simply Wall St không nắm giữ vị thế trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập._

Trong bài viết này có nhắc đến các công ty bao gồm NICE.TA.

Bạn có phản hồi về bài viết này? Lo ngại về nội dung? Hãy liên hệ trực tiếp với chúng tôi._ Hoặc, gửi email tới editorial-team@simplywallst.com_

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Trang tổng quan quyền riêng tư

Thêm thông tin