Bạn có từng tự hỏi tại sao một số người lại mê mẩn chọn điểm vào và ra thị trường hoàn hảo trong khi những người khác chỉ cần đặt lệnh rồi quên đi? Đó về cơ bản là toàn bộ cuộc tranh luận giữa việc "đo thời điểm thị trường" và "thời gian trong thị trường" trong một câu chuyện ngắn gọn, và thành thật mà nói, nó còn thú vị hơn nhiều so với vẻ ngoài của nó.

Vậy vấn đề là - thế giới đầu tư đã tranh cãi về điều này từ rất lâu rồi. Một phe thì tập trung vào việc đo thời điểm thị trường, cố gắng bắt đỉnh và tránh đáy. Phe còn lại thì cổ vũ cho việc dành thời gian trong thị trường, nghĩa là giữ đầu tư và để lãi kép làm phần lớn công việc. Đoán xem cái nào hiệu quả hơn? Spoiler: dữ liệu khá rõ ràng về phía nào.

Hãy cùng phân tích ý nghĩa của những điều này trước đã. Thời gian trong thị trường về cơ bản là cách của Phố Wall để nói rằng hãy gắn bó lâu dài. Bạn đầu tư sớm, duy trì đều đặn, và để tiền của bạn tích lũy theo năm tháng. Cơ sở là bắt đầu sớm và kiên trì sẽ vượt xa việc cố gắng chơi trò "nhanh thắng, nhanh thua". Các giáo sư và nhà đầu tư thành công đều đã giảng dạy điều này suốt nhiều thập kỷ. Robert Johnson từ trường Kinh doanh của Đại học Creighton đã nói chính xác rằng không có gì thay thế cho thời gian và sự nhất quán trong kế hoạch nghỉ hưu. Bạn không thể nghỉ ngơi rồi mong thắng cuộc trong trò chơi này.

Rồi còn Warren Buffett, có lẽ nhà đầu tư nổi tiếng nhất mọi thời đại, người điều hành Berkshire Hathaway. Hồ sơ thành tích của ông nói lên tất cả - công ty của ông gần như gấp đôi lợi nhuận của S&P 500 trong nhiều thập kỷ. Và quan điểm của ông về việc đo thời điểm thị trường là gì? Ông thậm chí còn nói với cổ đông rằng ông không biết thị trường sẽ diễn biến ra sao vào thứ Hai và chưa bao giờ biết. Ông không đưa ra quyết định dựa trên dự đoán biến động thị trường. Điều này khá rõ ràng từ một người thành công như vậy.

Bây giờ hãy nói về phía còn lại. Đo thời điểm thị trường là tất cả về việc vào ra nhanh chóng. Bạn nhìn vào xu hướng, cố gắng phát hiện khi nào thị trường sắp sập để bán ra, rồi mua lại khi thấy tốt hơn. Sức hấp dẫn rõ ràng - nếu làm được, bạn sẽ tránh được mất mát và bắt được tất cả các khoản lợi nhuận. Nghe có vẻ lý tưởng, đúng không?

Nhưng vấn đề là - gần như không bao giờ thành công lâu dài, ngay cả với các chuyên gia. Chắc chắn, một số nhà giao dịch đã thành công rực rỡ trong ngắn hạn, nhưng duy trì được điều đó thì gần như không thể. Và trong khi nhiều nhà đầu tư huyền thoại đã khẳng định rằng thời gian trong thị trường là ưu việt, thì may mắn thay, rất ít người thành công lâu dài và thực sự khuyên rằng đo thời điểm thị trường là cách tốt hơn.

Phép tính về thời gian trong thị trường thực sự rất ấn tượng khi bạn xem xét các ví dụ thực tế. Hãy tưởng tượng thế này: bạn bỏ 10.000 đô la vào một quỹ chỉ số S&P 500 và để đó trong 20 năm. Tiền của bạn hơn sáu lần. Nhưng điều điên rồ là - nếu bạn bỏ lỡ chỉ 10 ngày tốt nhất trong toàn bộ khoảng thời gian đó, lợi nhuận của bạn sẽ bị cắt giảm một nửa. Bạn sẽ có ít hơn nhiều so với việc cứ giữ nguyên qua mọi đợt giảm và tăng. Trừ khi bạn cực kỳ may mắn với việc đo thời điểm thị trường, khả năng cao là bạn sẽ bỏ lỡ một số ngày quan trọng đó và cuối cùng thiệt hơn.

Còn về lãi kép thì sao? Nếu bạn bỏ 500 đô la mỗi tháng vào một khoản đầu tư sinh lợi 10% mỗi năm trong 30 năm, bạn sẽ có khoảng 1,1 triệu đô la. Nhưng điều thú vị là - bạn chỉ bỏ ra 180.000 đô la trong số đó. Hơn 950.000 đô la đến từ lợi nhuận. Đó chính là sức mạnh của việc duy trì tham gia thị trường. Bạn không thể tạo ra con số đó bằng cách liên tục nhảy vào nhảy ra.

Vậy những đánh đổi thực sự là gì? Thời gian trong thị trường có những lợi thế rõ ràng. Nó giúp làm mượt độ biến động dữ dội theo thời gian, giảm thiểu rủi ro, để lãi kép phát huy tác dụng, loại bỏ các quyết định cảm xúc, và dễ dàng tự động hóa để duy trì. Nhược điểm? Bạn phải chờ đợi nhiều năm hoặc thậm chí thập kỷ để thấy lợi nhuận lớn, không quá hấp dẫn, và bạn cũng phải từ bỏ ảo tưởng về việc nhân gấp ba số tiền trong vòng một năm.

Trong khi đó, đo thời điểm thị trường lại mang đến khả năng kiếm lợi nhanh chóng lớn. Bạn tự do chọn đầu tư dựa trên nghiên cứu của chính mình, và tiền của bạn không bị khóa khi bạn đứng ngoài cuộc. Nhưng mặt trái là - rủi ro thua lỗ lớn, về lâu dài thì thua cuộc ngay cả với các chuyên gia, và bạn sẽ gặp rắc rối về thuế mỗi khi có lợi nhuận.

Nhìn chung, các nghiên cứu đều ủng hộ việc dành thời gian trong thị trường hơn là đo thời điểm. Các nhà học thuật và nhà đầu tư thành công nhất thế giới đều đồng tình. Chiến lược đơn giản: vào sớm, duy trì đều đặn, và để thời gian làm phần còn lại. Không hấp dẫn lắm, không gây sốc trong bàn tiệc, nhưng nó thực sự hiệu quả.

Kết luận? Bạn cần chọn cách phù hợp với tình hình của mình và mức độ chấp nhận rủi ro. Nhưng nếu bạn nghiêm túc xây dựng của cải thực sự qua nhiều thập kỷ, bằng chứng rõ ràng cho thấy thời gian trong thị trường chính là con đường đúng đắn. Đo thời điểm thị trường có thể vui hơn để nghĩ tới, nhưng thời gian trong thị trường mới là cách xây dựng sự giàu có cho phần lớn mọi người.