Trove 只退 KOL 不退散戶！45 万美元转新钱包证据曝光

Perp DEX Trove 悄悄为参与预售的 KOL 完成退款，其余预售参与者损失惨重。通过监控与 TROVE 代币部署者关联的钱包发现，代币崩盘后一天有价值10万美元的 USDC 和35万美元的 USDT 被转移至新注资的钱包。

45万美元悄然转移：Trove 的选择性退款丑闻

（来源：Trove）

Bubblemaps 于2月12日披露，Perp DEX Trove 已悄悄给参与预售的KOL们完成退款，其余预售参与者损失惨重。通过监控与TROVE代币部署者关联的钱包发现，在代币崩盘后一天，有价值10万美元的USDC和35万美元的USDT被转移至新注资的钱包，现已掌握链上证据和泄露的聊天记录，证明项目方存在区别对待投资者的不当行为。

45万美元（10万 USDC + 35万 USDT）的转移发生在代币崩盘后一天，时间点极为敏感。这显示项目方在代币价格暴跌、散户投资者陷入恐慌时，优先照顾了KOL的利益。这种选择性退款是极为恶劣的不公平行为，违反了“所有投资者平等对待”的基本原则。

链上证据的存在使得Trove团队无法否认。区块链的透明性使得所有资金转移都可被追踪。Bubblemaps 通过分析钱包之间的资金流向关系，能够识别出哪些钱包属于项目方控制、哪些转账是退款性质。当这些证据配合泄露的聊天记录（可能来自内部人士或受害KOL），形成完整的证据链，项目方几乎无从抵赖。

泄露的聊天记录可能包含项目方与KOL之间关于退款安排的讨论，例如“我们会给你退款但不要告诉散户”之类的内容。这种明确的区别对待意图，将使Trove团队在未来可能的法律诉讼中处于极为不利的地位。受损散户可以以欺诈、违反合约、不公平交易等多项罪名起诉。

从商业伦理角度看，这种选择性退款彻底摧毁了Trove的信誉。即使项目技术优秀、产品有价值，这种对待投资者的双重标准也使其丧失了继续发展的道德基础。没有投资者会再信任一个已被证实会区别对待不同群体的项目。

1150万美元ICO与Polymarket内幕交易

Trove在1月通过ICO筹集1150万美元后，称将保留9397403美元（约940万美元）用于继续在Solana上构建Perp DEX。这个表述本身就存在问题：筹集1150万但仅保留940万，剩余210万美元去了哪里？项目方未给出清晰解释。可能的去向包括团队工资、营销费用、顾问费用等，但缺乏透明的财务披露使得这笔资金的使用成谜。

此举引发社区强烈不满，其币价跌超95%，ICO参与者亏损严重，并指责团队Rug。从ICO价格到当前价格暴跌95%意味着投资者几乎损失全部本金。一个投入1万美元的散户，目前仅剩500美元，亏损9500美元。这种灾难性的投资结果引发受害者的强烈愤怒和维权行动。

根据社区反馈，该项目存在“向KOL付费推广，且资金流向为娱乐平台存款地址”等问题。链上侦探ZachXBT披露，Trove团队向@TJRTrades支付高达4.5万美元的营销费用，并直接打入该KOL的菠菜网站充值地址。这个发现极具爆炸性，它显示Trove的推广费不仅流向KOL，还进入了赌博平台，暗示资金链极不正当。

KOL@hrithikk表示，Trove团队不仅向KOL提供丰厚的营销费用，私下还提供估值低至850万美元的ICO配额，折扣高达60%，并附有大量空投奖励。目前Trove仍在以低价出售股份，并已超过5次向他询问是否能够投资Trove。散户ICO价格对应2000万美元估值，KOL私下获得850万美元估值即60%折扣，这种巨大的价格差异是赤裸裸的不公平。

Polymarket内幕交易更是教科书级的市场操纵。现时距离ICO结束仅剩不到两小时，Polymarket上针对“Trove ICO总筹资额超过2000万美元”的预测市场概率已接近零。团队突然宣布将ICO时间延长5天，Polymarket上的“YES”选项瞬间由低点急升至接近60%。明显有内幕资金早已行动，链上数据显示特定钱包在公布前已精准下注，并在价格急升后迅速离场。

Trove诈骗操作时间轴

1月6日：宣布ICO，超募4.6倍筹集1150万美元

ICO结束前2小时：突然宣布延长5天，Polymarket内幕交易获利

数小时后：撤回延长决定，Polymarket再次收割

1月17日：突然放弃Hyperliquid转向Solana，抛售HYPE

代币崩盘后：悄悄给KOL退款45万美元，散户血亏95%

或许是认为预测市场的流动性不足以满足胃口，在一片社区质疑声中，Trove团队顺水推舟上演了“烽火戏诸侯”：宣布撤回延长决定，按原计划结束ICO。随着这则公告，对应的盘口直接归零并结算。Polymarket数据显示，有相关钱包在消息公布前准确下注，并在随后反转中继续获利。这种连续两次精准押注的操作，几乎不可能是运气，只能是内幕信息驱动。

从Hyperliquid到Solana：釜底抽薪的战略背叛

1月17日，Trove突然宣布放弃Hyperliquid，转而在Solana上发行代币。对于一个一直以Hyperliquid生态为号召筹集资金的项目而言，这无异于釜底抽薪。Trove曾经拥有一个完美的叙事。作为一个针对收藏品和现实世界资产（RWA）的永续去中心化交易所（Perp DEX），Trove自称可以将缺乏流动性的“文化资产”，例如宝可梦卡牌、CSGO皮肤和名贵手表等奢侈品，转化为可交易的金融资产，为收藏家提供一个对冲平台。

去年10月底，Trove创始人@unwisecap在多篇文章中大力倡导“万物皆可Perp”，并宣布Trove将基于HIP-3进行建设，令社区十分期待。在之后一个月，Trove先后宣布与Kalshi以及CARDS（Collector_Crypt）达成合作，并获得这两个知名项目方的官方账号“背书”。（注：截至发稿时，Kalshi已完成“切割”，删除了在Trove官方账号下的回应）

12月下旬，Trove宣布斥资逾2000万美元购买50万个HYPE代币，以符合HIP-3的整合要求。紧接着是测试网积分计划的启动，平台交易量在两周内突破100万美元，一切似乎都朝着预期方向发展。然而这一切都是精心设计的诱饵。

同时，链上侦探MLM发现Trove团队利用定时抛售功能，试图在40分钟内抛售手上一半的HYPE代币。选择在流动性最差的周末，用40分钟抛售价值千万的代币，Trove团队真的是急了。面对质疑，Trove团队的解释显得毫无说服力：“投资者感到紧张，决定退出。”然而链上交易纪录显示，这些抛售行为是在团队公开否认“我们在卖币”的同时进行的。这种言行不一彻底击穿了社区的信任底线。

MiCA法规与伊朗身份：法律追责的复杂困境

好消息是，这场闹剧可能不会以简单的“Soft Rug”收场。Trove曾在其官方网站声称遵守欧盟MiCA规定。现时，面对虚假宣传和潜在欺诈指控，愤怒的投资者完全有理由根据MiCA条款提出民事索偿。MiCA（Markets in Crypto-Assets）是欧盟的加密资产监管框架，对代币发行、营销披露和投资者保护有严格要求。如果Trove真的声称遵守MiCA，就必须承担相应的法律责任。

坏消息是，KOL透露的对话截图显示，团队成员似乎来自伊朗。这个信息使得法律追责变得极为复杂。伊朗受到美国和欧盟的严格制裁，国际金融体系与伊朗基本隔离。如果Trove团队确实位于伊朗，受害投资者即使赢得诉讼也难以执行判决和追回资金。伊朗团队可以轻易无视国际法院的判决，因为其资产不在西方司法管辖区内。

这也解释了为何Trove团队敢如此明目张胆地实施诈骗。当团队位于无法被追责的司法管辖区时，他们无需担心法律后果，可以肆无忌惮地欺诈投资者。这种“离岸诈骗”模式在加密领域屡见不鲜，利用区块链的匿名性和跨境性，在法律真空中收割全球投资者。

Hyperliquid生态以强大的社区凝聚力著称，但信任泛滥的氛围亦为钉子户提供了滋生的土壤。Trove正是利用了Hyperliquid社区对生态项目的天然信任，以HIP-3整合为诱饵，成功骗取了投资者的资金。这个案例为整个Hyperliquid生态敲响警钟：并非所有宣称在Hyperliquid上建设的项目都值得信任，投资者必须进行独立的尽职调查。

对于受害散户而言，目前最实际的行动可能是：联合其他受害者形成集体诉讼、向Polymarket和Hyperliquid等平台投诉要求调查、在社交媒体持续曝光以警示他人、以及尝试联系执法机构（虽然跨境追责困难）。即使无法追回损失，至少能防止更多人上当。