剛剛看到英偉達的最新財報，老實說，數字真的相當驚人。第四季營收達到680億美元，分析師預期剛超過660億美元，而全年營收則達到2150億美元——較去年同期成長65%。每股盈餘為1.62美元，超過預估的1.53美元。此時英偉達幾乎已經把超越預期變成了常態。

但真正有趣的是，這告訴我們市場實際的走向在哪裡。像亞馬遜和Alphabet這樣的雲端供應商，今年將在資本支出上花費將近7000億美元——比幾個月前分析師預期多出1200億美元。這不是小數目。所有這些支出基本上都是用於人工智慧的計算基礎設施，而英偉達則是提供讓這一切運作的晶片。

我認為人們仍然低估了這個趨勢的深度。我們不僅僅是在談論訓練模型。人工智慧正逐漸成為計算運作的基礎。根據英偉達自己的指引，從傳統資料中心工作負載轉向AI驅動的基礎設施，約佔其長期機會的一半。這是一個巨大的成長空間。

股市方面也很有趣。英偉達自年初至二月底僅上漲約4%，考慮到公司實際的成長和市場地位，這算是相當溫和的表現。估值略有收縮，老實說，對於長期投資者來說，這看起來是一個不錯的進場點。公司現在開始在規模化應用AI於現實問題，未來幾年AI市場本身可能達到2兆美元。

對於任何關注這個領域的人來說，英偉達顯然已經定位為主要受益者之一。無論你是從技術基礎設施的角度看，還是只在思考下一個計算時代將由哪些公司主導，英偉達都交出了亮眼的成績單，這個機會遠未到尾聲。