美国银行开始考虑加密货币！财富管理客户投资组合最高配 4%

美国银行（BAC）表示，其财富管理客户应该开始考虑在投资组合中投资一些加密货币。该公司支持其美林、美国银行私人银行及美林边缘平台的客户，对数字资产配置比例为 1% 至 4%。从 1 月 5 日起，该公司将推荐四只比特币 ETF，包括贝莱德的 iShares 比特币信托（IBIT）。

美国银行开放 1% 至 4% 加密货币配置

美国银行私人银行首席投资官 Chris Hyzy 在声明中表示：“对于对主题创新有浓厚兴趣且能接受高波动性的投资人来说，1% 至 4% 的适度数字资产配置可能是合适的。”“我们的指导强调受监管载体、深思熟虑的配置，以及对机会与风险的清晰理解。”这种表态标志着美国传统金融机构对加密货币态度的重大转变。

1% 至 4% 的配置比例看似保守，但对于财富管理行业而言已是重大突破。传统财富管理奉行分散投资和风险控制原则，对于波动性极高的资产往往采取谨慎态度。美国银行愿意将加密货币纳入投资组合建议，显示其内部风险评估模型已经认可加密货币作为资产类别的合法性。

“此区间的低限可能更适合风险偏好保守者，而较高范围则可能适合对整体投资组合风险容忍度较高的投资人，”Hyzy 补充。这种分层建议显示美国银行采取了个性化配置策略，而非一刀切的标准建议。对于保守型投资者，1% 的配置能在不显著增加风险的情况下参与加密市场，而对于激进型投资者，4% 的配置能在风险可控的前提下捕获更大的潜在收益。

从 1 月 5 日起，该公司由 CIO 涵盖的比特币 ETF 将包括 Bitwise 比特币 ETF（BITB）、富达的 Wise Origin 比特币基金（FBTC）、Grayscale 的比特币迷你信托（BTC）以及贝莱德的 iShares 比特币信托（IBIT）。这四只 ETF 的选择经过严格筛选，都是市场上规模最大、流动性最好、管理费最低的产品。

过去，美国银行的富裕客户只能在申请时取得这些产品，这意味着银行超过 15000 名财富顾问的网络无法推荐加密货币风险，许多散户投资人不得不另寻他处。这种限制导致美国银行在加密市场的份额落后于竞争对手。如今的政策转变，使得 15000 名财富顾问能够主动向客户推荐加密货币配置，这对市场的影响是深远的。

“此更新反映客户对数字资产存取需求的增长，”美国银行投资解决方案组主管 Nancy Fahmy 补充。这种需求驱动的政策调整，显示财富管理客户对加密货币的兴趣已经无法被忽视。当高净值客户主动要求配置加密资产时，财富管理机构必须回应这种需求，否则将面临客户流失的风险。

华尔街集体转向：摩根士丹利富达贝莱德配置建议

美国银行的建议正值其他大型银行和资产管理公司广泛推动加密货币市场的同时。在十月初的一份报告中，摩根士丹利全球投资委员会向投资人和财务顾问提供了配置参数，建议其投资组合中应有 2% 至 4% 的资金集中于加密货币，并将其描述为“一种投机性但越来越受欢迎的资产类别，许多投资人（但并非全部）会寻求探索”。

2025 年初，贝莱德提出投资人应将 1% 至 2% 的投资组合配置给比特币。2024 年 3 月，富达投资建议配置为 2% 至 5%（30 岁及以下投资者则为 7.5%）。周一，彭博社报道，Vanguard 将从周二开始允许部分加密 ETF 和共同基金在其平台上进行。摩根士丹利（MS）、查尔斯·施瓦布（SCHW）、富达投资和摩根大通（JPM）已经允许所有客户投资特定加密 ETF。

主要金融机构加密货币配置建议对比

美国银行：1%-4%（2025 年 12 月宣布）

摩根士丹利：2%-4%（2025 年 10 月）

贝莱德：1%-2%（2025 年初）

富达投资：2%-5%，30 岁以下 7.5%（2024 年 3 月）

这种华尔街集体转向的现象，反映了加密货币从边缘投机工具走向主流资产配置的历史性转变。当全球最大的金融机构都开始建议客户配置加密货币时，这本身就是对该资产类别合法性的最强背书。

金融科技银行 SoFi（SOFI）一个月前开始向零售客户推出直接加密交易，包括查尔斯·施瓦布、摩根士丹利及超区域贷款机构 PNC（PNC）等多家银行预计也将跟进。许多美国银行正等待国会通过一项关键的加密法案，该法案将为联邦机构在提供直接加密交易、托管及其他服务前，如何监管加密市场建立一般框架。

川普政府监管转向加速机构采用

川普政府今年引领了美国加密政策的戏剧性逆转，包括移除拜登时代监管机构为保护银行参与各种加密活动而设的多项指导障碍，并赋予加密产业更多监管明确度。这种政策转向是美国银行等机构敢于开放加密货币配置的关键前提。在拜登时代，监管机构对银行参与加密业务持谨慎态度，担心系统性风险和消费者保护问题。

然而，川普政府上台后迅速改变了这一立场。解雇 SEC 主席 Gensler、任命加密友好的监管者、以及建立国家比特币储备的计划，都向市场传递了明确信号：美国将拥抱而非抵制加密货币。这种政策确定性消除了银行和资产管理公司的合规顾虑，使得它们能够放心地向客户推荐加密资产。

尽管这种动态让华尔街及更多投资人转为多头，但加密货币市场近几周仍面临一段艰难时期。比特币价格在十月初达到 126000 美元的历史高点后，截至周一下午，价格已下跌约三分之一，至约 85000 美元。今年迄今，比特币下跌约 10%，而标普 500 指数（^GSPC 指数）今年上涨超过 15%。

这种价格回调与机构开放配置的时机重叠，为投资者提供了一个有趣的进场窗口。当财富管理机构正式开放配置建议时，往往意味着该资产已经经过充分的尽职调查和风险评估。美国银行选择在比特币回调期间而非高点时宣布这一政策，显示其判断当前价格具有吸引力，或至少认为长期前景足以抵消短期波动风险。