股息股票：為什麼真正的投資者會選擇它們，以及如何投資才能不錯過機會

股息 是公司決定將利潤返還給股東的資金，這類投資正吸引許多投資者，因為它提供穩定的回報，類似銀行定存，但仍有股價升值的機會。此外，這也讓你成為該企業的所有者或參與者。其實 股息是什麼 以及 應該如何投資，是新手投資者常問的問題。

股息：真正的含義必須了解

股息並非特殊事物，它是公司普通股的政策，根據公司淨利每年宣布支付的金額，支付比例依公司當年的盈利情況及股東大會的決議而定。

舉例來說，ABC公司宣布在 (日截止除權) 7月1日，並以每股1.75泰銖的股息支付，如果你持有10,000股，且在除權日之前持有，則可獲得17,500泰銖的股息 (尚未扣稅)。重要的是：你不需要事先持有或剛買入股票，只要在除權日當天持有，就有權獲得全額股息，只是每個人的持股成本不同。

關鍵是： 股息來自公司利潤，不是來自公司資本。每年公司會分配利潤，一部分用於再投資，一部分返還給股東。這些利潤可能是當年的盈餘、特別盈餘，甚至是累積盈餘。因此，如果公司沒有盈利，就不會有股息。

股息有多種形式，支付方式不同

股息的支付方式有哪些？

1. 現金股息 - 最常見，投資者的帳戶會直接轉入現金，已扣除10%的稅。

2. 股票股息 - 公司發行新股作為股息，投資者可以選擇持有股票或賣出換成現金。這種方式幫助公司保留現金，但會稀釋股東持股比例 (稀釋)。

股息何時支付？

1. 年度股息 - 根據年度盈利宣布，通常在財報結束後不超過三月，經股東會通過後約一個月支付。

2. 中期股息 - 非年度常規支付，常在八月至九月，或公司每年多次支付。

計算公式：理解股息數字

投資者需要了解以下術語：

1. 股息政策 (Dividend Policy)

每家公司有不同的支付範圍，例如 INTUCH 會支付其子公司股息的 (100%)，而 PTT 不少於淨利的 25%。這個政策是長期決策的指標。

2. 股息支付率 (Dividend Payout Ratio)

公式： (每股股息 ÷ 每股盈餘) × 100

範例：INTUCH 2022 年支付 4.72 泰銖，但每股盈餘僅 3.28 泰銖，支付率為 144% (用累積盈餘支付)。

另一範例：PTT 2022 年支付 2 泰銖，盈餘每股 2.64 泰銖，支付率為 75% (合理支付)。

3. 股息收益率 (Dividend Yield)

公式： (每股股息 ÷ 股價) × 100

範例：INTUCH 2022 年支付 4.72 泰銖，收盤價 72.75 泰銖，收益率約 6.5%。

如果以 50 泰銖買入，收益率則約 9.44% (成本低，回報佳)。

買價越高，收益率越低。這就是 為何選擇買入時機很重要。

5個買股前必查事項

1. 這支股票的基本面真的良好嗎？

股息來自盈利，若公司虛弱，盈利下降，股息也會降低。要檢查長期獲利能力，不僅看今年。

2. 股息合理嗎？

股息應高於通貨膨脹率 (約2%)，否則你的實質資產會逐漸縮水。

3. 小心「詐騙股息」或高股息陷阱

股息高達 20-30% 的股票，雖然是真的，但常常只支付一兩次就結束，或用累積盈餘支付，可能公司有問題或結構改變。你可能只拿到幾次高股息，卻長期持有虧損。

4. 檢查支付是否穩定

不要只看一年，要看過去 3-5 年。穩定支付代表公司盈利穩定、財務健康。

5. 選擇買入時機

同一支股票，不同買入價，收益率不同。買得越便宜，收益越高。比如：以 5 泰銖買入，股息 1 泰銖，收益率 20%；以 6 泰銖買入，股息 1 泰銖，收益率約 16.6%。買入價格在那裡，就在那裡結束。

實際買股流程

步驟一：開立股票帳戶

準備資料：身分證影本、銀行存摺影本、券商提供的表格。

建議：同步申請 E-Dividend 服務，讓股息自動轉入銀行帳戶。

時間：1-5個工作天。

步驟二：存入資金

審核通過後，轉入作為保證金或交易資金。越快越好，可能有好股等待你。

步驟三：做功課，選擇股票

不要當天才買，要提前篩選。追蹤股價，分析是否值得買入，可用圖表或基本面評估。當股價到達目標點時，就可以買入持有。

步驟四：追蹤除權除息與股息公告

根據盈利預估今年的股息，等待股東大會公告，一定要持有到除權日，才能享有股息權利。

步驟五：等待領取股息

約一個月後，股息 (扣稅10%)，會入帳到你申請 E-Dividend 時的銀行帳戶。

常見問題

Q：需要提前幾天買入才能領股息？

A：任何時間都可以，但 必須在除權日之前買入。除權日當天買入，則不享有該次股息 (除息除權)。

Q：怎麼查股息股票？

A：看支付率 (Payout Ratio) 或股息收益率，或用券商提供的篩選工具，或看 SETHD 指數（包含30支高股息股票），也可查公司盈利與政策。盈利高 + 支付率高 = 目標好。

Q：什麼時候買最划算？

A：市場已經反映資訊，公告股息後，股價通常會漲。若在股息公告前買入，價格較低，長期投資較佳。建議在股價回調、盈利預估公布前買入，獲得較佳入場點 (反映股息的股價)。

總結

股息股票 適合在市場平穩、需要穩定現金流、並希望資金成長的情況下投資。只要選擇真正有實力、合理支付、穩定發放股息的公司，並且 在合理價格買入，就能獲得良好的回報。投資這類股票，關鍵在於：**懂得計算、篩選，避免買到股息看似高但結構不良或價格過高的股票，否則長期持有虧損，變成「睡股」。因此，投資股息股票是一個合理且可行的選擇。