Gate News 消息，2026年3月31日，华尔街悲观情绪持续升温，多项市场指标显示投资者正大规模押注股市下跌。CNN股市恐慌与贪婪指数已跌至9的极端水平，为去年11月以来最低点，反映市场风险偏好显著下降。与此同时，Kobeissi Letter 数据显示，不同资产类别的空头头寸同步攀升，市场防御情绪明显增强。
具体来看，罗素3000指数成分股的空头持仓中位数升至4.3%，创下15年来新高，甚至高于2022年熊市期间的峰值。能源板块压力更为突出，道富能源精选行业SPDR ETF（XLE）的空头持仓达到2008年金融危机以来最高水平，且近期增速创下本世纪最快纪录。
期权市场同样释放出强烈避险信号。SPDR标普500指数ETF信托（SPY）的看跌期权成交量飙升至860万份，为2025年4月关税冲击以来的高点。与此同时，杠杆多空ETF交易比率降至约1.1，接近2022年熊市和2020年疫情时期水平，表明空头力量与多头几乎持平，市场方向分歧加剧。
分析人士指出，当情绪指标、空头仓位、期权对冲及资金流动同时达到极端水平时，历史上往往伴随市场剧烈反转。不过，在当前地缘政治紧张和宏观经济压力叠加的背景下，这一规律是否仍然适用仍存在不确定性。
市场参与者正密切关注股市走势对风险资产的外溢影响。若避险情绪进一步升温，比特币等数字资产可能再次成为资金分流的重要方向。短期来看，全球市场或仍处于高波动区间，投资者需警惕情绪驱动带来的快速变化。
