QCP Capital：全球風險規避情緒開始蔓延，短期波動率飆升

BlockBeats 消息，8 月 5 日，QCP Capital 在官方頻道發文表示，看來我們正遭遇一場完美風暴。亞洲早盤的恐慌性拋售和清算導致比特幣和以太坊分別跌至 49,000 美元和 2,116 美元的低點。加密市場的直接觸發因素似乎是 Jump Trading 和 Paradigm VC 的激進 ETH 拋售。由於短期以太坊波動率飆升超過 30% 至 120%，市場做市商們爭相削減空頭 gamma，這可能加劇了這一走勢。宏觀情緒也因上週五發布的糟糕的美國失業數據而惡化。此外，各類資產的大規模平倉導致波動性急劇上升。VIX 指數觸及 50（僅在 Covid 恐慌和 2008 年金融危機期間更高），而美元/日元一個月平值波動率飆升至 16%，這可能導致進一步的平倉。全球風險規避情緒也開始蔓延。令人驚訝的是，儘管市場動盪不安，但遠期基差和資金費率表現良好。BlockBeats 注：期權常用的風險指標包括 Delta 值，Gamma 值，theta 值、vega 值、rho 值。其中，Gamma 用來表示 Delta 值對於標的物價格變動的敏感程度，即期權價格變動相當於標的物價格變動的二階導數。是常用期權風險指標中唯一的二階導數。