Tôi đã theo dõi khá sát sao về thương mại năng lượng AI gần đây, và thành thật mà nói, đó là một trong những khoảnh khắc hiếm hoi mà bạn có thể thấy một xu hướng lớn thực sự đang hình thành ngay trước mắt. Các con số khó có thể bỏ qua—chúng ta đang nhìn thấy nhu cầu điện năng có thể tăng 25% vào cuối thập kỷ này và 75 đến 100% vào năm 2050. Đó không phải là phóng đại, đó là thực tế hạ tầng.

Điều điên rồ là các công ty công nghệ lớn đã bắt đầu định vị cho riêng mình. Meta vừa ký hợp đồng mới về năng lượng hạt nhân để cung cấp năng lượng cho hạ tầng AI của họ, và Alphabet đã bỏ ra $5 tỷ đô la để đầu tư vào Intersect nhằm thúc đẩy phát triển năng lượng. Đây không phải là những cược nhỏ. Chính phủ Mỹ cũng đang hỗ trợ mạnh mẽ—họ đặt mục tiêu tăng gấp bốn lần công suất hạt nhân vào năm 2050. Rõ ràng ai kiểm soát năng lượng cung cấp cho AI sẽ chiến thắng.

Hãy để tôi phân tích hai chiến lược mà tôi nghĩ đáng để theo dõi. Cameco là góc nhìn rõ ràng về hạt nhân ở đây. Họ là nhà khai thác uranium lớn thứ hai toàn cầu và sở hữu 49% Westinghouse, công ty vừa ký hợp đồng lớn để xây dựng 10 lò phản ứng mới. Cổ phiếu đã tăng vùn vụt—tăng 800% trong năm năm, 125% trong năm vừa qua. Giá uranium đạt mức cao nhất trong 15 năm vào năm 2024 và vẫn tăng khoảng 170% kể từ năm 2021. Nhu cầu vượt cung trong tương lai gần. Với định giá hiện tại, cổ phiếu đang giao dịch ở mức chiết khấu 85% so với đỉnh cao, điều này thực sự hợp lý khi xem xét các yếu tố hỗ trợ.

Tiếp theo là GE Vernova. Đây là lựa chọn bí mật của tôi. Họ hoạt động trong các lĩnh vực hạt nhân, khí tự nhiên và giải pháp lưới điện—gần như mọi góc độ của quá trình chuyển đổi năng lượng AI. Đơn hàng tồn kho của họ vừa tăng từ $135 tỷ đô la lên dự kiến đạt $200 tỷ đô la vào năm 2028, và họ đã nhân đôi cổ tức đồng thời công bố mua lại cổ phiếu trị giá $10 tỷ đô la. Dự báo lợi nhuận rất tham vọng—dự kiến tăng trưởng 82% vào năm 2026. Kể từ khi IPO vào tháng 4 năm 2024, cổ phiếu đã tăng 385%, vượt xa Nvidia và Taiwan Semi.

Mô hình chung ở đây là các cổ phiếu năng lượng AI đang trở thành chiến lược hạ tầng của chu kỳ này. Bạn không cần phải chọn đúng người chiến thắng trong AI—những công ty này đều thắng lợi. Dù là hạt nhân, khí tự nhiên hay công nghệ lưới điện, ai đó phải cung cấp năng lượng cho các trung tâm dữ liệu. Đó mới là lợi thế thực sự.

Nếu bạn đang nghĩ đến việc chuẩn bị cho xu hướng này, cả các cổ phiếu uranium như Cameco và các tên tuổi hạ tầng như GE Vernova đều xứng đáng để xem xét kỹ hơn. Gate có các công cụ phân tích biểu đồ vững chắc nếu bạn muốn đi sâu vào các yếu tố kỹ thuật của cả hai. Nên để mắt tới chúng cho năm 2026.