Gần đây tôi đã nhận thấy điều gì đó thú vị - số lượng ETF đòn bẩy đã thực sự bùng nổ. Thật sự, số lượng này gần như đã gấp đôi chỉ trong hơn một năm, và khoảng một nửa trong số các sản phẩm này được ra mắt kể từ đầu năm 2025. Thật điên rồ khi thể loại này phát triển nhanh như vậy.

Tuy nhiên, vấn đề là - ETF đòn bẩy thực sự là gì? Chúng là các công cụ được thiết kế để khuếch đại lợi nhuận hàng ngày trên các chứng khoán cụ thể. Và đúng vậy, chúng có thể trông hấp dẫn trên giấy tờ. Nhưng hầu hết mọi người không hiểu rõ cơ chế thực tế, đó là nơi mọi thứ trở nên rủi ro.

Hãy để tôi phân tích bức tranh thực sự vì có những mục đích hợp pháp, nhưng cũng có những rủi ro nghiêm trọng.

Ở mặt tích cực, nếu bạn muốn tự mình sao chép những gì ETF đòn bẩy làm, bạn sẽ cần phê duyệt tài khoản ký quỹ, điều này đi kèm với độ phức tạp và chi phí riêng. Với các ETF này, bạn chỉ cần mua và bán như bất kỳ quỹ nào khác - không cần yêu cầu đặc biệt. Khả năng tiếp cận này thực sự hữu ích cho các nhà giao dịch biết rõ mình đang làm gì.

Ngoài ra, bạn không cần kiến thức giao dịch phức tạp để sử dụng chúng. Quỹ sẽ xử lý tất cả các cơ chế đòn bẩy cho bạn. Bạn chỉ cần đặt cược theo hướng mà không phải lo lắng về các chi tiết kỹ thuật.

Nhưng đây là phần nguy hiểm. Sự biến động cực kỳ phá hủy lợi nhuận của ETF đòn bẩy. Khi thị trường dao động mạnh, chi phí tái cân bằng hàng ngày cộng dồn chống lại bạn. Trong cuộc khủng hoảng tài chính, cả ETF đòn bẩy 3x tăng và giảm (FAS và FAZ) đều bị đánh mạnh - mặc dù một trong số chúng đáng lẽ phải sinh lời tùy theo hướng đi. Đó chính là cái bẫy biến động.

Vấn đề lớn hơn nữa? Làm giảm lợi nhuận theo thời gian. Những sản phẩm này được thiết kế cho các kỳ hạn giữ trong ngày. Giữ chúng quá một ngày là bạn đang chống lại các chi phí đặt lại hàng ngày ăn mòn lợi nhuận của bạn. Giữ một ETF đòn bẩy 2x trên một thứ đi ngang sẽ thực sự làm bạn thua lỗ. Càng giữ lâu, sự mất giá này càng tồi tệ hơn.

Điều quan trọng mà mọi người bỏ lỡ về ETF đòn bẩy là gì - chúng không phải là khoản đầu tư. Chúng là các công cụ giao dịch chiến thuật. Hết. Chúng dành cho vài giờ hoặc có thể một ngày giao dịch, chứ không phải tuần hoặc tháng.

Tôi thấy quá nhiều nhà giao dịch bán lẻ xem chúng như các khoản nắm giữ dài hạn vì bị hấp dẫn bởi lợi nhuận phóng đại. Nhưng rủi ro giảm giá là rất lớn, và toán học chống lại bạn theo thời gian. Cấu trúc này gần như đảm bảo bạn sẽ thua lỗ nếu không quản lý chúng một cách chủ động.

Thật sự? Đối với hầu hết mọi người, tốt nhất là bỏ qua chúng. Rủi ro - lợi nhuận không hợp lý trừ khi bạn thực sự biết rõ mình đang làm gì và sử dụng chúng đúng mục đích - chỉ để mở các vị thế chiến thuật nhanh. Đừng để việc dễ dàng tiếp cận khiến bạn nghĩ rằng chúng phù hợp cho chiến lược mua và giữ. Thật sự không phải vậy.