斐波那契回撤在股市：實用指南，幫助識別進場和出場點

在現代技術分析中，很少有工具像斐波那契回撤如此有效，用於識別價格反彈的關鍵水平。無論我們在任何市場——外匯、股票、指數或加密貨幣——這個工具都能幫助我們預測一個運動在繼續主趨勢之前可能的修正幅度。

為什麼斐波那契回撤在股市中有效？

市場從不沿直線前進。每次重大推動之後，價格都會回調，然後再重新展開原有方向。這時，黃金比例(1.618)就派上用場了，這個數字在自然界中屢見不鮮，交易者也將其應用於預測這些修正運動。

這個數列的起源可以追溯到意大利數學家列奧納多·斐波那契，他在《算術書》一書中推廣了一個序列，每個數字都是前兩個數字之和：0、1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144。從這些數字中，演變出了今天交易者使用的回撤百分比：23.6%、38.2%、50%、61.8% 和 76.4%。

重要水平及其實務解讀

每個斐波那契回撤水平都代表一個價格可能找到支撐或阻力的區域。淺層反彈（如23.6%）與深層反彈（如61.8%）之間的差異至關重要：較深的反彈通常需要較長時間來鞏固，但也能帶來更豐厚的收益。

當交易者正確畫出斐波那契(始終由左至右，利用最近的高低點)，就能獲得一個“行為路線圖”，預測價格的可能走向。例如，若市場在61.8%的線上反彈，則有統計概率會先向前一個水平推進，然後再反轉。

實盤操作應用：EUR/USD在不同時間框架中的應用

舉個具體例子。在EUR/USD的日線圖中，我們看到明顯的下跌趨勢，最高點在1.09414，之後最低點在1.03489。當價格開始回升時，我們在這兩點之間垂直畫出斐波那契。

結合50期的指數移動平均線作為次要匯合點，發現該線接近61.8%的回撤水平。這就是我們等待的信號：在1.07139進行賣出，將止損設在前高1.09414，風險為228點(，並用斐波那契擴展來設定獲利目標在1.01810)，預期獲利532點(。

結果：該交易於7月5日以TP平倉，獲得532點，僅冒險228點。以0.01手計算，淨賺53.2美元。

現在，如果我們想在較短時間框架內操作)日內交易(，同樣的EUR/USD在1小時圖中提供了額外的機會。在這個特定案例中，6月17日，短期市場出現一波上漲修正，1小時的斐波那契回撤提示在61.8%水平)1.04651(可以進行買入。

然而，同時，日線的斐波那契顯示任何上漲都應在日線61.8%的水平)1.06157(之前停止。結合這兩個信號——長期操作但參考短期——我們謹慎買入，止損設在1.04250)40點風險(，獲利目標在1.06011)，預期135點(。

結果：6月22日平倉TP，獲得135點，風險40點。以0.05手計算，淨利62.5美元。

畫線技巧：基本步驟

畫出斐波那契回撤線的規則始終如一：由左至右，找出最近的高低點。無論是在股市、外匯還是加密貨幣市場，操作方式都相同。

交易者常討論的問題是：是否考慮完整的蠟燭影線（影線）或僅考慮實體部分。兩者皆可行，重點在於保持一致性，而非追求絕對精確。透過模擬帳戶練習，你會逐漸建立直覺，知道該包含哪些極端。

限制與需要配合的條件

儘管斐波那契回撤非常強大，但單獨使用並不能保證穩定的結果。這是關鍵點：斐波那契應與其他指標配合使用。移動平均線、前期支撐/阻力水平、基本面分析和新聞事件都能共同提高成功的概率。

時間週期也非常重要。周線圖的回撤比5分鐘圖更可靠。隨著經驗累積，你會發現某些斐波那契水平比其他更為堅固，也許還會根據歷史結果加入額外的自訂百分比。

結論：多功能但非萬無一失的工具

斐波那契回撤在股市和其他市場中，是一個可靠的指南針，前提是正確運用。設定進場點在交匯區域，將止損設在最深的斐波那契水平之下，並在前期水平或斐波那契擴展水平設置獲利點。成功的關鍵在於耐心、練習，以及與其他技術分析工具的整合。