QCP：预计美联储将维持利率稳定，流动性预期下降或致比特币承压

Gate News bot 消息，QCP在其市场分析中指出，以伊冲突已进入第六天，导弹交火持续不断，且外交突破遥遥无期。七国集团领导人已多次呼吁伊朗重启与美国的核谈判。谈判原定于本周日举行，但现在看来不太可能。

市场日益关注中东权力结构的潜在重组，以及这可能对地区地缘政治产生的影响，因为美国、俄罗斯和中国都通过代理人介入。霍尔木兹海峡是当务之急。如果德黑兰被逼入绝境，中断或完全封锁这一关键咽喉要道将成为切实的尾部风险。霍尔木兹海峡在全球原油运输中占有很大份额，任何供应冲击都将对通胀产生显著影响。

特朗普总统采取了尤为强硬的立场，公开呼吁伊朗“无条件投降”。由于伊朗大部分军事领导层面临压力，且关键设施已被摧毁，市场共识似乎倾向于伊朗部分或完全屈服于以色列和美国的要求。然而，结果仍然高度不确定。

这种地缘政治压力加剧了本已紧张的全球宏观环境，其特点是通胀持续高企，全球关税制度正在重新调整。所谓的关税战或许悄无声息地结束了，但投资者的注意力已迅速转移到中东。

随着地缘冲突加剧和通胀压力逐渐上升，联邦公开市场委员会今晚将在充满挑战的环境下召开会议。先是关税，现在是导弹。这不是一场普通的通胀斗争。

我们预计美联储将维持利率稳定，同时采取强硬立场，承认地缘政治不稳定给通胀带来新的上行风险。 目前市场预期美联储将在2025年降息两次，并在2026年再降息两次。然而，我们的基本预期是，美联储在其SEP中可能会采取更为谨慎的语气，这可能意味着2025年只会降息一次，这与市场预期形成了鲜明对比。

由于流动性预期下降，此类调整可能会给包括比特币和更广泛的数字资产在内的风险资产带来压力。