Chỉ mới nhận thấy điều gì đó thú vị đang xảy ra trong lĩnh vực bán lẻ ngay bây giờ. Với việc Tòa án Tối cao hủy bỏ thuế quan của Trump vào tuần trước và thay vào đó là các thuế toàn cầu mới 15%, cảnh quan cho cổ phiếu bán lẻ đang thay đổi khá đáng kể.

Tôi đã theo dõi ba chuỗi cửa hàng có thể thực sự hưởng lợi từ sự thay đổi này: Costco, Five Below và Wayfair. Cả ba đều đang có đà tích cực mạnh mẽ hiện nay, điều này đáng để chú ý.

Costco thực sự đã kiện chính quyền Trump về các khoản thuế quan mà họ đã phải trả kể từ năm ngoái, vì vậy phán quyết này là một chiến thắng lớn cho họ. Cổ phiếu đã tăng 16% trong năm nay và vượt xa thị trường chung. Điều thú vị là khoảng một phần ba hàng hóa của họ được nhập khẩu, nhưng họ có khả năng hấp thụ chi phí mà không chuyển hoàn toàn cho khách hàng. Nếu họ thắng trong vụ kiện pháp lý, họ thậm chí có thể phân phối cổ tức đặc biệt. Công ty đã tăng doanh thu trong 32 của 33 năm tài chính gần nhất - đó là loại thành tích tự nói lên tất cả.

Tình hình của Five Below thì khác. Khoảng hai phần ba doanh số của họ đến từ hàng nhập khẩu, chủ yếu từ Trung Quốc. Bạn nghĩ điều đó sẽ đè nặng lên họ, nhưng CEO Winnie Park đã xoay chuyển tình thế. Họ đang tăng trưởng doanh thu hàng đầu trên 20% hiện nay với doanh số bán hàng tương đương tích cực trở lại. Đó là tốc độ tăng trưởng nhanh nhất mà chúng ta thấy từ họ trong bốn năm.

Rồi còn Wayfair. Họ đã trải qua một năm 2024 khó khăn, nhưng năm ngoái họ đã báo cáo ba quý liên tiếp tăng trưởng mạnh mẽ. Nội thất gần như hoàn toàn sản xuất ở nước ngoài, vì vậy thuế quan đã ảnh hưởng nặng nề đến họ. Nhưng đây là điều - họ đang có đà tích cực, và nếu thị trường nhà ở phục hồi như mọi người mong đợi, điều này có thể là một chất xúc tác quan trọng cho công ty.

Điểm chung là các cổ phiếu bán lẻ trong lĩnh vực này bắt đầu trở nên hấp dẫn hơn khi sự không chắc chắn về thuế quan giảm bớt. Đáng để theo dõi nếu bạn đang tìm kiếm cơ hội trong ngành ngay lúc này.