Chỉ mới nghĩ ra một ý tưởng thú vị về một trò chơi AI lớn đã âm thầm phát triển so với các cổ phiếu hype thông thường.

Amazon hiện có vốn hóa thị trường 2,3 nghìn tỷ đô la, nhưng điều khiến tôi chú ý là - trong năm năm qua, nó chỉ tăng 44% trong khi S&P 500 nhảy khoảng 80%. Hầu hết các cổ phiếu trong nhóm Bảy Tuyệt Vời đều đang bứt phá, đặc biệt là Nvidia đã tăng cực kỳ mạnh mẽ với 1.330%. Nhưng Amazon? Nó lại là cổ phiếu chậm nhất trong nhóm.

Điều này có vẻ kỳ lạ khi AI đang thay đổi công nghệ hiện nay. Thực tế là, bộ phận hạ tầng đám mây của Amazon, AWS, đã hưởng lợi từ nhu cầu AI - năm ngoái, nó mang về 45,6 tỷ đô la doanh thu hoạt động của công ty $80 dù chỉ chiếm 18% tổng doanh thu. Lợi nhuận ở đó hoàn toàn khác biệt so với mảng thương mại điện tử của họ.

Nhưng điều thú vị là, Amazon vẫn kiếm phần lớn tiền từ bán lẻ trực tuyến, điều này rất khó khăn về biên lợi nhuận. Cứ nghĩ xem, AI và robot hóa thực sự có thể giải quyết điều đó? Hãy nghĩ về tự động hóa kho hàng, mạng lưới giao hàng tự động, tối ưu hóa logistics - những thứ này không còn là khoa học viễn tưởng nữa, chúng là các khoản đầu tư Amazon đang tích cực thực hiện ngay bây giờ.

Công ty đã tạo ra 716,9 tỷ đô la doanh thu hàng năm - thực sự là lớn nhất thế giới theo chỉ số đó. Ngay cả những cải thiện biên lợi nhuận nhỏ trên nền doanh thu khổng lồ này cũng có thể mang lại lợi nhuận cực kỳ lớn cho lợi nhuận ròng. Một số nhà phân tích cho rằng nếu các hiệu quả dựa trên AI này bắt đầu xuất hiện trong vài năm tới, chúng ta có thể thấy Amazon đạt giá trị 1 nghìn tỷ đô la, tức là tăng khoảng 74% từ đây.

Rõ ràng không có gì đảm bảo cổ phiếu nào cũng sẽ theo đúng dự đoán, nhưng cách thiết lập này cảm giác khác biệt so với các hype AI thông thường. Bạn đang nhìn thấy một công ty đã có lợi nhuận, đã thống trị, và có khả năng mở khóa hiệu quả vượt trội hơn nhiều trong hoạt động cốt lõi của mình thông qua AI và tự động hóa. Đáng để theo dõi nếu bạn đang nghĩ về các cổ phiếu AI có thực sự có lợi thế cơ bản chứ không chỉ dựa vào câu chuyện.