Vừa mới phát hiện điều gì đó đáng chú ý trong lĩnh vực uranium. Với năng lượng hạt nhân đang trở lại mạnh mẽ khi thế giới chuyển hướng sang nguồn năng lượng sạch hơn, nhu cầu uranium sắp đạt đến một mức độ hoàn toàn khác. Chúng ta đang nói đến 209 triệu pound cần thiết vào năm 2035 theo Statista, nhưng điều đáng chú ý là nguồn cung thực sự đang thu hẹp lại. Đó là loại sự mất cân bằng cung cầu thường tạo ra những cơ hội thực sự.

Các con số khá thuyết phục. Thị trường uranium toàn cầu có thể đạt 11,39 tỷ USD vào năm 2030, và Hiệp hội Năng lượng Nguyên tử Thế giới dự báo nhu cầu sẽ tăng từ 65.650 tấn năm ngoái lên 130.000 tấn vào năm 2040. Trong khi đó, Kazatomprom - thực sự là nhà sản xuất uranium lớn nhất thế giới - vừa cắt giảm mục tiêu sản xuất năm 2025 của họ xuống 17% do trì hoãn dự án và thiếu hụt axit. Khi nhà dẫn đầu thị trường cắt giảm sản lượng trong khi nhu cầu đang tăng, đó là một tín hiệu.

Điều thú vị cho các nhà đầu tư cổ phiếu penny uranium nằm ở đây. Ur-Energy, một nhà khai thác uranium có trụ sở tại Wyoming thành lập năm 2006, đang nằm ngay trung tâm của sự chuyển đổi này. Họ sử dụng phương pháp phục hồi tại chỗ, tức là cách khai thác uranium thân thiện với môi trường hơn. Vốn hóa thị trường hiện là 310,7 triệu USD, và cổ phiếu thực tế đã giảm 26% trong năm qua bất chấp những gì đang diễn ra trong ngành của họ.

Nhìn vào hoạt động kinh doanh thực tế của họ, các yếu tố cơ bản khá vững chắc. Quý 2 năm 2024, họ ghi nhận doanh thu 4,65 triệu USD - tăng trưởng mạnh so với gần như không có gì vào năm trước đó. Quan trọng hơn, họ không nợ nần với 61,3 triệu USD tiền mặt trong tay. Trong quý đó, họ đã vận chuyển 75.000 pound U3O8 với giá 61,65 USD mỗi pound, và còn có 495.000 pound đặt hàng cho phần còn lại của năm.

Điều thực sự thúc đẩy điều này là chính trị quốc tế. Lệnh cấm nhập khẩu nhiên liệu hạt nhân của Nga của Mỹ bắt đầu từ tháng 8 năm 2024 đến 2040 đang định hình lại toàn bộ chuỗi cung ứng. Các quốc gia G7 cam kết loại bỏ phụ thuộc vào nhiên liệu Nga, điều này có nghĩa là họ cần các nhà cung cấp uranium trong nước. Bộ Năng lượng đang tích cực yêu cầu đề xuất cho các chương trình HALEU và LEU, ưu tiên uranium nguồn gốc Mỹ. Đó chính là một lợi thế lớn cho các công ty như Ur-Energy.

Biên lợi nhuận cũng cho thấy điều gì đó. Khi họ bán với giá 60,45 USD mỗi pound theo hợp đồng, với chi phí khoảng $28 mỗi pound, họ gần như đạt biên lợi nhuận gộp 54%. Đó là loại lợi nhuận cho phép họ mở rộng quy mô. Mỏ Lost Creek của họ có thể xử lý 1,2 triệu pound mỗi năm, nhà máy chế biến của họ có thể làm 2,2 triệu, và Shirley Basin dự kiến đi vào hoạt động cuối năm 2025 như một hoạt động vệ tinh. Vậy là còn nhiều dư địa để tăng sản lượng đáng kể.

Dưới góc nhìn của Phố Wall, tất cả 4 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu penny uranium này đều đồng thuận đánh giá là Mua mạnh. Mục tiêu giá trung bình là 2,15 USD, tương đương khoảng 104,7% tiềm năng tăng giá so với mức giá hiện tại. Đó là một sự đồng thuận hiếm thấy hàng ngày. Việc cổ phiếu này đạt được mục tiêu hay không phụ thuộc vào giá uranium duy trì ổn định và công ty thực hiện đúng kế hoạch mở rộng, nhưng cơ hội đã rõ ràng. Nếu bạn đang nghĩ đến việc đầu tư vào uranium, đây chắc chắn là những gì bạn cần để mắt tới.