美國現貨加密ETF出現資金快速輪動，比特幣和以太坊面臨持續資金流出

關鍵洞察：

• 比特幣現貨ETF在1月9日錄得$250M 美元的淨資金流出，連續第四天出現贖回。
• BlackRock的IBIT和ETHA領先每日資金流出，凸顯最大加密貨幣ETF發行商的集中退出。
• 儘管短期壓力，比特幣和以太坊ETF仍累計吸引了$56.4B和$12.4B的資金流入。
• ETF交易活動保持強勁，顯示投資者正在重新調整持倉，而非完全退出加密貨幣市場。

美國現貨加密貨幣ETF在一月初展現出資金流向的混合跡象，顯示大型基金之間出現劇烈輪動。儘管本週早些時候有強烈的興趣，比特幣ETF產品仍持續出現資金流出。同時，以太坊ETF則持續面臨贖回壓力，儘管交易活動保持穩定。

比特幣現貨ETF延續資金流出，$250M 退出數據顯示

根據SoSoValue的數據，1月9日比特幣現貨ETF錄得淨資金流出$250 百萬美元，連續第四天出現淨贖回。近期的退出行為緊隨年初的強勁表現，顯示機構投資者正進行更為選擇性的持倉調整，而非全面撤出市場。

_圖片來源：SoSoValue

在比特幣ETF中，Fidelity的FBTC當日錄得最大單日淨資金流入，吸引了$7.87百萬美元。隨著這次投資，該基金的歷史總淨資金流入已達$11.72億美元。

儘管FBTC當日吸引最多資金，BlackRock的IBIT則錄得最大單日資金流出，達$251.9百萬美元。不過，該基金的累計資金流入仍然相當可觀，達到$62.41億美元，使其仍是資本規模最大的比特幣ETF。

在週五比特幣ETF產品的資金流出後，所有比特幣現貨ETF的總淨資產價值達到$1168.6億美元。而ETF資產目前約佔比特幣總市值的6.48%。該細分市場的歷史累計淨資金流入已達$56.40億美元。

本週早些時候，比特幣ETF在資金輪動方面表現強勁。週一的淨資金流入約為$697 百萬美元，為自2025年10月7日以來的單日最高吸資額。多位趨勢觀察者指出，這標誌著機構投資者在去年最後一季度的沉寂後重新進場。

在美國上市的投資工具在2025年吸引了1.5兆美元的資金，比前一年多$400 億美元。該行業管理的總資產規模攀升至創紀錄的$13.4兆美元，推動整體市場價值達到$3 兆美元。

_圖片來源：The Kobeissi Letter

以太坊ETF面臨大量資金流出，儘管歷史資金流入達到$12.4B

以太坊現貨ETF再次面臨市場挑戰，當日淨資金流出總額為$93.82百萬美元。BlackRock的ETHA損失最大，單日淨資金流出達$83.78百萬美元。儘管每日出現資金流出，ETHA的累計歷史淨資金流入仍為$12.72億美元，使其成為以太坊現貨ETF中資金流入最多的產品。

_圖片來源：SoSoValue

第二大單日淨資金流出來自Grayscale的ETHE，當日淨流出$10.04百萬美元。ETHE的累計歷史淨資金流入為–$5.14億美元，反映資金持續從該基金轉出。

其他以太坊現貨ETF，包括Fidelity的FETH、Bitwise的ETHW、VanEck的ETHV和Invesco的QETH，當日未出現淨資金流入或流出。

然而，從長期來看，所有以太坊現貨ETF的累計總淨資金流入已達$12.43億美元。

截至發稿時，以太坊現貨ETF的總淨資產價值為$18.70億美元，約佔以太坊總市值的5.04%。同時，交易總額達到$1.11億美元，顯示儘管短期資金流出，市場參與仍在持續。