梳理Tether近期投資的20家公司，“數字金融帝國”的三大戰略浮現

作者：100y.eth，Four Pillars

編譯：Felix, PANews

USDT 的持續增長表明一個龐大的數字金融帝國正在崛起。本文將回顧 Tether 近期投資的 20 家公司，並探討了 Tether 構建數字金融帝國的三大策略：

• 通過比特幣和黃金來獲取信任；
• 在全球各大洲進行戰略擴張；
• 通過服務和產品提升散戶和機構使用的便捷性。

Tether 與數字金融帝國

貨幣與帝國

來源：Dyken Wealth Strategies

貨幣是日常生活中普遍接受的交易媒介和價值單位。然而從帝國的角度來看，貨幣的作用遠不止簡單的交易，它可被視爲一種權力工具，涵蓋政治、文化和社會功能。在帝國的歷史進程中，貨幣還扮演以下角色：

• 秩序的象徵：鑄幣上雕刻的人物或帝國徽章以視覺形式體現了帝國的權威，成爲向使用者展示帝國秩序的憑證。
• 控制的工具：通過將鑄幣和貨幣發行權集中在中央，邊遠地區對中央帝國的貨幣體系產生依賴，從而強化帝國秩序。
• 資源集中的標準化：帝國通過稅收和貢賦積累各區域資源，而貨幣則是標準化和運輸這些資源的關鍵媒介。

無一例外，貨幣的地位始終與帝國的地位同步變化。當一個帝國崛起並達到鼎盛時期，其貨幣也會變得強大並支撐着帝國。當一個帝國衰落時，其貨幣的地位也會隨之下降，從而加速帝國的滅亡。

雖然“帝國”或“殖民地”這樣的詞匯如今早已消失，但當下卻遠未擺脫這些概念的影響。美元在全球外匯儲備中約佔 57%，在 SWIFT 國際結算中約佔 50%，其地位仍然穩固。

USDT****的持續增長

來源：Artemis

隨着信息技術的發展，全球經濟的很大一部分轉移到了互聯網上。而區塊鏈技術的出現，使得在線安全使用貨幣成爲可能。在鏈上經濟迅速發展的同時，穩定幣這種鏈上使用的貨幣也迅速擴張到約 3000 億美元的規模。

在衆多穩定幣中，最值得關注的是 Tether 的 USDT。USDT 讓衆多法定貨幣極不穩定的國家的民衆能夠輕鬆獲取美元。即便沒有信用記錄或銀行帳戶，任何擁有聯網設備的人都能輕鬆獲取美元。這爲 USDT 的迅速發展打開了大門，尤其是在發展中國家和第三世界國家。

更值得注意的是，盡管《GENIUS 法案》已通過，區塊鏈也逐漸被納入監管主流，但 USDT 的市場份額並未顯著下降。其份額仍保持在 60% 以上，是排名第二的 USDC 兩倍多。

邁向龐大的數字金融帝國

Tether 正憑藉其 USDT 貨幣打造自己的龐大帝國，但建立一個帝國絕非易事。

盡管 USDT 與美元掛鉤，但其儲備不僅包括現金、美國國債和回購協議等流動性高的現金等價物，還包括穩定性相對較低的資產，如貴金屬、比特幣、美國以外國家的政府債券以及公司債券。在已建立穩定幣監管框架的主要國家，這類資產在法律上不能作爲儲備資產。

實際上，在歐盟的《加密資產市場條例》（MiCA）監管框架下，USDT 未能滿足電子貨幣代幣（EMT）的多項條件。因此，歐洲的交易所將 USDT 下架，事實上 USDT 被排擠出了歐盟市場。

但 Tether 並未就此放棄。作爲一家公司，Tether 通過投資各類初創企業和公司來獲取股權，並不時的向非營利組織捐款。審視這些行動，可以推斷出 Tether 所選擇的方向以及它如何試圖構建數字金融帝國。

下面將梳理 Tether 的投資案例，以了解其如何克服帝國建設中的挑戰。

Tether 投資哪些類型的公司？

Tether 是一家備受加密社區關注的公司。這不難理解，因爲 Tether 是全球最大的穩定幣 USDT 的發行方，同時也是全球人均收入最高的公司之一。

加密社區似乎對由 Tether 支持發行代幣的協議深感興趣。典型的例子是 Stable 和 Plasma，這兩個專門用於 USDT 的鏈。不過，這兩個項目並非由 Tether 直接投資，而是由 Bitfinex、USDT0 和 Tether 首席執行官 Paolo Ardoino 等相關實體投資。

盡管 Tether 在企業投資方面非常活躍，但它投資的大多數公司都不發行代幣，也沒有很強的地域特徵，因此這些投資並未引起加密社區的太多關注。即便如此，審視 Tether 的投資案例仍能揭示出 Tether 未來發展方向。

Tether 投資哪些類型的公司？

在分析了大約一年半的 Tether 投資公告後，總結出以下幾個關鍵主題：

• 歐洲市場：盡管 USDT 已被逐出歐盟，但 Tether 試圖通過投資歐洲境內的發行商和平台來進入歐洲市場。
• 新興市場：USDT 的產品市場契合度（PMF）已在新興市場得到驗證。Tether 正戰略性地擴大其在這些地區的影響力。
• 散戶：Tether 投資於各種非托管錢包開發商，以確保散戶能夠輕鬆訪問 USDT。
• 機構：除了散戶和新興市場，Tether 還投資於面向企業的解決方案提供商，以幫助機構更輕鬆地獲取 USDT。
• 比特幣：Tether 持續投資於 BTC 及更廣泛的比特幣生態系統。
• 黃金：Tether 將黃金與 BTC 一同視爲重要的地緣政治資產，並加速推進以比特幣和黃金爲中心的雙軸戰略。
• 未來科技：Tether 不僅投資於與貨幣相關的業務，還投資於對人類社會有貢獻的先進技術。

這些主題體現了 Tether 旨在構建的數字金融帝國的連貫戰略方向。

間接進入歐洲市場

StablR

來源：StablR

StablR 是一家在馬耳他註冊的符合 MiCA 規定的穩定幣發行商，發行與歐元掛鉤的 EURR 和與美元掛鉤的 USDR。除了接受投資外，StablR 還計劃使用 Tether 的代幣化平台 Hadron。Hadron 是一個 SaaS 平台，旨在代幣化包括股票、債券、商品和穩定幣在內的多種資產，具備強大的支持代幣全生命週期管理、KYC、AML、監控和其他監管合規基礎設施的能力。

Quantoz

來源：Quantoz

Quantoz 是一家符合 MiCA 規定的穩定幣發行商，提供與歐元掛鉤的 EURQ 和 EURD 以及與美元掛鉤的 USDQ。EURD 專門用於封閉系統，與 EURQ 相比，因此 EURD 可以理解爲一種通用型穩定幣。Quantoz 也計劃使用 Tether 的 Hadron 代幣化平台。

Bit2Me

來源：Bit2Me

Bit2Me 是西班牙語世界最大的數字資產平台。個人、企業和機構可以交易和投資多種加密貨幣，並參與諸如匯款、支付和借貸等各種金融活動。成立於 2014 年的 Bit2Me 已經運營了十多年，擁有超 120 萬用戶。Bit2Me 在 MiCA 合規下運營，並持有 CASP 許可證，這使其成爲 Tether 的一項極具戰略意義的投資。

瞄準新興市場

Parfin

來源：Parfin

Parfin 是一家總部位於拉丁美洲的機構區塊鏈基礎設施公司。Parfin 提供管理與工作流程平台，使金融機構能夠採用區塊鏈技術和加密貨幣，提供安全的 MPC 錢包解決方案以及資產代幣化服務。Parfin 還獲得了 Framework、Valor、Accenture 和 ParaFi 等風投公司的投資。通過投資 Parfin，Tether 旨在幫助拉丁美洲的金融機構更輕鬆地使用 USDT。

Kotani Pay

來源：Kotani Pay

Kotani Pay 是一家總部位於非洲的 Web3 支付基礎設施公司，提供諸如出入金、穩定幣結算和支付以及區塊鏈錢包等服務。通過投資 Kotani Pay，Tether 計劃擴展非洲地區的出入金基礎設施，以便非洲用戶能更輕鬆獲取 USDT。

Shiga

來源：Shiga

Shiga 是一家總部位於非洲的區塊鏈金融解決方案公司，提供包括本地貨幣與穩定幣之間的兌換、場外交易、企業虛擬帳戶、企業資金管理以及區塊鏈解決方案開發在內的多種區塊鏈服務。這些服務使非洲各地的個人和企業能夠通過鏈上金融接入美元經濟。Tether 表示，其將非洲視爲 USDT 採用的關鍵地區，並投資 Shiga 以積極拓展非洲市場。

Sorted

來源：Sorted

Sorted 是一家總部位於非洲和南亞的錢包解決方案公司，提供能夠在基本款手機和低端智能手機上流暢運行的非托管錢包。這極大地增加了貧困或無銀行帳戶人羣的金融獲取渠道。Sorted 的用戶可以進行加密貨幣匯款、支付以及兌換。通過投資 Sorted，Tether 也能在非洲和南亞擴大其影響力。

Kem

來源：Kem

Kem 是一款在中東廣泛使用的加密貨幣匯款、支付和財務管理應用程序。用戶可在 Kem 應用中使用其加密資產進行匯款和支付，還可將其與實體卡關聯，甚至投資黃金等資產。與非洲和拉丁美洲一樣，中東也有大量外籍工人，因此基於 USDT 的加密匯款可以極大地穩定他們的生活。Tether 計劃通過投資 Kem 來擴大 USDT 在中東的市場份額。

CityPay

來源：CityPay

CityPay 是一家總部位於格魯吉亞的加密支付公司。除了格魯吉亞，其還積極拓展在東歐的業務，包括亞美尼亞、阿塞拜疆、哈薩克斯坦和烏茲別克斯坦，通過提供錢包服務、發行支付卡以及收購加密支付商戶。通過投資 CityPay，Tether 旨在從戰略上確保 USDT 在東歐的支付市場份額。

散戶策略

上述提到的 Sorted 和 Kem 也是非托管錢包解決方案公司，可以被納入散戶策略。

Fizen

來源：Fizen

Fizen 是一款面向消費者的加密超級應用。用戶可以通過自托管錢包存儲、轉移和使用加密貨幣進行支付，而 Fizen 提供支付、購物和禮品卡等功能，用戶能將加密貨幣融入日常生活。通過投資 Fizen，Tether 旨在爲用戶提供高質量的 USDT 用戶體驗，使 USDT 能夠廣泛用於日常支付。

Be Water

來源：Be Water

Be Water 是一家總部位於意大利的媒體和內容公司，從事電影、電視和紀錄片制作與發行等業務，同時還運營新聞品牌。Tether 以 1000 萬歐元投資收購了 Be Water 30.4%的股份，這使 Tether 得以在金融領域之外，在全球內容生態系統中站穩腳跟。

Zengo

來源：Zengo

Zengo 是一種基於多方計算（MPC）的錢包解決方案，允許用戶安全地使用自托管錢包，而無需管理復雜的助記詞。通過投資 Zengo，Tether 使用戶能夠更安全地存儲、發送和使用基於 Tether 的資產進行支付。

機構策略

Parfin 也是一家爲拉丁美洲金融機構提供服務的公司，因此也可被納入機構策略。

Crystal Intelligence

來源：Crystal Intelligence

Crystal Intelligence 是一家區塊鏈智能公司，從事欺詐檢測、風險監控、實時錢包地址分析、監管支持、非法資金追蹤和犯罪應對等業務。通過投資 Crystal Intelligence，Tether 加強與 Crystal Intelligence 的合作，並提升其防止 USDT 被濫用於非法活動的能力。這是 USDT 作爲機構友好型穩定幣發展的一項重要戰略投資。

比特幣領域投資

Ledn

來源：Ledn

Ledn 是一個以比特幣爲抵押的借貸平台，允許個人和企業使用比特幣作爲抵押品借入穩定幣。Tether 一直致力於構建將加密資產與實際金融用例相連接的基礎設施，由於 Ledn 正在開拓基於比特幣的金融新市場，Tether 對其進行了投資。

Adecoagro

來源：adecoagro

Adecoagro 是南美洲最大的可持續農業和可再生能源公司，並在紐約證券交易所上市。Adecoagro 將其部分自發電量在現貨市場上出售，但由於價格波動劇烈，收入可能不穩定。從這個角度來看，比特幣挖礦可以作爲穩定的電力購買方。Tether 計劃收購 Adecoagro 至多 70% 的股份，並共同推進一個比特幣挖礦項目。

BTCPay Server Foundation

BTCPay 是一個開源的比特幣和穩定幣支付處理程序。其獨特之處在於採用自托管模式，允許用戶直接在自己的服務器上運行。Tether 已連續兩年支持 BTCPay，以強化支持比特幣和 USDT 的無審查支付的基礎設施。

OpenSats

來源：OpenSats

OpenSats 是一家美國 501©(3) 公益慈善機構，致力於資助比特幣和抗審查技術。OpenSats 爲支持比特幣開源生態系統運營着一種可持續的模式，捐款用於資助比特幣協議開發、隱私工具開發、研究和教育。盡管這不是一種投資，但 Tether 一直在向 OpenSats 捐款，表明其對比特幣和開源生態系統的持續支持。

作爲地緣政治資產的黃金

Elemental Altus Royalties

來源：Elemental Royalties

Elemental Altus Royalties 是一家與黃金開採相關的公司，但它並不直接開採黃金。而是通過與黃金開採公司籤訂特許使用協議來獲取收入。Tether 將黃金與比特幣視爲數字貨幣的基礎架構，並爲強化其黃金相關策略，收購了 Element Altus Royalties 公司 31.9% 的股份。

Alloy

來源：Alloy

Alloy 是 Tether 直接推出的服務，而非投資的公司，但由於它在 Tether 的黃金相關戰略中扮演着關鍵角色，故在此提及。Tether 提供名爲 XAUT 的黃金代幣服務，而 Alloy 則發行 aUSDT，一種以 XAUT 爲抵押的黃金支持穩定幣。這是對金本位制的重現嘗試，也是 Tether 強化其黃金與比特幣策略的舉措。

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未來科技投資

Blackrock Neurotech

來源：Blackrock Neurotech

Blackrock Neurotech 是腦機接口領域的公司，由猶他大學的一個研究團隊創立。該公司開發的技術將電極植入大腦，將思維轉化爲數字信號。那些行動不便、缺乏感覺功能或面臨溝通障礙的人，通過 Blackrock Neurotech 的科技，能夠顯著提高生活質量。通過這筆投資，Tether 成爲了主要股東，這表明其雄心不僅限於金融領域，還延伸到了爲人類打造的先進未來技術。

結語

來源：Tether

Tether 持有價值 1350 億美元的美國國債，在全球排名第 17 位，超過了韓國。實際上，Tether 已憑藉其貨幣 USDT 構建了一個數字帝國。

通過 Tether 近期投資的公司，可以觀察到其構建數字帝國的戰略。

• 贏得信任：Tether 旨在通過比特幣和黃金這兩大主要資產來贏得用戶信任。
• 全球擴張：Tether 力求覆蓋全球各大洲，包括亞洲、非洲、南美洲、歐洲、中東地區，以及最近通過 USAT 進入美國市場。
• 提高可及性：Tether 致力於通過各種服務，讓散戶、企業和機構在日常和金融活動中都能輕鬆使用 USDT。

有人曾預測，隨着區塊鏈監管日益嚴格，Tether 和 USDT 的地位會被削弱，但這一預測被證明是錯誤的。以美國爲中心的穩定幣行業將繼續增長，Tether 和 USDT 的影響力將加速提升。

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