Rails在Stellar上推出基于链的保险库，支持机构加密衍生品的隔离托管和链上验证。
Rails已在Stellar网络上推出链上保险库，以支持机构加密衍生品交易。
此举旨在为中介机构进入永续市场提供隔离托管、链上验证，并降低对手方风险。
Rails宣布推出基于Stellar网络的机构级保险库。
该系统允许经纪公司、金融科技公司和交易平台通过一个后端访问加密永续合约。
公司计划在2026年第二季度增加期权交易。
📰 Rails利用Stellar推出机构衍生品流动性的链上保险库（https://t.co/0xYXvTMNBq）https://t.co/UbcLE4XidG
— Kobocoin (@kobocoindev) 2026年2月3日
该设计将交易执行与托管分离。Rails运营一个集中匹配引擎，而客户资产则保留在链上的智能合约保险库中。
据CEO Satraj Bambra表示，“关键的区别在于托管和可验证性。”
Rails每30秒在链上记录盈亏数据、费用和负债，然后将这些记录提交为Merkle根。
机构可以将这些数据与其内部系统进行对账。
Rails设计了保险库结构，以降低对手方和操作风险。系统将客户保证金与做市资本和公司运营资金分离。
这种设置避免了许多中心化交易所使用的合并账户。
Bambra表示，过去平台的失败显示了全托管模型的风险。“如果它们失败，你在破产时成为无担保债权人，”他说。
他补充说，这正是FTX客户所面临的情况。
在新模型下，客户资金保留在经过审计的智能合约中，不会出现在Rails的资产负债表上。
公司表示，这种结构允许机构在不依赖内部账本的情况下验证持有量。
Stellar因其支持快速且可预测的结算能力而被选中。
该网络确认交易大约只需五秒钟，这允许频繁更新保险库余额和负债记录。
这支持Rails在短时间内链上提交盈亏数据的模型。
Stellar不仅仅是另一条区块链——它旨在实现可扩展性、低成本和全球可达性。Stellar让数字金融变得像使用现金一样简单。
为什么Stellar脱颖而出：
✅ 快速交易：平均确认时间仅为5秒，Stellar… pic.twitter.com/I1MfmvLwdD— Velo官方 (@veloprotocol) 2024年12月26日
Stellar的交易费用始终保持在较低水平。这使得记录持续状态变化变得实用，而不会增加大量运营成本。
对于机构衍生品平台来说，预期的费用有助于维持稳定的风险管理和对账流程。
Stellar在与受监管金融实体合作方面也有丰富的经验。银行、汇款服务提供商和资产发行者多年来一直使用该网络。
这一历史支持了将Stellar用于需要透明度、可审计性和操作可靠性的托管型保险库。
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加密衍生品仍然主导数字资产交易活动。CoinGlass 2025年的数据显示，衍生品总交易量约为85.7万亿美元。
日均成交额约为2645亿美元。
期货和期权被机构交易者广泛用于价格发现和风险管理。
随着专业参与者的增加，未平仓合约也在增长。
CoinGlass警告称，杠杆和复杂结构可能增加系统性风险。
2025年10月的去杠杆事件暴露了清算系统和自动去杠杆机制的弱点。
Rails表示，其保险库方法旨在解决这些结构性问题中的一些。
