汇旺灰黑加密帝国的崩塌

2025年12月1日，汇旺支付（Huione Pay）宣布暂停业务。

这并不是普通支付公司的简单倒闭，而是一张横跨支付、担保黑市、加密稳定币的灰黑金融网络，在多国制裁和监管围堵下的全面坍塌。

这张网络的真正中心，正是汇旺集团。

汇旺的倒计时

曾经，汇旺被称为“柬埔寨的支付宝”，是东南亚灰产圈最庞大的第三方金融体系、USDT支付的隐秘霸主。它的陨落并非突如其来，而是早已写好结局的倒计时。

早在今年3月，汇旺就被当地金融机构吊销牌照，失去合法身份；5月，美国金融犯罪执法网络（FinCEN）依据《爱国者法案》第311条发布最终规则，将汇旺集团认定列为“重大洗钱风险机构”，全面切断其与美国金融系统的连接；10月，美国财政部和英国外交、联邦和发展办公室（FCDO）联手，发起史上最大规模联合制裁，再度认定汇旺为“主要洗钱机构”，指控其至少涉及40亿美元非法资金流转。

至此，汇旺的命运已成定局。

汇旺集团的隐秘网络

汇旺集团的前身，为成立于2014年的汇旺货币兑换（柬埔寨）有限公司，经过十年扩张，它逐渐蜕变成大型金融集团。多项调查显示，其资金流动与柬埔寨“太子系”陈志的商业网络存在交叉与重合，灰色背景从开始便深埋其中。

至2024年前后，汇旺集团旗下的汇旺支付、汇旺担保以及汇旺加密已经构成一套完整洗钱产业链，各司其职，形成闭环。

汇旺支付：灰黑资金的前端通道

作为汇旺集团最核心的前台工具，汇旺支付承担跨境支付、稳定币充值提现、场外承兑撮合、商户收单以及地下换汇入口等功能。表面上，它是柬埔寨的“支付宝”，暗地则深度嵌入东南亚灰黑产链条。

根据区块链安全公司慢雾统计，2024年1月1日至2025年6月23日，汇旺支付在TRON链上处理USDT存取总额超过500亿美元。活跃存款地址从不足3万激增至8万多个，高峰时单日提现笔数近15万笔。2024年7月，Tether冻结其关联地址的2962万USDT。此后平台虽声称“加强KYC”，但违规交易仍层出不穷。

汇旺加密：监管漏洞的放大器

汇旺加密业务允许用户直接用USDT等虚拟货币进行充值提现，到账迅速，成为灰产青睐的通道。

引人注目的是，2024年9月，汇旺推出自有稳定币USDH，宣称“不可冻结”且不受传统监管约束，锚定美元1:1，支持ETH、TRON、BSC及自有Huione Chain网络，旨在规避如USDT般的资产冻结机制。这意味着，一条为非法资金量身定制的“无风险通道”被正式打开。据Elliptic数据，汇旺加密平台已处理数十亿美元级别的可疑交易规模。

汇旺担保：Telegram黑市的信用机器

如果说支付与加密是管道，那么汇旺担保就是灰黑交易的“信用核心”。

汇旺担保长期依托Telegram运营，为黑市交易提供中介担保服务，涵盖了从电诈服务到洗钱、黑卡、数据交易等各种非法交易。平台不仅撮合交易，提供“资金托管”和“纠纷仲裁”，确保非法交易能顺利完成。

公开调查显示，2021年起，汇旺担保撮合的黑市交易总额逾270亿美元，主要服务对象正是电诈与网络犯罪。2025年5月，在Elliptic报告推动下，Telegram封禁其数千账户，平台随之关停。尽管如此，下担保市场迅速由“Tudou Guarantee”等新势力接手，灰色交易并未就此消失。

触目惊心的账单

据FinCEN调查，自2021年起，汇旺集团整体处理交易超500亿美元，其中至少40亿美元与非法活动相关：3700万美元源于朝鲜黑客（如Lazarus集团）盗窃的加密货币，3600万美元来自“杀猪盘”投资骗局，3亿美元则涉其他网络诈骗。

而Elliptic给出的估算更为惊人，相关非法加密交易总额可能高达980亿美元。

汇旺支付的倒下，并不只是一次“支付公司”的破产，更像是一记敲响在Web3行业上的警钟。技术本身并无善恶，关键在于如何填补监管空白，建立更加合规、安全、透明的金融体系。

只有强化监管、引导技术健康发展，才能避免“汇旺支付”式的大规模金融灾难。