資金流入在2025年接近創紀錄的472億美元，隨著以太坊、XRP 和 Solana 的飆升

數字資產投資產品在2025年完成，全球資金流入達到472億美元，僅略低於去年的紀錄，投資者悄然將資金從市場領導者轉出，並將新資金投入少數幾個山寨幣。年末出現一波買入潮；在最後一個星期五，資金流入達到$671 百萬美元，即使在週中經歷了一些資金外流的波動。

美國仍然是資金的主要來源，佔據大部分流入，但幾個國家也展現出顯著的復甦。德國從2024年的小額外流轉變為2025年約25億美元的流入，而加拿大則扭轉了2024年$603 百萬美元的資金外流，去年錄得約11億美元的流入。瑞士也有所貢獻，流入略有增加，約$775 百萬美元。這些變化共同顯示，除了美國中心之外，對其他市場的需求變得更為有選擇性。

在數字資產投資的整體數字之外，投資者資金投放的風格也出現明顯變化。長期主導產品流動的比特幣，出現了明顯的回落。2025年，比特幣產品的資金流入下降約35%，至269億美元。交易者也將少量資金（約$105 百萬美元）投入短期比特幣投資產品，儘管這類產品仍屬小眾，管理資產總額僅約$139 百萬美元。

山寨幣推動2025年的資金流動

受益者並非一大批較小的代幣，而是少數幾個特定的名稱。以太坊的增長最大，資金流入達127億美元，同比增長約138%。XRP和Solana的漲幅甚至更為顯著：XRP的資金流入增加約500%，達到約37億美元，而Solana則激增約1,000%，達到約36億美元。同時，其他山寨幣的熱度下降：剩餘山寨幣的資金流入同比下降約30%，至$318 百萬美元。

市場觀察人士指出，這一轉變背後有多重因素。某些代幣的新品發行和ETF活動集中吸引了機構投資者的興趣，這種選擇性需求在每週報告中表現得淋漓盡致，XRP和Solana多次逆勢而行，擺脫了更廣泛的資金外流趨勢。與這些鏈相關的現貨和類現貨產品的推出，似乎幫助引導資金流入，進一步證明投資者正在尋找特定的催化劑，而非追求廣泛的加密貨幣敞口。

對投資者和策略師來說，關鍵的結論很簡單：2025年並非一個對加密貨幣普遍充滿信心的年份，而是針對性地進行資金重新配置。資金並未全面撤離這個領域；整體年度流入幾乎達到2024年的紀錄，但資金流向變得更為狹窄，讓傳統巨頭為那些提供新故事或產品導向入口的優質山寨幣騰出空間。