Vừa mới đi sâu hơn vào lĩnh vực REIT trả cổ tức hàng tháng và thành thật mà nói, có một số cơ hội thú vị ở đây nếu bạn đang tìm kiếm dòng tiền ổn định. Hầu hết các nhà đầu tư đều bỏ qua các REIT thực sự trả cổ tức hàng tháng—họ quá bận rộn theo đuổi các khoản trả quarterly như thể vẫn còn năm 2015.

Hãy để tôi phân tích những gì tôi đang thấy. Nếu bạn muốn các REIT trả cổ tức hàng tháng, bạn có một số lựa chọn vững chắc với lợi suất từ 5% đến gần 12%. Phép tính khá đơn giản: bỏ ra nửa triệu đô vào một rổ các REIT này, và bạn sẽ nhận khoảng 39.500 đô mỗi năm vào tài khoản của mình. Đó là tiền thật.

Realty Income (O) là cái tên rõ ràng mà ai cũng biết. Họ thậm chí đã tự xưng là "Công ty Cổ tức Hàng tháng" và chứng minh điều đó bằng 667 tháng trả cổ tức liên tiếp. Lợi suất 5,3%. Vấn đề là, bất động sản đã khá trì trệ trong vài năm nay, và O chưa thực sự nổi bật so với đám đông. Danh mục của họ gồm 15.500 bất động sản thương mại, đa dạng, chắc chắn rồi, nhưng định giá không hẳn là "mời mua". Giao dịch quanh 14x AFFO—không rẻ, cũng không đắt.

Tiếp theo là SL Green (SLG), về cơ bản là chủ nhà của Manhattan. Lợi suất 6,7%. Những người này sở hữu bất động sản thương mại ở NYC, nghe có vẻ tuyệt vời cho đến khi bạn nhận ra họ cũng vay nợ nhiều và khả năng chi trả cổ tức của họ... hãy gọi là "không nhất quán." Ước tính FFO đang giảm. Liệu sự phục hồi của văn phòng tại New York có thể cứu vãn tình hình này không? Có thể, nhưng đó là một cuộc chơi mạo hiểm.

Apple Hospitality (APLE) thì thú vị vì họ sở hữu các khách sạn—217 trong số đó trên toàn nước Mỹ. Lợi suất 7,8%. Cổ tức được bảo vệ tốt, định giá trông hợp lý với 8x ước tính FFO, nhưng đây là điểm mấu chốt: tăng trưởng cổ tức của họ gần như đã dừng lại. Họ đã tạm ngưng cổ tức vào năm 2020, sau đó bắt đầu lại với một đồng xu, và giờ đây là 8 xu. Đó không phải là quỹ đạo bạn muốn thấy.

Bây giờ, nếu bạn muốn lợi suất thực và không ngại biến động, Ellington Financial (EFC) đang đứng ở mức 11,7%. Đây là một REIT thế chấp chơi với chênh lệch lãi suất ngắn hạn và dài hạn. Lợi suất cao hơn phản ánh rủi ro cao hơn—họ là các khoản vay có đòn bẩy dựa trên môi trường lãi suất. Họ vừa thực hiện một đợt phát hành cổ phiếu thứ cấp, điều này thực sự đẩy lợi suất lên cao hơn nữa. Đây là loại vị thế có thể tạo ra tiền nếu lãi suất hợp tác, nhưng cũng có thể rối loạn nhanh chóng.

Vậy ý kiến của tôi là: nếu bạn muốn các REIT trả cổ tức hàng tháng, bạn có các lựa chọn thực sự. Nhưng đừng chỉ theo đuổi lợi suất. O thì ổn định nhưng trì trệ. SLG thì rủi ro. APLE thì phẳng lặng. EFC thì đặt cược vào lãi suất. Chọn dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro thực tế của bạn, chứ không chỉ vì cổ tức xuất hiện đều đặn mỗi 30 ngày thay vì hàng quý.

Toàn bộ ý nghĩa của việc trả cổ tức hàng tháng là phù hợp với nhu cầu dòng tiền của bạn, đúng không? Đó thực sự là một thiết kế danh mục thông minh nếu bạn đang nghĩ đến việc sống dựa vào cổ tức. Nhưng hãy đảm bảo rằng công ty cơ bản thực sự đáng để giữ lâu dài. Các khoản thanh toán hàng tháng không có ý nghĩa nhiều nếu cổ phiếu bị cắt giảm một nửa.