高盛於2025年第四季13F金融資產持倉文件中揭露其加密貨幣資產配置曝險，截至季末持倉超過23.6億美元。這一數字較2024年同期約20.5億美元進一步上升，佔其整體投資組合約0.33%。
同期美國現貨比特幣ETF的資產管理規模已突破1,250億美元，而2026年初摩根士丹利更將比特幣ETF配置權限全面開放給其15,000名財務顧問。
高盛加密資產配置
最新披露顯示，截至2025年第四季，高盛持有價值約11億美元的比特幣資產，以及價值約10億美元的以太坊。
除了主流加密資產外，高盛也積極擁抱新興代幣，持有價值約1.53億美元的瑞波幣，以及約1.08億美元的 Solana 幣。
高盛對這些加密貨幣的配置，基本上都是透過美國股市上市交易的加密相關ETF/ETP形式來實現，而非直接持有現貨。例如其比特幣配置主要持有貝萊德的 iShares Bitcoin Trust ETF，以及富達的 Wise Origin Bitcoin Fund。
值得注意的是，這種配置方式在2025年第四季明顯增強，使高盛成為美國主要大型商業銀行中對加密貨幣相關資產配置曝險最大的機構之一。
華爾街對加密資產的態度轉變
高盛過去長期對加密資產持謹慎態度。在2020年之前，其研究團隊將比特幣描述為一種投機性資產，強調其作為可流通貨幣的用途有限。
隨著機構需求增長，高盛逐步改變立場。2020年後，高盛重啟加密貨幣交易部門，並擴大衍生品准入交易渠道，開始發布針對加密貨幣的客觀研究報告。
如今，高盛已轉向透過加密貨幣相關ETF、結構性產品與代幣化舉措進行謹慎布局策略。
高盛執行長大衛·所羅門於2026年1月財報電話會議中表示，公司正「投入大量時間」研究加密相關技術，特別是代幣化與穩定幣等領域。
機構投資者的整體布局
摩根士丹利的轉變標誌著傳統金融對加密貨幣接納進入新階段。這家管理超過5兆美元客戶資產的財富管理巨頭，已將比特幣ETF整合至其顧問平台。
該公司15,000多名財務顧問現在可主動向客戶推薦比特幣ETF配置，其內部研究建議根據客戶風險狀況配置1-3%的比特幣投資組合。
貝萊德作為全球最大資產管理公司，不僅管理超過560億美元的IBIT比特幣ETF資產，還在打造更廣泛的加密基礎設施。
該公司於以太坊推出的代幣化美國國債貨幣市場基金BUIDL已累積超過5億美元資產，展現區塊鏈如何提供24/7結算、即時贖回與可編程金融功能。
機構入場的深層動力
傳統金融機構紛紛進入加密市場的背後，是多重因素推動的結構性轉變。監管明確性的提升為機構入場提供關鍵條件，特別是美國證券交易委員會對現貨比特幣ETF的批准，為合規部門提供所需的監管綠燈。
比特幣與傳統資產相關性維持在足夠低的水平，帶來真正的多元化收益。現代投資組合理論指出，即使對不相關資產的小額配置也能提升風險調整後的收益。
通膨避險敘事依然持續，比特幣的固定供應上限吸引關注貨幣政策與長期貨幣貶值的投資者。2024至2025年持續的通膨加強了許多配置者的這一論點。
年輕客戶需求也是重要推動力。財富正加速向千禧世代與Z世代轉移，這些族群展現顯著更高的加密貨幣採用率。服務這些客戶的顧問需要比特幣產品以維持競爭力。
加密市場的未來圖景
2026年的加密貨幣領域預計將呈現更加多元化的發展趨勢。穩定幣市場規模預計將持續擴大，2025年已達46兆美元的交易量，預估將繼續快速增長。
代幣化技術將於更高層面被傳統金融機構採用。穩定幣、代幣化存款、代幣化國債及鏈上債券等工具，將協助銀行、金融科技企業及金融機構開發新產品。
財富管理領域也將迎來變革。隨著更多資產類別實現代幣化，基於AI推薦與輔助工具的個人化投資策略能以極低成本即時執行與再平衡。
AI智能體的發展將推動金融服務基礎架構變革。隨著智能體大規模普及，資金流動方式將發生根本性變革，需要與資訊傳播同等速度與自由度的價值轉移機制。
對於希望進入加密市場的個人投資者而言，了解市場結構至關重要。高盛的23.6億美元配置雖僅佔其總持倉的0.33%，但代表了傳統金融對數位資產態度的根本轉變。
總結
比特幣價格於2026年2月11日在Gate交易平台上徘徊於67,000美元附近，較去年高點有所回調，但華爾街並未因此放慢腳步。
高盛不僅持有23.6億美元加密資產，其執行長所羅門更公開表示公司正「投入大量時間」研究代幣化與穩定幣技術。貝萊德的代幣化基金規模突破5億美元，摩根士丹利的1.5萬名顧問開始向客戶推薦比特幣配置。
當傳統金融機構的資產負債表開始擁抱加密資產，當財富管理巨頭將數位資產納入標準配置建議，一個由機構主導的新加密時代已悄然展開。
