Compass (NYSE:COMP) Gây ngạc nhiên với doanh số Quý 4 năm tài chính 2025

Compass (NYSE:COMP) Gây ngạc nhiên với doanh số Quý 4 năm tài chính 2025

Petr Huřťák

Thứ Sáu, ngày 27 tháng 2 năm 2026 lúc 6:56 sáng GMT+9 5 phút đọc

Trong bài viết này:

COMP

+5.15%

Công ty công nghệ bất động sản Compass (NYSE:COMP) công bố doanh thu vượt dự kiến trong Quý 4 năm tài chính 2025, với doanh số tăng 23,1% so với cùng kỳ năm trước lên 1.7Bỷ đô la. Công ty dự kiến doanh thu quý tới sẽ khoảng 1.7Bỷ đô la, gần bằng ước tính của các nhà phân tích. Lỗ theo chuẩn GAAP của công ty là 0,07 đô la mỗi cổ phiếu, thấp hơn 18,1% so với dự đoán của các nhà phân tích.

Có phải đã đến lúc mua cổ phiếu Compass? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

Compass (COMP) Những điểm nổi bật Quý 4 năm tài chính 2025:

**Doanh thu:** 2.65Bỷ đô la so với ước tính của nhà phân tích là 5.36Bỷ đô la 58.3Măng trưởng 23,1% so với cùng kỳ, vượt 1,8%(

**EPS )GAAP(:** -0,07 đô la so với kỳ vọng của nhà phân tích là -0,06 đô la )thất vọng 18,1%(

**EBITDA điều chỉnh:** 58,3 triệu đô la so với ước tính của nhà phân tích là 49,71 triệu đô la )biên lợi nhuận 3,4%, vượt 17,3%(

**Hướng dẫn doanh thu cho Quý 1 năm tài chính 2026** là 1.7Bỷ đô la ở mức trung bình, gần đúng với dự kiến của các nhà phân tích

**Hướng dẫn EBITDA cho Quý 1 năm tài chính 2026** là )triệu đô la ở mức trung bình, thấp hơn ước tính của các nhà phân tích là 43,08 triệu đô la

**Biên lợi nhuận hoạt động:** -2,5%, phù hợp với cùng kỳ năm ngoái

**Biên lợi nhuận dòng tiền tự do:** 2,5%, tương tự như cùng kỳ năm ngoái

**Giao dịch:** 60.328, tăng 9.917 so với cùng kỳ năm trước

**Vốn hóa thị trường:** 1.67Bỷ đô la

“Compass kết thúc năm 2025 trong tâm thế tích cực khi chúng tôi đạt được kết quả Quý 43.08Mạnh nhất trong lịch sử, bao gồm Doanh thu, EBITDA điều chỉnh, Biên EBITDA điều chỉnh, Thêm đại lý chính nguyên thủy, doanh thu T&E, lợi nhuận của liên doanh thế chấp, và các phiên họp đại lý hàng tuần trên nền tảng,” ông Robert Reffkin, Nhà sáng lập kiêm Giám đốc điều hành của Compass, cho biết.

1928374656574.84Tổng quan công ty

Được thúc đẩy bởi sứ mệnh thay thế “quy trình làm việc cũ kỹ, dựa trên giấy tờ” trong việc mua nhà, Compass $25 NYSE:COMP### là một công ty kỹ thuật số hoạt động trong lĩnh vực môi giới bất động sản nhà ở tại Hoa Kỳ.

Tăng trưởng doanh thu

Hiệu suất bán hàng dài hạn của một công ty có thể cho thấy chất lượng tổng thể của nó. Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể đạt được một hoặc hai quý tốt, nhưng nhiều doanh nghiệp bền vững phát triển trong nhiều năm. Trong năm năm qua, Compass đã tăng doanh số trung bình hàng năm là 13,3%. Mặc dù mức tăng này chấp nhận được về mặt tuyệt đối, nhưng chúng ta cần thấy nhiều hơn chỉ là tăng trưởng doanh thu để đánh giá ngành tiêu dùng không thiết yếu, vốn có thể thể hiện biến động lợi nhuận đáng kể. Điều này có nghĩa là tiêu chuẩn của chúng ta đối với ngành này là rất cao, phản ánh tính chất không thiết yếu và dựa vào các xu hướng đột biến của các sản phẩm và dịch vụ cung cấp. Thêm vào đó, CAGR trong 5 năm bắt đầu từ thời điểm Covid, khi doanh thu bị giảm sút rồi phục hồi.

Doanh thu Quý của Compass

Tăng trưởng dài hạn là quan trọng nhất, nhưng trong ngành tiêu dùng không thiết yếu, các chu kỳ sản phẩm ngắn và doanh thu có thể bị ảnh hưởng bởi các xu hướng thay đổi nhanh chóng và sở thích của người tiêu dùng. Tăng trưởng doanh thu hàng năm của Compass trong hai năm qua là 19,4%, cao hơn xu hướng 5 năm, điều này rất khả quan.

Câu chuyện tiếp tục  

Tăng trưởng doanh thu theo năm của Compass

Chúng ta có thể hiểu rõ hơn về động thái doanh thu của công ty bằng cách phân tích số lượng giao dịch, đạt 60.328 trong quý mới nhất. Trong hai năm qua, số giao dịch của Compass trung bình tăng 21,7% mỗi năm. Vì con số này cao hơn mức tăng doanh thu cùng kỳ, chúng ta có thể thấy việc kiếm tiền của công ty đã giảm.

Giao dịch của Compass

Trong quý này, Compass báo cáo tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 23,1% so với cùng kỳ, và doanh thu 2.65Bỷ đô la của công ty vượt dự báo của Phố Wall 1,8%. Ban lãnh đạo công ty hiện dự báo doanh số sẽ tăng 95,4% so với cùng kỳ trong quý tới.

Nhìn xa hơn, các nhà phân tích dự kiến doanh thu sẽ tăng 100% trong 12 tháng tới, một cải thiện so với hai năm trước. Dự báo này rất ấn tượng và cho thấy các sản phẩm và dịch vụ mới của công ty sẽ thúc đẩy hiệu suất doanh thu tốt hơn.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—all bắt đầu như những câu chuyện tăng trưởng ít người biết đến, dựa trên một xu hướng lớn. Chúng tôi đã xác định được câu chuyện tiếp theo: một cổ phiếu bán dẫn AI có lợi nhuận mà Phố Wall vẫn chưa chú ý đến. Truy cập vào báo cáo đầy đủ của chúng tôi để biết thêm chi tiết.

Biên lợi nhuận hoạt động

Biên lợi nhuận hoạt động là một chỉ số quan trọng về khả năng sinh lời vì nó thể hiện phần doanh thu còn lại sau khi trừ tất cả các chi phí cốt lõi – từ chi phí hàng hóa bán ra đến quảng cáo và tiền lương. Nó cũng hữu ích để so sánh khả năng sinh lời giữa các công ty có mức nợ và thuế khác nhau vì loại trừ lãi vay và thuế.

Biên lợi nhuận hoạt động của Compass đã tăng trong 12 tháng qua, nhưng trung bình trong hai năm gần đây vẫn là âm 1,7%. Điều này do quy mô chi phí lớn và cấu trúc chi phí chưa hiệu quả của công ty.

Biên lợi nhuận hoạt động 12 tháng của Compass (GAAP)

Biên lợi nhuận hoạt động của Compass trong quý này là âm 2,5%. Việc công ty liên tục không có lợi nhuận là một dấu hiệu cảnh báo.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu

Xu hướng doanh thu giải thích sự tăng trưởng lịch sử của công ty, nhưng sự thay đổi dài hạn trong lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) mới phản ánh khả năng sinh lời của sự tăng trưởng đó – ví dụ, một công ty có thể làm tăng doanh số bằng cách chi tiêu quá mức cho quảng cáo và khuyến mãi.

Mặc dù lợi nhuận cả năm của Compass vẫn còn âm, nhưng công ty đã giảm lỗ và cải thiện EPS của mình 47,3% mỗi năm trong 5 năm qua. Những quý tới sẽ rất quan trọng để đánh giá khả năng sinh lời dài hạn của công ty.

EPS 12 tháng của Compass (GAAP)

Trong Quý 4, Compass báo cáo EPS âm 0,07 đô la, tăng so với âm 0,08 đô la cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù tăng trưởng theo năm, kết quả này vẫn chưa đạt dự đoán của các nhà phân tích. Trong 12 tháng tới, Phố Wall lạc quan. Các nhà phân tích dự báo EPS cả năm của Compass sẽ chuyển từ âm 0,10 đô la sang dương 0,32 đô la.

Các điểm chính rút ra từ kết quả Quý 4 của Compass

Chúng tôi rất vui khi thấy Compass vượt dự báo EBITDA của các nhà phân tích trong quý này. Chúng tôi cũng hài lòng khi doanh thu của công ty vượt dự kiến của Wall Street. Ngược lại, EPS của công ty không đạt kỳ vọng và hướng dẫn EBITDA cho quý tới thấp hơn dự báo của các nhà phân tích. Tổng thể, đây là một quý yếu hơn. Cổ phiếu đã giảm 2,9% xuống còn 9,71 đô la ngay sau khi công bố báo cáo.

Báo cáo lợi nhuận của Compass còn nhiều điều mong đợi hơn. Hãy cùng chờ xem liệu quý này có tạo ra cơ hội để mua cổ phiếu hay không. Những gì xảy ra trong quý mới nhất quan trọng, nhưng không bằng chất lượng kinh doanh dài hạn và định giá của nó khi quyết định đầu tư vào cổ phiếu này. Chúng tôi đề cập đến điều đó trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ, có thể đọc miễn phí tại đây.