加密貨幣洗錢 1.66 億美元！中國判五人監禁揭 USDT 黑幕

北京一家法院於 2025 年 3 月 21 日判處五名個人有期徒刑兩至四年，罪名是在 2023 年 1 月至 8 月期間利用 USDT 進行涉案金額高達 1.66 億美元的加密貨幣洗錢活動。該案於 10 月 28 日在 2025 年金融街論壇年會上公佈，標誌著中國對加密金融犯罪進行的最重大起訴之一。

加密貨幣洗錢手法揭秘：USDT 如何成為跨境黑金管道

2023 年 1 月至 8 月期間，該團夥精心策劃了一項複雜的加密貨幣洗錢行動，將客戶資金轉換為 USDT 穩定幣，以方便非法跨境轉賬，透過多個帳戶處理了 11.82 億元人民幣（1.66 億美元）。北京市人民檢察院詳細說明了該團夥如何利用虛擬貨幣作為「橋樑」進行隱蔽的外匯交易，其中個別成員經手的金額從 1.49 億元人民幣到 4.69 億元人民幣不等。

Lin Jia 在不明人士的指示下領導了此次加密貨幣洗錢行動，與 Lin Yi、Xia、Bao 和 Chen 合作，透過以他們名義註冊的多個銀行帳戶轉移客戶資金。該團夥透過其控制下的多個 Tether 交易平台帳戶，將收到的人民幣付款兌換成 USDT，然後透過平台交易完成跨境轉賬，並從每次兌換中獲利。

這種加密貨幣洗錢手法的核心在於利用 USDT 的特性。作為與美元 1:1 錨定的穩定幣，USDT 既保持了價值穩定性，又具備加密貨幣的匿名性和跨境轉移便利性。犯罪團夥正是看中了這種「兩全其美」的特性，將其作為非法資金跨境流動的理想工具。

傳統的非法外匯交易需要透過地下錢莊或複雜的貿易結算，容易留下紙本記錄和銀行流水痕跡。而使用 USDT 進行加密貨幣洗錢，資金流動僅在區塊鏈上留下交易哈希，如果不掌握專業追蹤技術，很難將這些交易與真實身份關聯。該團夥正是利用這種技術門檻，企圖逃避監管。

區塊鏈追蹤技術破解加密貨幣洗錢迷局

檢方運用專門的技術手段克服了加密貨幣洗錢調查固有的挑戰，將金融數據分析與區塊鏈交易追蹤結合。這是中國執法機關在打擊加密貨幣洗錢犯罪方面的重大技術突破。

調查人員比較了傳統銀行帳戶和虛擬貨幣交易帳戶之間的時間相關性，發現資金流動中存在可疑模式，這與被告聲稱的合法「加密貨幣投機」相矛盾。具體而言，每當銀行帳戶收到人民幣存款後的幾分鐘內，相應的 USDT 購買交易就會在 Tether 平台上發生，而且金額高度吻合。這種高頻率、高精準度的時間關聯性，遠超正常的加密貨幣交易行為。

檢察機關遠端審查了海外平台的數據，以核實證據收集程序，確保在建構案件的過程中遵守法律。這種「全面覆蓋」的方法解決了檢察官所說的涉及多個司法管轄區的資金和人員的跨境經濟犯罪中的「證據收集難題」。

加密貨幣洗錢調查技術突破：

時間相關性分析：比對銀行轉帳與 USDT 交易的時間戳，識別可疑模式

區塊鏈地址追蹤：透過鏈上分析工具追蹤 USDT 流向和最終目的地

多帳戶關聯分析：識別由同一團夥控制的多個看似無關的帳戶

跨境數據協作：與海外交易平台合作獲取 KYC 資料和交易記錄

金流重建技術：將區塊鏈交易還原為完整的資金流動路徑

2025 年 3 月 21 日，海淀區人民法院作出一審判決，五名被告全數接受判決，未提起上訴。該案件為當局提供了他們所謂的「關鍵司法實踐參考」，以便在日益數位化的世界中處理類似的加密貨幣洗錢金融犯罪。

中國央行對穩定幣宣告零容忍政策

在這起加密貨幣洗錢案件公佈的同一金融街論壇上，中國人民銀行行長潘功勝發出嚴厲警告，稱穩定幣對全球金融穩定和貨幣主權構成威脅。他表示：「穩定幣作為一種金融活動形式，仍然無法滿足金融監管的基本要求」，他指出穩定幣在客戶身份識別和反洗錢合規方面存在缺陷。

央行行長強調，穩定幣「加劇了全球金融體系的弱點」，並暴露了恐怖主義融資和加密貨幣洗錢的漏洞。潘功勝確認，中國人民銀行將繼續對私人數位貨幣採取零容忍政策，同時密切關注海外穩定幣市場的發展。

這些警告發出之際，穩定幣市場市值已達到約 3100 億美元，其中 Tether 和 USD Coin 分別佔總供應量的約 84%（分別為 59% 和 25%），每年處理的結算金額超過 46 兆美元。如此龐大的交易規模，配合相對寬鬆的監管環境，使得穩定幣成為加密貨幣洗錢的理想工具。

中國的強硬立場與全球趨勢形成鮮明對比。美國、歐盟等司法管轄區正在研究如何監管穩定幣，而非全面禁止。然而，中國認為穩定幣對貨幣主權構成直接威脅，因為它們實際上創造了不受央行控制的平行貨幣系統。

螞蟻京東穩定幣計劃暫停

10 月中旬，在中國人民銀行和國家網路資訊辦公室的直接指示下，螞蟻集團和京東暫停了在香港發行穩定幣的計劃。官員告訴這兩家公司，發行貨幣的權利必須完全屬於國家，而不是私人企業。這項干預扭轉了先前的勢頭，因為螞蟻集團曾在 6 月宣布計劃在香港、新加坡和盧森堡申請穩定幣牌照。

儘管遭遇挫折，螞蟻集團仍在香港註冊了虛擬資產和區塊鏈技術的商標，包括「ANTCOIN」。同時，其 Whale 區塊鏈平台去年處理了全球三分之一的支付交易，價值超過 1 兆美元。這顯示螞蟻集團仍在尋找在合規框架內發展區塊鏈業務的機會。

8 月，中國監管機構以詐欺和投機風險為由，命令券商和研究機構停止發布推廣穩定幣的報告或舉辦研討會。這種全方位的監管壓力顯示，中國政府似乎是限制穩定幣普及的決定性因素。

同時，上個月，香港的穩定幣牌照制度吸引了來自銀行、科技公司和 Web3 新創企業的 77 份意向書，香港金融管理局舉行了初步會議，同時警告稱，初期只會批准有限的牌照。這種「一國兩制」下的差異化監管策略，顯示中國在保持金融主權的同時，也在香港試驗更開放的監管框架。

這起 1.66 億美元加密貨幣洗錢案的判決，配合央行的零容忍政策和對科技巨頭穩定幣計劃的封殺，清晰傳遞了中國的監管立場：在數位貨幣領域，只有央行數位貨幣（數字人民幣）才是合法選擇。