一週漲超70%，SteakHut V2 如何建構DeFi 的「流動性層」？

V2 將成為跨多個鍊和DEX 的DeFi 的「流動性層」，這意味著跨生態系統的資本效率、自動化策略、實際收益和友好的用戶體驗。

撰寫：Luccy

11 月14 日，SteakHut 完成了ys Capital 領投的種子輪融資，暴雪、Avalaunch 以及天使投資人、 BenQi 創辦人Hansen、Camelot 創辦人Ironboots 和GMX 創辦人Coinflipcanada 參投。

SteakHut 是一個基於Trader Joe 的LP 動態管理+ 流動性挖礦平台，其原生代幣STEAK 過去7 天內價格上升70.80%，根據coingecko 數據，截至撰稿時，STEAK 價格為2.13 美元。

此外，團隊於2023 年11 月21 日宣布推出全新的SteakHut Liquidity V2，這是第一個針對Web3 的去中心化做市平台，這為SteakHut 的產品帶來了無限的可能性，並打開了吸引更多用戶的大門。

基於Trader Joe 的流動性管理解決方案

SteakHut 屬於UniV3-Fi 賽道項目，由於Uniswap V3 以ETH 主網為主，且Uniswap 生態較為封閉，因此，Uniswap V3 的LP 用戶生態也較為封閉，用戶畫像主要為機構、量化團隊、套利機器人與DeFi Degen，DeFi 散戶成長較少。

作為V3 Fi 項目，這也變相限制了SteakHut 的用戶成長。所以從這一方面來看，SteakHut 的發展及STEAK 一週漲超70 得益於TraderJoe。根據DefiLlama 數據，截至撰稿時，TraderJoe 是Avalanche 交易量第三大的DEX。

由於SteakHut 主要服務於TraderJoe，Trader Joe 的成功也意味著SteakHut 的成功。而SteakHut 的成長邏輯主要來自於TraderJoe V2 採用DLAMM (Liquidity Book) 機制以及在Avalanche 和Arbitrum 生態的份額成長。

去年8 月，Trade joe 推出了v2 版本「Liquidity Book」。 Liquidity Book 將集中流動性引入DEX，這是一種使用「價格箱」離散流動性後再聚合，實現「離散化集中流動性」的方式。透過將流動性分組，將資產對的流動性安排在不同的「離散箱」中，每個箱都有一個特定的價格，從而使用戶能夠同時為多個箱提供流動性。

在Liquidity Books 上建構離散化集中流動性的方法可見：《6 種離散化集中流動性建構方式，Liquidity Book 如何改變Avalanche 上DeFi 格局》

簡單來說，Trade Joe V2 AMM 類似訂單簿，使用非連續流動性，最小價格精度基於比例而非固定數值，且垂直聚合流動性帶來更好的可組合性，基於LP 獲取的交易手續費和有效TVL 來進行流動性誘因。

由於在Trade Joe V2 中，流動性是透過每個bin 垂直聚合的，而在Uniswap V3 中，流動性是橫向聚合的。垂直聚合的主要好處是它允許流動性可替代。

目前，Trade Joe V2 在Avalanche 上占主導地位，在Arbitrum 上的影響力也在增加，並在BNB 鏈上提供急需的資金效率。隨著Trade Joe V2 不斷發展，流動性管理將變得至關重要。這時就需要SteakHut 登場了。

建構DeFi 的流動性層

使用SteakHut Liquidity，用戶可以將代幣存入具有特定價格範圍的流動性容器。這基本上可以使用戶的流動性管理流程自動化以留在相關區域，最重要的是，用戶獲得盡可能多的收益，而這些收益是來自提供LP 而不是代幣排放。

這些獎勵中包括了相當多的真實收益。具體來說，將LP 代幣存入SteakHut 的用戶將獲得平台總收入的80-97%。其餘則歸屬於抵押STEAK 代幣的用戶。而由於STEAK 的最大供應量僅為500 萬枚，所以所有支付給STEAK 代幣持有者的獎勵將以JOE 代幣的形式支付。

此外，STEAK 跟隨JOE 的腳步成為全鏈可取代代幣(OFT)。這意味著供應分佈在Avalanche、Arbitrum、BNB Chain 以及未來JoeV2 最有可能擴展的任何其他地方。

SteakHut Liquidity V2 的特點

在SteakHut Liquidity 基礎上，團隊宣布推出一種新的SteakHut 模型，即SteakHut Liquidity V2。根據官方部落格介紹，其具有以下特點：

• 自動化流動性策略：使用自動化流動性策略，打破集中流動性的進入壁壘，經過回溯測試和設計，以保持流動性最佳化。
• 無需許可的金庫創建：直接透過SteakHut 平台輕鬆創建和管理你自己的流動性金庫。
• 可組合的流動性分配：利用我們靈活的智能合約為每個金庫部署多達20 個流動性範圍，並享受跨費用層流動性配置。
• 提高資本效率：透過SteakHut 優化你的流動性，自動重新定位和重新平衡流動性。這有助於為你的代幣創建深度且資本高效的市場，所有這些都可以透過單一平台無縫管理。
• 集中流動性farm：透過SteakHut 的farm 選項，在集中流動性部位上賺取額外收益，從而提高你的流動性回報。
• 賺取績效費用：創建和管理你自己的流動性策略，並與你的社群分享以開始賺取績效費用。

其中，無需許可的金庫意味著DAO 可以建立一個僅適用於其成員的自訂策略。並且，該金庫是SteakHut「流動性即服務」（LAAS）計畫的一部分，在建置期間，SteakHut 也在與盡可能多的知名DeFi 專案合作。因此也有社區成員稱之為「defi 的流動性層」。

重新設想流動性

SteakHut 考慮到了流動性提供者的需求，並策劃了一種體驗，為管理鏈上流動性提供零售友善和機構級做市解決方案。透過SteakHut Liquidity，你可以存取Web3 生態系統中最可組合、最靈活的智慧合約，讓你能夠控制你的流動性。

流動性提供者將能夠直接從SteakHut dApp 存取所有關鍵CLMM 的一系列自動化流動性策略，並可以加入自訂策略或輕鬆部署自己的策略，並直接從一個專業平台完全控制其整個投資組合。

SteakHut Liquidity V2 是完全無需許可的。部署你自己的資金池，選擇最多20 個流動性範圍，並使用SteakHut 的庫存管理工具進行完全控制。

流動性管理工具套件讓流動性管理者可以根據市場條件動態地主動管理流動性策略。這將使流動性管理者能夠將風險管理部署到他們的策略中，並更積極地部署資本。

交換代幣還可以實現流動性管理的靈活性，使策略師可以根據需要改變代幣的金庫比率。滑點限制和DEX 聚合允許交換在影響最小的情況下完成，並由管理者控制。

SteakHut 的子圖可讓流動性提供者和管理者即時存取所有關鍵指標並深入了解其流動性策略。這使用戶能夠根據關鍵基準可靠地追蹤效能，查看代幣組成以建立對沖策略並查看收入數據。

SteakHut 正在創建「Web3 的流動性層」，其智慧合約旨在允許跨多個區塊鏈的所有關鍵CLMM 進行交叉相容的流動性管理。這將使流動性提供者和做市商能夠透過一個專用平台輕鬆管理和優化所有主要AMM 和區塊鏈的流動性。使用者可以直接在區塊鏈和CLMM 之間切換，管理多樣化的流動性策略組合。

SteakHut 在Avalanche 區塊鏈上首次亮相，然後部署在Arbitrum One 和以太坊主網上，並將擴展到所有主要區塊鏈和CLMM。考慮到Trader Joe 及其Liquidity Book 已經取得了良好的表現，一旦LB 的敘事更加火熱，STEAK 地位將更加穩固。

參考閱讀：

1.介紹：SteakHut Liquidity V2；

2.與Uniswap V3 對比，Trader Joe 的Liquidity Book 解決了哪些問題？