Yield 是什麼：投資者必須了解的指南，以做出明智的投資決策

投資成功需要理解重要的金融工具，其中之一是「Yield（收益率）」，這是投資者無論新手或專業人士都必須理解的核心概念，以便準確評估投資回報。

Yield 是什麼

Yield 或稱為「收益率」，是用來表示投資者預期在特定期間內從資產持有中獲得的利潤數字，通常以年度百分比表示。

Yield 的種類多樣，取決於投資資產的類型，無論是股票、債券、房地產或共同基金，重點在於 Yield 有助於投資者系統性地比較不同資產的獲利機會。

如何計算 Yield

基本的計算公式為：

Yield = ((現價 – 買入價) / 買入價) × 100%

然而，根據資產類型不同，Yield 的計算方式也會有所差異，例如：

• 股票的股息收益率 (：以每年獲得的股息除以股價來計算，例如股價100元，派息10元，則股息收益率 = )10/100( × 100% = 10% 年度

• 債券的收益率 )：以所獲得的利息除以債券面值來計算，例如面值1000元，利息50元，則收益率 = 50/1000 = 5% 年度

• 盈餘收益率 (：以每股淨利除以股價來計算

影響 Yield 的因素

) 1. 投資資產類型

不同資產類型的選擇會直接影響收益率。債券通常提供較低的 Yield，但風險較低；而股票則可能提供較高的收益，但風險也較高。

( 2. 市場狀況與經濟環境

銀行利率、整體經濟狀況及政治風險都會影響投資者預期的 Yield。經濟擴張時，Yield 通常上升；經濟衰退時，Yield 可能下降。

) 3. 投資期限

長期投資通常能獲得較高的回報，因為有時間進行複利或資產價值成長。

4. 風險水平

高風險投資如科技股或新興市場，通常需要較高的 Yield 來補償風險。

5. 公司的分配政策

公司派息政策、基礎建設投資或盈餘再投資策略都會影響投資者獲得的 Yield。

股市中重要的 Yield 類型

股息收益率

衡量持股穩定收入的重要指標。例如公司A股價100元，年派息10元，股息收益率為10%。尋求穩定收入的投資者會特別關注此指標。

盈餘收益率

衡量股票盈利能力的指標。若公司B每股淨利5元，股價50元，盈餘收益率為10%。幫助投資者評估股票的內在價值。

債券收益率

投資債券的回報率，以年度利息除以債券現價計算。低風險債券的收益率較低，但較為安全。

共同基金收益率

由基金投資的股息和利息產生的回報。例如基金收入100元，淨資產價值1000元，則共同基金收益率為10%，有助於分散風險。

Yield 與 Return 的差異

Yield 和 Return 常被混淆，但意義不同：

Yield 是預期的收益，不包括資產價格變動，通常以股息、利息或其他穩定收入表示。

Return 是實際獲得的回報，包括所有收入和資產價格變動（如資本利得或損失）。

範例：投資者以100元買入股票，預期股息10%，Yield = 10%。年底股價升至120元，並收到10元股息，實際回報為 ###(120-100)+10 / 100 = 30%。

哪類資產能提供最高回報

選擇合適的 Yield 取決於投資目標、可接受的風險及投資期限：

• 股票：長期回報較高，但短期風險較大，適合長期投資者。科技股或成長股常提供較高的 Yield。

• 房地產：長期收益中等偏高，但需較大資金投入，且有維護成本。

• 債券：收益較低，但風險較低，適合保守型投資者。

• 共同基金：收益多元，適合初學者，因為能有效分散風險。

• 黃金：中等收益，作為避險資產，適合多元配置。

• 加密貨幣：高回報伴隨高風險，適合有經驗且能承受波動的投資者。

總結

Yield 是評估投資獲利潛力的重要工具，無論是股票、債券、房地產或其他資產。理解 Yield 及其計算方式，有助於投資者做出明智決策。

選擇適合的 Yield 需考量經濟狀況、投資目標、風險承受能力及投資期限。當投資者能選擇合適的 Yield，便能建立平衡的投資組合，並有效達成財務目標。