Gần đây tôi đã theo dõi lĩnh vực giáo dục vì lợi nhuận và thực sự có một động lực thú vị đang hình thành ở đây. Sau nhiều năm gặp khó khăn trong tuyển sinh, chúng ta đang chứng kiến một điểm ngoặt thực sự vào năm 2025-2026, do nhu cầu về kỹ năng sẵn sàng cho lực lượng lao động — y tế, CNTT, nghề kỹ năng, an ninh mạng. Đó là nơi có việc làm, và sinh viên bắt đầu nhận ra điều đó.

Cấu trúc vĩ mô thực sự khá thuận lợi. Chính phủ đang thúc đẩy Workforce Pell ( được triển khai giữa năm 2026), mở rộng trợ cấp liên bang cho các chương trình chứng chỉ ngắn hạn. Các nhà tuyển dụng đang rất cần lao động được đào tạo. Ngành y tế đặc biệt đang đối mặt với thiếu hụt nghiêm trọng, và các tổ chức vì lợi nhuận này đã xây dựng các mô hình mở rộng dựa trên điều dưỡng, công nghệ y tế và các lĩnh vực liên quan. Trong khi đó, các nền tảng kỹ thuật số đã trưởng thành đủ để các mô hình kết hợp và hoàn toàn trực tuyến trở thành lợi thế cạnh tranh chứ không còn là các lựa chọn rẻ tiền nữa.

Sự hợp nhất cũng đang định hình lại thị trường. Các nhà chơi lớn hơn đang mua lại các tổ chức nhỏ hơn để đa dạng hóa dịch vụ và mở rộng quy mô. Bạn thấy Strategic Education và Adtalem đang có những bước đi ở đây. Những người chiến thắng sẽ là các nhà cung cấp có chương trình được chứng nhận, xác nhận kết quả, giá cả có kỷ luật và nguồn doanh thu đa dạng. Các trường có thể chứng minh kết quả việc làm và giữ chi phí hợp lý sẽ có lợi thế thực sự.

Xem xét các cổ phiếu trường học cụ thể, Grand Canyon Education (LOPE) đang thực hiện tốt — tuyển sinh trực tuyến tăng khoảng 10% trong các quý gần đây, ra mắt hơn 20 chương trình mới mỗi năm, và duy trì tỷ lệ đỗ NCLEX khoảng 90% cho các nhóm điều dưỡng. Cổ phiếu đã tăng 42% trong năm qua và các nhà phân tích vừa nâng dự báo lợi nhuận năm 2025. Dự kiến lợi nhuận sẽ tăng 12,8% trong năm nay.

Stride (LRN) cũng rất thú vị — xu hướng dài hạn về lựa chọn trường học, hoạt động tuyển sinh mạnh mẽ, và họ đang cân nhắc về tích hợp AI và dạy đọc. Cổ phiếu thực sự đã tăng hơn 100% trong năm qua. Lợi nhuận dự kiến sẽ tăng 5,2% trong tài khóa 2026, và tốc độ tăng trưởng trong 3-5 năm khoảng 20%.

Lincoln Educational Services (LINC) hưởng lợi từ câu chuyện về nghề kỹ năng — thợ điện, HVAC, hàn, điều dưỡng. Mô hình kết hợp của họ đang cải thiện hiệu quả. Tăng 59,5% trong năm qua với dự báo lợi nhuận tăng 19,6% trong năm nay.

Laureate Education (LAUR) hoạt động khu vực Mexico và Peru với các chương trình dành cho người đi làm trực tuyến mạnh mẽ. Tăng 76,6% trong năm qua và dự kiến lợi nhuận tăng 28,2%.

Perdoceo (PRDO) đã thêm Trường Đại học St. Augustine, mở rộng các chương trình kết hợp và khoa học sức khỏe của họ. Thực hiện ổn định, tăng 44,7% trong năm qua.

Ngành này đang giao dịch ở mức 15,3 lần P/E dự phóng so với S&P 500 là 22,8 lần, nên định giá có vẻ hợp lý. Xếp hạng ngành nằm trong top 13% của các ngành trong Zacks, thường liên quan đến khả năng vượt trội trong thời gian tới.

Các rủi ro chính vẫn còn thực tế — kiểm soát của cơ quan quản lý, phụ thuộc vào nguồn vốn, lo ngại về khả năng chi trả — nhưng sự kết hợp giữa thị trường lao động khắt khe, sự hỗ trợ của chính phủ cho phát triển lực lượng lao động, và khả năng đổi mới công nghệ của các công ty này đang tạo ra một cơ hội thực sự. Nếu bạn đang xem xét các cổ phiếu trường học tập trung vào giáo dục ngay bây giờ, lĩnh vực này xứng đáng để xem xét kỹ hơn.