Vừa mới nghe được những bình luận mới nhất của Jensen Huang về hướng đi của AI, và thành thật mà nói, điều đó đã làm thay đổi nhiều về chương tiếp theo của Nvidia.

Vì vậy, vấn đề là - mọi người đều biết Nvidia gần như chiếm lĩnh thị trường GPU hiện nay. Họ đã xây dựng một hàng rào phòng thủ cực kỳ vững chắc thông qua đổi mới liên tục, cập nhật chip hàng năm, và một hệ sinh thái toàn diện xung quanh phần cứng của họ. Huấn luyện mô hình? Đó là lĩnh vực cốt lõi của Nvidia. Nhưng câu chuyện không chỉ dừng lại ở chip nữa.

Điều khiến tôi chú ý là những gì Huang đã nhấn mạnh khoảng sáu tháng trước - đã có một điểm ngoặt trong AI mà phần lớn mọi người chỉ mới bắt đầu nhận ra. Chúng ta đang vượt qua giai đoạn huấn luyện để tiến tới một thứ còn thú vị hơn nhiều: AI đại diện. Những hệ thống này không còn chỉ ngồi đó xử lý dữ liệu nữa. Chúng đang tích cực giải quyết các vấn đề thực tế, và đó là một loại sinh vật hoàn toàn khác.

Huang nói đơn giản - các đại lý này thực sự thông minh và chúng đang giải quyết các trường hợp sử dụng thực tế. Điều đó có nghĩa là nhu cầu GPU liên tục khi các hệ thống này chạy suy luận và vận hành quy mô lớn. Nhưng điều làm nó trở nên lớn hơn nữa là: ông cũng đề cập đến AI vật lý, đưa các đại lý thông minh này vào robot và các ứng dụng thực tế. Ông gọi đó là một "cơ hội khổng lồ."

Điều này cho tôi thấy rằng quỹ đạo doanh thu của Nvidia còn vượt xa những gì mọi người có thể nghĩ. Chắc chắn, cơn sốt huấn luyện đã rất lớn, nhưng chúng ta có thể đang ở giai đoạn đầu của những gì sắp tới. Công ty dự báo doanh thu $78 tỷ USD với mức tăng trưởng 77% so với cùng kỳ năm ngoái, và nếu giả thuyết về AI đại diện và AI vật lý này thành hiện thực, đó có thể chỉ là bắt đầu.

Vậy, liệu cổ phiếu có tăng vọt ngày mai không? Có lẽ không - điều kiện vĩ mô và tâm lý thị trường mới là yếu tố quyết định. Nhưng nếu bạn nghĩ dài hạn về nơi AI thực sự đi như một công nghệ, vị thế của Nvidia trông khá vững chắc. Lĩnh vực hạ tầng vẫn chưa kết thúc; nó đang tiến hóa.