現買現賣投資術:T+0當沖交易完全指南

當沖是什麼?一句話讀懂T+0交易

當沖(day trading) 就是 現買現賣,當天完成買進和賣出,不用等到隔天交割。在台灣,股票原本是T+2交易制度(今天買,後天才能賣),但透過券商提供的融資融券機制,投資者可以實現當日完成沖銷,目的就是 賺取價差

舉個例子:早上9:15買入台積電(TSM),下午2:30賣出,中間賺個3%,當天就把獲利落袋為安。這就是當沖交易的本質。

台股當沖生態:為什麼越來越多人選擇現買現賣?

自2014年台股開放現股當沖以來,當沖交易量已佔台股成交近四成,且參與人數逐年增加。 投資者之所以被吸引,主要原因包括:

當沖的核心優勢:

  • 當天即可平倉出場,不用等隔天就能停損或獲利了結,避免夜間突發狀況
  • 無本當沖的誘惑:一買一賣結清制度,理論上不需要等T+2才交割資金
  • 迴避隔夜持股風險:當天行情判斷失誤,可立即沽售,不必被迫留倉到隔天承受額外變數
  • 股票流動性高,特別是科技股和小型股波動大,短線交易機會多

隨之而來的風險與成本:

  • 槓桿風險倍增:無本當沖本質是運用財務槓桿,一旦判斷錯誤且停損不及時,虧損會迅速擴大
  • 交易成本吃掉獲利:來回手續費、稅金加總,可能侵蝕掉短線微利
  • 需要投入大量時間:必須緊盯盤面走勢、籌碼異動、即時消息面,功課遠比波段交易複雜
  • 心理考驗大:容易因槓桿壓力過早停利,或因貪心過晚停損

現股當沖 vs 資券當沖:兩種玩法有何差別

現股當沖:用自有資金實現當日交易

操作邏輯:

  • 看漲做多:當天之內現股買進 → 現股賣出
  • 看跌做空:當天之內現股賣出 → 現股買進

開戶門檻:

  1. 券商開戶滿3個月(不限單一券商)
  2. 最近一年買賣成交筆數10筆以上
  3. 簽署風險告知書與當日沖銷契約

費用成本:

  • 證交稅:0.15%
  • 手續費(買賣):0.1425%

資券當沖:向券商借錢或借股進行交易

透過融資融券實現現買現賣,融資是借錢買股,融券是借股賣空。

操作邏輯:

  • 看漲做多:當天之內融資買進 → 融券賣出
  • 看跌做空:當天之內融券賣出 → 融資買進

開戶門檻(更高):

  1. 券商開戶滿3個月
  2. 最近一年買賣成交筆數10筆以上
  3. 最近一年買賣成交金額25萬元以上
  4. 需辦理信用賬戶

費用成本:

  • 證交稅:0.3%
  • 手續費(買賣):0.1425%
  • 借款利率(平均):0.08%

比較: 資券當沖成本略高,但提供更大的槓桿和靈活性;現股當沖成本相對低廉,但資金需求較大。

股票之外,還有哪些現買現賣的交易工具?

台灣股票能現買現賣靠的是券商中介與融資融券機制,但許多衍生品市場天生就是T+0交易,成本可能更低。

期貨:96%交易者都在投機

期貨交易天然是T+0,可當天無限次買賣。特點是槓桿大、雙向交易,以口為單位,通常需要十幾萬保證金才能開始交易。

費用:

  • 交易稅:10萬分之2
  • 各種手續費總計:約30元左右(因標的物而異)

期權:權利金低,槓桿彈性大

期權也天生是T+0交易,相比期貨只需支付少量權利金(幾千元)即可參與,選擇權掌握在買方手中,可選擇行使或放棄。

費用:

  • 交易稅:1000分之1
  • 各種手續費:十幾元

差價合約(CFD):最低門檻的當沖工具

CFD是客戶與券商簽訂合約進行標的交易,無需實際持有資產,可交易外匯、黃金、股指、個股、石油甚至加密貨幣。天生T+0,開戶門檻極低(幾十美元到幾百美元),點差成本變動。

五大交易工具快速對比表

交易工具 交易性質 開戶資格 主要費用 風險等級
資券當沖 透過融資融券 開戶3個月+交易紀錄+金額要求 稅0.3%+手續費0.1425%+利率0.08% 中高
現股當沖 自有資金當日交易 開戶3個月+交易紀錄 稅0.15%+手續費0.1425%
期貨交易 天然T+0 保證金十幾萬 稅萬分之2+手續費30元
期權交易 天然T+0 權利金幾千元 稅千分之1+手續費十幾元
CFD交易 天然T+0 幾十美元起 點差成本

當沖交易實戰步驟

無論選擇哪種工具,當沖交易的基本流程都是一致的:

Step 1:選定交易標的 決定要交易的股票、期貨或其他金融產品。

Step 2:市場分析判斷 進行技術面、基本面或籌碼面分析,判斷短期走勢。

Step 3:確定交易方向

  • 看漲→買進(做多)
  • 看跌→賣出(做空)

Step 4:設定風險參數 設置止損價格,控制單筆虧損幅度。這是當沖交易中最關鍵的環節。

Step 5:當日平倉 在盤中或收盤前完成對沖操作,結束當日交易。

當沖交易常見Q&A

Q:零股能當天現買現賣嗎? A:不行。零股不開放信用交易,最快要隔日才能賣出。

Q:台股有哪些股票可以當沖? A:台灣50指數、中型100指數成分股,以及富櫃50指數成分股,共約200檔。若要交易期貨、期權或CFD則標的更廣泛。

Q:什麼時段最適合當沖操作? A:市場波動性高的時段最有利,包括開盤時段、收盤前時段,以及發生重要新聞事件時。

Q:美股當沖有限制嗎? A:普通賬戶在五個工作日內交易不超過三次;資產超過25,000美元則無限制;若低於此額度,股票交易將被凍結90天。

總結:現買現賣適合你嗎?

當沖交易適合短線投資者和希望迴避隔夜風險的交易者,但需要滿足幾個條件:

✓ 充足的時間關注市場變化 ✓ 扎實的技術面分析能力 ✓ 嚴格的風險管理紀律 ✓ 足夠的心理承受能力 ✓ 充裕的交易資本

如果你只是想快速致富或無法長時間看盤,現買現賣當沖交易並非最佳選擇。但如果你具備上述條件,並透過模擬交易積累經驗,當沖確實提供了一條利用市場波動快速獲利的途徑。關鍵是認清自身實力,選擇適合的工具,嚴格執行交易紀律。

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