匯豐銀行報告：台灣企業家 61% 押房地產，26% 狂買加密貨幣

匯豐發布 2025 年全球企業家財富報告，調查 165 位台灣企業家。61% 將資金用於自住房地產（高於全球平均 53%），26% 已配置加密貨幣。台灣家族企業參與率達 87%，75% 已多代傳承。但僅 63% 建立獨立治理架構（全球平均 80%），58% 擔憂下一代接班專業不足。

房地產穩守資產配置第一順位

根據本次調查，61% 台灣企業家將資金用於自住房地產，高於全球平均的 53%。這種偏好反映台灣企業家對實體資產的信任和對資產保值的重視。房地產作為傳統避險資產，在台灣文化中一直占據特殊地位，「有土斯有財」的觀念深植人心。

台灣企業家的房地產投資不僅限於自住需求，更是財富保值和家族傳承的重要工具。相較於股票和債券的波動性，房地產提供了更穩定的價值儲存功能。此外，台灣房地產市場在過去數十年間持續增值，強化了企業家對這類資產的信心。

其次是奢侈品配置，例如高端時裝和珠寶（47%）以及汽車（46%）。這些消費反映了企業家在財富累積到一定程度後，對生活品質和社會地位象徵的追求。值得注意的是，將近四成（37%）受訪者表示會將部分財富用於慈善捐款，顯示台灣企業家在追求財富增值的同時，也關注社會責任和回饋。

展望未來，14% 受訪者表示會降低現金部位，20% 會持續投資於個人企業成長。這種資金再配置顯示企業家正在從防禦型資產配置轉向更積極的成長型投資策略。降低現金部位意味著他們認為當前市場環境提供了更好的投資機會，而持續投入個人企業則反映了對自身事業長期前景的信心。

加密貨幣成為資產配置新寵

在投資組合方面，企業家們對加密貨幣表現出濃厚興趣，26% 受訪者已將加密貨幣納入個人資產組合，展現對數位經濟的高度敏銳。這個比例顯著高於一般高淨值人群，顯示企業家作為創新者和風險承擔者，更願意擁抱新興資產類別。

台灣企業家配置加密貨幣的動機是多元的。首先是資產多元化需求，在傳統股債房組合之外尋找低相關性資產以降低組合波動。其次是對沖法幣貶值風險，特別是在全球主要央行持續量化寬鬆的背景下，加密貨幣被視為對抗通膨的工具。第三是對數位經濟趨勢的前瞻布局，許多企業家認為區塊鏈和數位資產將是未來經濟的重要組成部分。

加密貨幣配置的三大特徵

配置比例謹慎：26% 的採用率雖然顯著，但大部分企業家僅配置資產組合的 1% 至 5%，這顯示他們將加密貨幣視為高風險高報酬的衛星資產，而非核心配置。

比特幣和以太坊為主：調查顯示台灣企業家主要配置比特幣和以太坊等主流加密貨幣，較少涉足高風險的山寨幣或 Memecoin。這種選擇反映了他們的風險管理意識。

透過合規管道配置：多數企業家透過香港或新加坡的合規加密貨幣交易所和私人銀行進行配置，而非使用去中心化交易所。這種偏好反映了企業家對合規性和資金安全的重視。

值得注意的是，台灣企業家在私募資產的比重僅 18%，低於全球平均的 48%。這種差距可能源於台灣私募市場相對不發達，以及企業家更傾向將資金投入自身企業而非外部私募基金。隨著台灣私募市場逐步開放和成熟，這個比例未來可能提升。

財富治理與接班挑戰並存

台灣家族企業雖然傳承意願強烈，但在治理架構和接班準備方面仍面臨挑戰。僅 63% 企業家建立獨立且清晰的治理架構，相較全球平均 80% 顯著不足。這種治理缺口可能在家族傳承時引發決策混亂、股權糾紛和企業方向分歧。

更令人擔憂的是，58% 企業主擔憂下一代尚未具備足夠接班專業。這種「能力焦慮」反映了兩代之間在商業理念、管理風格和市場認知上的差距。許多第二代接班人在海外接受教育，回台後可能與家族企業文化產生衝突，需要時間和專業輔導來彌合。

匯豐（台灣）商業銀行私人銀行部代理主管倪士博表示，台灣企業家面對資產傳承與永續經營課題，在乎的不僅是財富移轉，更是企業成就延續，需借助專業力量及早展開對話，在全球化範圍內優化資產配置，透過廣泛選擇建立客製化傳承藍圖。