日本計劃在2028年前允許加密貨幣交易所交易基金（ETF），旨在擴大投資者准入，同時加強受監管金融市場的保護措施。
根據日經亞洲，日本正準備在2028年前批准其首批加密貨幣交易所交易基金（ETF）。此舉代表著監管規定的重大變革，也象徵著對數字資產的機構接受度日益提高。因此，日本可能很快與其他主要金融市場齊頭並進，支持受監管的加密投資產品。
金融服務局希望將加密貨幣作為ETF的基礎資產。此變革將使加密貨幣與傳統資產類別處於同一層級。同時，監管機構也提出了更多投資者保護措施，旨在應對波動性、托管風險和披露標準。
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根據日經亞洲，該提案將修訂現有的ETF規則。加密貨幣目前被排除在指定的ETF資產之外。因此，在批准程序推進之前，立法調整是必要的。
野村控股和SBI控股預計將在首次推出中扮演領導角色。這兩家公司都是日本最大的金融集團之一，據稱正在開發加密ETF產品。這些基金在規則最終確定後，將尋求東京證券交易所的上市批准。
加密資產已在全球範圍內被視為替代投資。然而，日本的散戶投資者仍然難以接觸到這些資產。直接持有加密貨幣涉及數字錢包和私鑰管理，而ETF則像股票一樣交易，通過受監管的交易所提供較少複雜的投資暴露。
國際市場的成功已影響日本的政策方向。美國和香港也在2024年批准了現貨加密ETF。自那時起，機構參與度大幅增加。
儘管價格波動劇烈，全球加密市場仍快速成長。過去三年，總市值已增長三倍，現接近3兆美元。這一增長促使來自全球的養老基金、捐贈基金和政府相關投資大量參與。
在美國上市的現貨比特幣ETF已累積大量資產，總淨資產約為1200億美元。這一數額佔市場上比特幣交易量的相當部分。因此，ETF已成為機構投資者進入加密市場的重要入口。
如養老基金和大學捐贈基金等主要投資者已投資比特幣ETF。與哈佛等機構相關的基金通過這些產品實現了投資組合多元化。
日本的資產管理公司也看到類似的潛力。一些行業估計本地加密ETF的規模約為1兆日元，約合64億美元。然而，採用情況將取決於監管的明確性、稅收待遇和投資者教育。
投資者保護是監管的關鍵問題。加密貨幣以其極端的價格波動著稱，因此，金融服務局計劃制定嚴格的合規標準，包括透明度要求和針對散戶的風險披露。
目前，日本尚未提供加密ETF的直接投資。批准的時間表為2028年，需經過法律改革。預計在實施前，金融法律將進行一些調整。
