道富银行报告：机构预期2030年代币化资产在投资组合中占比将高达24%

道富银行（State Street）最新研究报告显示，机构投资者对代币化资产（Tokenization）的信心正大幅增长，预计到 2030 年，代币化金融工具可能占全球机构投资组合的 10% 到 24%。私有市场被视为首个发生结构性转变的领域，其中私募股权和私人固定收益因其高流动性不足和高运营成本，成为代币化的早期重点目标。当前机构投资组合中数字资产的平均占比为 7%，预计未来三年内将增至 16%。然而，机构普遍认为，生成式 AI 和量子计算对运营的变革性影响，将超过区块链技术本身。

代币化浪潮加速：万亿私有市场是首个突破口

代币化被视为重塑金融未来的关键力量之一，旨在解决传统金融长期存在的效率痛点。

· 投资策略转变：道富银行投资服务总裁 Joerg Ambrosius 表示，机构投资者已“超越实验阶段”，将数字资产视为增长、效率和创新的战略杠杆。他们普遍预计代币化趋势具有持久性，而非周期性热潮。

· 2030 年预测：机构投资者预计到 2030 年，其投资组合中通过代币化工具进行的投资占比将在 10% 到 24% 之间。这反映出市场对区块链技术带来的效率提升抱有高度期待。

· 重点突破领域：私有市场：私募股权和私人固定收益被认为是代币化最早、最可能成功的应用场景。通过将房地产和私人信贷等资产所有权数字化，可以有效解决这些市场流动性差、运营成本高的弊端，降低结算时间，并扩大传统上被排除在外的投资者群体。

数字资产占比将翻倍：AI 与量子计算更具颠覆性

报告揭示了机构对不同新兴技术的不同看法，以及数字资产在投资组合中的快速增长趋势。

· 数字资产当前占比：目前，机构投资组合中数字资产的平均配置为 7%。主要形式包括数字现金、以及上市股票和固定收益的代币化版本，每种资产平均占投资组合的 1%。

· 三年内翻倍：机构预期数字资产的平均占比将在未来三年内翻倍，达到 16%。

· 技术优先顺序：尽管代币化备受关注，但超过一半的受访者认为生成式 AI 和量子计算对运营的影响力比区块链更大。不过，他们也强调这些技术将协同作用，共同塑造金融的未来。Joerg Ambrosius 指出，代币化、人工智能和量子计算正在融合，引领金融界的变革。

回报驱动力分析：比特币和以太坊仍是数字组合的核心

在资产配置方面，资产管理公司（Asset Managers）相比资产所有者（Asset Owners）展现出更高的风险偏好和更高的数字资产曝光度。

· 风险偏好差异：资产管理公司在几乎所有数字资产类别上的持仓都高于资产所有者。例如，14% 的资产管理公司表示持有 2% 到 5% 的比特币，而资产所有者中只有 7%。更少数的资产管理公司甚至承认持有至少 5% 的以太坊、模因币或 NFTs，反映出其更广泛的风险胃口。

· RWA 代币化：在现实世界资产（RWA）代币化领域，资产管理公司也领先于资产所有者，报告称对代币化公共资产、代币化私人资产和数字现金的敞口更大。

· 回报驱动力：在数字投资组合中，加密货币仍是最大的回报驱动力：

· 比特币：27% 的受访者认为比特币是目前表现最强的资产，25% 的人预计未来三年它仍将是回报最高的资产。

· 以太坊：21% 的受访者认为以太坊是目前回报最高的资产，22% 的人预期这一趋势将持续。

· 代币化资产回报贡献度较低：相比之下，仅有 13% 的人表示代币化公共资产是其数字回报的主要驱动力，而私人资产代币化仅占 10%。这些数字预计在未来三年内基本保持不变。

结语

道富银行的报告清晰地描绘了机构投资者对数字资产未来的乐观蓝图：代币化是不可逆转的结构性趋势，将在未来十年彻底改变资本市场的运作方式，尤其是通过为流动性较差的私有市场注入活力。尽管短期内比特币和以太坊仍是数字投资组合的主要回报引擎，但代币化资产的长期潜力巨大，尤其是当基础设施进一步完善，且投资者对数字工具的信心成熟之后。机构正迅速行动，迎接这场由区块链、生成式 AI 和量子计算共同驱动的金融未来。

本文为新闻资讯，不构成任何投资建议。加密市场波动剧烈，投资者应谨慎决策。