Gần đây tôi đã nghĩ về quỹ tương hỗ, đặc biệt là dành cho những người không muốn dành cả ngày để nghiên cứu các cổ phiếu riêng lẻ. Vấn đề là, hiểu về tỷ lệ lợi nhuận của quỹ tương hỗ không đơn giản như vẻ ngoài.

Vì vậy, về cơ bản, quỹ tương hỗ chỉ là một danh mục đầu tư được quản lý bởi các chuyên gia. Bạn bỏ tiền vào, họ lo phần nặng nhọc, và bạn có tiếp xúc với các tài sản khác nhau mà không cần phải chọn từng cổ phiếu riêng lẻ. Nghe có vẻ hợp lý, đúng không? Nhưng thực tế, hầu hết các quỹ đều hoạt động kém hơn thị trường.

Điều thú vị về tỷ lệ lợi nhuận của quỹ tương hỗ trong lịch sử là gì. Chỉ số S&P 500 trung bình khoảng 10,70% mỗi năm trong suốt 65 năm. Nhưng vào năm 2021, khoảng 79% các quỹ tương hỗ không vượt qua được chuẩn này, và khoảng cách đó chỉ ngày càng mở rộng, với khoảng 86% hoạt động kém hơn trong thập kỷ qua. Đó là một thống kê khá khiêm tốn nếu bạn đang nghĩ về quản lý thụ động.

Nhìn vào các con số, các quỹ cổ phiếu lớn có hiệu suất tốt nhất đạt khoảng 17% lợi nhuận trong 10 năm qua, mặc dù giai đoạn đó được thúc đẩy bởi một thị trường bò kéo dài. Lợi nhuận trung bình hàng năm trong khoảng thời gian đó là khoảng 14,70%. Trong 20 năm, các quỹ hàng đầu đạt 12,86%, trong khi chỉ số S&P 500 đã trả về 8,13% kể từ năm 2002. Vì vậy, rõ ràng có sự biến động tùy thuộc vào thời điểm bạn đo lường.

Điều làm cho tỷ lệ lợi nhuận của quỹ tương hỗ trở nên khó dự đoán là các quỹ nhắm vào các lĩnh vực và quy mô công ty khác nhau. Cổ phiếu năng lượng đã vượt trội vào năm 2022, vì vậy các quỹ nặng về năng lượng rõ ràng đã vượt trội hơn những quỹ không có tiếp xúc. Tất cả đều phụ thuộc vào vị trí của bạn.

Nếu bạn đang cân nhắc so sánh quỹ tương hỗ với các lựa chọn khác, ETF đáng để xem xét. Chúng giao dịch như cổ phiếu, có tính thanh khoản cao hơn, và thường tính phí thấp hơn. Quỹ phòng hộ là một loại khác hoàn toàn — chúng chỉ dành cho nhà đầu tư đủ điều kiện và mang rủi ro cao hơn nhiều vì sử dụng các vị thế bán khống và phái sinh.

Câu hỏi thực sự trước khi đầu tư vào bất kỳ quỹ tương hỗ nào là liệu bạn có chấp nhận các khoản phí (tỷ lệ chi phí có thể ăn mòn lợi nhuận) và liệu khung thời gian của bạn có phù hợp với chiến lược của quỹ không. Hầu hết các quỹ không vượt qua thị trường, vì vậy bạn cần rõ ràng về những gì mình thực sự trả tiền để mua. Kiểm tra hồ sơ thành tích, hiểu rõ các chi phí, và biết mức độ chấp nhận rủi ro của chính bạn. Đó là cách bạn thực sự đánh giá tỷ lệ lợi nhuận của quỹ tương hỗ thay vì chỉ chạy theo thành tích quá khứ.