PlusX（UPX）是什麼？0% 利率貸款與 LPX 做市革命全解析

PlusX（UPX）是什麼？PlusX Solutions 是一家成立於 2018 年的全球顧問公司，2024 年將總部遷至杜拜，專注於 Pulsechain 生態系統的 DeFi 創新。其核心產品包括 Smart Vaults 提供 0% 利率貸款、LPX 流動性協議和 ValidatorX 質押服務。

PlusX Solutions 從傳統顧問到 DeFi 創新者

PlusX Solutions 是一家全球顧問公司，致力於協助有抱負的企業跨境成長、擴展與轉型。公司於 2018 年成立，在美國、英國和肯亞設有辦公室，旅程始於一個大膽的使命：重新定義現代企業如何永續擴展並智慧運作。2024 年，PlusX 將總部遷至杜拜，將全球營運整合於一個策略樞紐，使其成為全球貿易、金融與創新的樞紐。

這次遷址不僅是地理位置的改變，更代表了 PlusX 戰略重心的轉移。杜拜作為中東和非洲的金融中心，其對加密貨幣和區塊鏈技術的友好政策，為 PlusX 發展 DeFi 產品提供了理想的監管環境。此舉使 PlusX 能透過日益壯大的營運網絡與策略夥伴關係，更好地服務非洲、亞洲、加勒比海、澳洲及美國的客戶。

如今，PlusX Solutions 支援企業生命週期的各個階段——從尋求投資者準備的新創，到追求數位轉型與國際化的企業。然而，其在 DeFi 領域的創新產品，特別是基於 Pulsechain 的 Smart Vaults 和 LPX 協議，已經成為其最引人注目的業務板塊。

Smart Vaults：0% 利率貸款革命

Smart Vaults 透過流動貸款（Liquid Loans）運作，實現 0% 利率貸款，免除 2,000 USDL 的最低貸款要求，包括 200 USDL 的預付款。所有 PLS 持有人皆可享有 0% 免息貸款：抵押品金額無限制，無需預付；因此任何人都能安全即時獲得流動性，無需出售。用 PLS Vaulted（PLSV）代幣代幣化你的債務部位進行交易。

這種設計解決了傳統 DeFi 借貸協議的多個痛點。Liquid Loans 原本要求 2,000 USDL 的最低貸款額和 200 USDL 的預付費，這對小額資金持有者構成了准入門檻。Smart Vaults 完全消除了這些限制，使得即使持有少量 PLS 的用戶也能獲得流動性。更重要的是，Smart Vaults 允許用一個錢包管理多個保險庫，並在不同固定擔保比率（FCR）的保險庫間轉移以管理風險。

Smart Vaults 的五大優勢

0% 利率：完全免息貸款，無還款期限壓力

無門檻：沒有最低貸款額和預付費，所有 PLS 持有人都能使用

債務代幣化：PLSV 代幣可交易，在價格低於 PLS 價值時提供折扣購買機會

稅務優化：貸款不被視為應稅事件，與直接出售 PLS 不同

風險管理：多保險庫管理和 FCR 轉移提供彈性風險調整

以折扣價取得 PLS。每個 PLSV 代幣在解除代幣化和還款後都會獲得 PLS。折扣機會保證購買 PLSV 的成本低於可提取 PLS 價值時需求穩定。從單一錢包轉移智慧保險庫並管理多個保險庫，無縫調整您的風險輪廓與財務策略。

LPX：僅在獲利時交易的做市商協議

LPX 是一種流動性協議，僅在獲利時注入流動性，並於傳統流動性池中運作。將 LPX 想像成一個巨型做市商池，設計用來賺取利潤並支持代幣價格。與傳統被動吸收雙向交易（即使虧損）的 LP 不同，LPX 僅在獲利條件達成時執行交易。它避免了每筆交易的另一邊，減少了對有毒訂單流和永久損失的風險。

LPX 的核心創新是無交易區（NTZ）機制。NTZ 是買賣區之間的價格差距，在這個區間內，LPX 不執行任何交易，讓價格自由波動。這種設計放大了價格波動性，因為在 NTZ 內缺乏 LPX 的流動性緩衝。當價格移出 NTZ 進入買入或賣出區時，LPX 才會執行交易，而這些交易都是設計為獲利的套利操作。

LPX 賦予您休眠的數位資產：為任何代幣賺取收益——透過積極做市同時支持代幣價格，像鯨魚一樣獲利。LPX 為生態系統引入了另一層次的活躍做市商。利用錢包中的代幣，為任何風險較低的永久性損失代幣提供做市服務。LPX 比傳統 LP 風險較低，因為它不會強迫你在每筆交易中都採取另一方。相反地，LPX 只有在獲利條件達成時才會自動執行交易。

利用交易者留下的套利機會賺錢。LPX 會自動捕捉回溯套利，透過交易後平衡池比率。回溯套利（從交易者操作後的價格失衡獲利）能讓你和 PulseChain 都受益，因為市場更有效率，同時不會損害交易者或區塊鏈。

uP 和 uPX 代幣經濟模型

uP 代幣是 PulseChain 生態系統的產品，旨在提供獨特的通縮代幣模型，供應量上限為 2,100 萬。其價值因採用 Liquid Loans 協議驅動的「買入即燒」策略而提升，提供被動增值與對 PulseChain 表現的曝險。起初供應通縮為 2,100 萬，Benevolent Wallet（BW）控制部分供應用於 LP 用途。

uP 是首個「回購燒毀」機制，由 Pulsechain 驅動，並由零利率流動貸款協議支持。代幣主要依賴單一社群的需求，而 uP 解決了這個問題，透過有擔保的回購機制創造持續需求。隨著每次買完即燒的預算越來越大，uP 的設計就是為了讓預算越來越大。

uPX 在此生態中扮演補充角色。最高 70% 的 LPX 費用將回饋給 uPX 買斷即燒的池。費用將重置為每兩週 30% 的基礎，以鼓勵 uP 和 uPX 社群持續推廣 Smart Vaults。當月使用費超過 5,000 USDL 時，uPX 買斷池可獲得 70% 的手續費。這種設計創造了正向激勵，鼓勵社群推廣 Smart Vaults 的使用，因為使用量越高，回饋給 uPX 持有者的費用就越多。

ValidatorX 質押服務經 5 次內部審查

ValidatorX 協議已進行五次內部程式碼審查，包括人工程式碼審查、自動化分析及架構評估。所有程式碼審查均明確確認系統安全、穩健且可投入生產環境，未發現任何嚴重或高嚴重的漏洞。該程式碼嚴格遵循產業最佳實務，實施保險算術，嚴格執行存取控制，並確保驗證器操作符合 Pulsechain 的要求。

主要優勢包括：零重大漏洞，未偵測到用戶資金風險或系統性故障；設計上的不可變性，流動質押的 uPLS 代幣合約不可升級，消除了代理權相關的攻擊向量；經過實戰考驗的架構，代幣邏輯、池管理與控制器操作的模組化分離；Pulsechain 合規性，驗證者存款會嚴格執行 32,000,000 PLS 的分配。