Burry 警告家庭股市繁榮呼應1960年代–1990年代熊市轉折

Burry 警告美國家庭現在持有的股票財富已超過房地產，這是一個罕見的信號，最後一次出現在1960年代末和1990年代末的多年間熊市之前。
摘要

• 富國銀行——彭博數據顯示，家庭股票財富現在超過房地產，這一模式在60年代末和90年代末的長期熊市之前曾出現過。
• Burry 歸咎於零利率、刺激措施、通貨膨脹、AI 投機和遊戲化交易，推動股票遠遠超過基本面。
• 他表示，被動資金現在主導市場，警告這可能將未來的拋售轉變為深度、長達數年的美國股市下跌。

以預測2008年金融危機並通過做空抵押貸款支持證券而聞名的投資者 Michael Burry，根據歷史財富配置模式，發出了對美國經濟的警告。

這位前 Scion Asset Management 負責人分享了富國銀行和彭博的數據，顯示美國家庭淨資產中分配給房地產與股票的比例。根據數據，美國家庭目前持有的淨資產中，股票比房地產更多，這種情況歷史上曾預示著長期熊市的來臨。

Michael Burry 警告家庭債務

“這是一張非常有趣的圖表，因為家庭股票財富高於房地產財富的情況，只在60年代末和90年代末出現過，這兩次隨之而來的熊市都持續了數年，”Burry 在社交媒體上表示。

Burry 將當前的配置歸因於多個因素，包括近十年的零利率、疫情時代的刺激支付、50年來未見的高通脹水平，以及向較高的國債利率轉變。他指出，儘管房價上漲了50%，股票仍然表現優於房地產。

這位投資者提到股票交易的遊戲化、賭博行為的增加以及人工智能投資是促成因素。他指出，大型企業和政治實體已經背書了數萬億美元的AI相關資本投資計劃。

在最近的一次《與 Michael Lewis 的反規則》播客訪談中，Burry 討論了被動投資對市場動態的潛在影響。他表示，被動資金現在佔投資基金的50%以上，主動管理的基金不到10%，且多為長期投資者。

“現在我認為整個局勢就要崩潰了。在美國持有多頭股票並保護自己將非常困難，”Burry 在播客中說，與2000年市場崩潰時某些股票在納斯達克下跌期間仍保持韌性的情況形成對比。

Burry 因在2008年大金融危機前成功押注房市而聲名鵲起，這個故事後來被描述在書籍和電影《大空頭》中。