VC数字货币在第三季度达到了46亿美元，这是自FTX崩溃以来的第二个最佳季度

风险投资 (VC) 专注于加密货币在第三季度达到了 46.5 亿 USD，创下自 2022 年底 FTX 交易所崩溃事件以来的第二高活动水平，该事件严重动摇了对加密风险投资的信心。

根据Galaxy Digital研究部负责人Alex Thorn的最新报告，第三季度的风险投资金额较上季度增长了290%，是今年第一季度以来的最高水平，录得48亿美元。

“尽管仍未能回到2021-2022年牛市的活跃时期，风险投资在加密货币领域仍然保持积极和稳定。稳定币、人工智能(AI)、区块链基础设施和交易等领域继续吸引资金流入和大笔交易，而种子前期(pre-seed)投资活动仍保持稳定。”Thorn表示。

专注于区块链的初创企业的风险投资资金达到了今年的第二高水平 | 来源：Galaxy Digital投资的增加发生在加密货币风险资本市场经历低迷时期之际，大多数基金在2022年11月FTX的大规模欺诈丑闻后撤回，导致该交易所崩溃和破产。

交易数量少但价值大

在第三季度，市场共记录了414笔风险投资交易，但只有七笔交易占据了总筹集资金的一半。值得注意的交易包括金融科技公司Revolut的10亿美元、交易所Kraken的5亿美元和美国专注于加密货币的Erebor银行的2.5亿美元。

自2018年成立的企业占据了大部分融资额，而2024年新成立的公司在交易数量上却处于领先地位。Thorn先生表示：“随着行业的不断成熟，pre-seed交易的比例持续下降。”

“随着加密货币越来越被传统金融机构接受，以及许多初创公司在市场上找到了立足之地，投资于加密货币的早期风险投资的黄金时期或许已经过去。”

风险投资停滞，ETF加密货币基金成为焦点

2017年和2021年的价格上涨表明，风险投资活动与流动性加密资产价格之间存在密切的相关性。然而，在过去两年中，尽管加密货币价格仍在增长，风险投资活动却降温了。

在之前的周期中，对加密货币初创公司的投资资本与比特币价格密切相关。来源：Galaxy DigitalThorn解释道：“这种停滞源于多种原因，包括对曾经热门领域如游戏、NFT、Web3的关注度下降；来自AI初创公司的激烈竞争以吸引投资资本；以及高利率环境使风险投资者变得更加谨慎。”

此外，基于比特币现货的(ETP)交易所交易产品以及数字资产管理公司也正在激烈竞争进入加密货币的投资资金流。这些来自养老基金和对冲基金对比特币现货ETP的大额投资表明，一些大型投资者倾向于通过大型、高流动性的金融产品来接触这一领域，而不是投资于早期阶段的初创公司。

宏观因素继续为资本配置者带来挑战，但Thorn预测，法规环境的变化可能为投资于加密货币领域的资金流入提供复苏机会。

美国在加密货币风险投资活动中领先

在第三季度，47%的总投资已流入美国总部的公司，而英国占28%，新加坡占3.8%。美国还占总交易的40%，其次是新加坡占7.3%，英国占6.8%。

美国从以前到现在一直占据交易和投资资金的最大比例，这一趋势将持续到2025年第三季度 | 来源：Galaxy DigitalThorn认为，尽管美国的法律环境曾经并不真正有利，但这个国家仍然在交易数量和总投资价值方面保持领先地位。他预计在亲加密货币的特朗普政府的管理下，这一趋势将继续。

“我们预测美国将巩固其领先地位，特别是当GENIUS法案获得通过，并且如果国会能够颁布关于加密市场结构的法案，这将推动美国的传统金融机构更积极地参与这一领域。”

老师