Gần đây tôi đã tìm hiểu về lĩnh vực năng lượng và có điều gì đó đáng chú ý ở đây. Thị trường năng lượng đã bị ảnh hưởng khá nặng nề tháng trước, và nếu bạn đang bi quan về dầu mỏ hiện tại, thực ra có một số cách thú vị để chơi nó qua các ETF.

Vì vậy, chuyện đã xảy ra như thế này: XLE, quỹ lớn về lĩnh vực năng lượng, mất hơn $600 triệu đô la tài sản và giảm 5,5% trong tháng 5 trong khi thị trường chung hầu như không di chuyển. Cùng lúc đó, dầu Brent giảm 3,2%, mặc dù dầu Mỹ thực tế tăng nhẹ. Trên bề mặt, trông có vẻ như là một đợt điều chỉnh điển hình, nhưng các động thái cơ bản bên trong khá bi quan khi bạn đi sâu hơn.

Bên cung là câu chuyện thực sự. Sản lượng dầu Mỹ đạt mức cao nhất trong 43 năm mặc dù số giàn khoan giảm liên tiếp 25 tuần. OPEC đang khai thác ở mức mà chúng ta chưa từng thấy trong hơn hai năm, Ả Rập Saudi đạt mức cao sản xuất 30 năm, và các nhà sản xuất ngoài OPEC như Nga và Brazil cũng đang tăng cường khai thác. Trong khi đó, dự trữ dầu thô đang ở mức cao nhất trong 80 năm. IEA gần như xác nhận rằng lượng dư thừa này sẽ tồn tại ít nhất hai năm nữa. Về phía cầu, tăng trưởng chỉ dự kiến khoảng 1,1 triệu thùng mỗi ngày. Phép tính không ủng hộ dầu mỏ.

Điều thú vị là ngay cả USO, quỹ theo dõi dầu mỏ khổng lồ với $3 tỷ đô la tài sản, cũng đã rút ra $1 tỷ đô la chỉ trong hai tháng. Lượng rút tiền như vậy cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang như thế nào.

Nếu bạn nghĩ dầu mỏ vẫn yếu hoặc giảm xuống dưới 50 đô la, việc bán khống lĩnh vực năng lượng trở thành một chiến lược hấp dẫn. Tin vui là hiện nay có nhiều cách để làm điều này qua các ETF, giúp tiếp cận dễ dàng hơn.

Đầu tiên là DDG của ProShares. Nó cung cấp khả năng ngược không đòn bẩy đối với cổ phiếu dầu khí, vì vậy bạn có lợi nhuận khi cổ phiếu năng lượng giảm. Nó ít biến động hơn nhưng khối lượng và tài sản khá nhỏ. Tiếp theo là DUG, là phiên bản đòn bẩy 2x của cùng chỉ số đó. Quỹ này có khối lượng khá tốt và đã tăng 10,7% trong tháng chúng ta xem xét.

Nếu bạn muốn vị thế bán khống năng lượng mạnh hơn, ERY là lựa chọn. Đây là ETF ngược 3x theo dõi trực tiếp lĩnh vực năng lượng, và thực sự khá phổ biến với khối lượng giao dịch ổn định. Quỹ này đã tăng 17,1% trong tháng 5. Cũng có MLPS nếu bạn muốn bán khống các hợp tác liên doanh năng lượng, mặc dù quỹ này ít tài sản và khối lượng hơn.

Điều cần lưu ý là các sản phẩm này được cân bằng lại hàng ngày, nên chúng chủ yếu phù hợp cho các nhà giao dịch ngắn hạn. Giữ quá lâu sẽ khiến hao hụt lợi nhuận do mất giá theo thời gian. Nhưng nếu bạn đang tìm kiếm một vị thế ngắn hạn chiến thuật trong vài tuần hoặc vài tháng tới, bất kỳ quỹ nào trong số này cũng có thể phù hợp tùy thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro và mức độ bi quan của bạn về ngành.

Xu hướng hiện rõ ràng: cung vượt quá cầu, tăng trưởng nhu cầu yếu, và dòng chảy ra từ các quỹ lớn. Nếu câu chuyện này tiếp tục diễn ra, chiến lược bán khống ETF năng lượng có thể đáng xem xét cho các nhà giao dịch tin tưởng vào giá dầu giảm.