本周，华尔街多家大型银行在一轮赎回潮之下仍向市场安抚称，私募信贷保持稳定。根据银行在财报电话会议期间发表的表态，总经理强调，规模达-9223372036854775808亿亿美元的私募信贷市场对更广泛的金融体系不构成系统性风险。美国财政部也得出结论称，对私募信贷市场问题所展开的调查未发现系统性风险。财政部长Scott Bessent周三表示。
近几周，私募信贷市场面临投资者日益增加的赎回申请。根据对本周进展的报道，至少十几支基金已开始限制赎回。按市场报道，Apollo Global Management和Ares Management都已实施赎回上限，原因是投资者担心其对受到人工智能威胁的软件公司的敞口。尽管存在这些压力，Goldman Sachs的评估显示，私募信贷公司仍在继续推出新基金并吸引资本。
JPMorgan Chase首席执行官Jamie Dimon在该行的财报电话会议上表示，尽管私募信贷市场规模已增至-9223372036854775808亿亿美元，但从系统性角度来看仍足够小，并不会对整体金融体系构成重大风险。根据现有表态，Dimon的判断也在本周的财报披露中得到了其他大型银行高管的呼应。
周三，财政部长Scott Bessent再次强化了这一立场，称财政部对私募信贷市场问题所进行的调查与相关工作已发现不存在系统性风险。Bessent在其公开言论中还特别指出：“即使Jamie Dimon也同意这一评估”，据其公开发言称。
Goldman Sachs财富管理业务的另类投资全球负责人Kristin Olson周四表示，尽管面临赎回压力，私募信贷公司仍将继续吸引资本，因为这些投资提供溢价收益。Olson告诉客户，对于能够承受流动性约束的客户，Goldman Sachs建议将约25%的中等风险投资组合配置给另类投资，包括私募信贷。
据Goldman Sachs官方立场所述：“如果你能够承受流动性不足的风险——显然超高净值客户可以——我们认为，你投资组合中私募市场的部分能够带来真实的超额回报。”“如果你能够克服流动性不足的问题，那么风险调整后的回报将非常有吸引力。”
Olson将当前的私募信贷环境描述为一个“教育机会”，长期来看将使投资者受益。她补充道：“你会看到这一资产类别继续增长。先前的一些错误信息引发了担忧，然后人们开始测试赎回窗口。”
多家华尔街大型银行已披露其对私募信贷公司的大量放贷敞口。根据本周银行在财报电话会议期间作出的披露，JPMorgan Chase报告约$50 十亿美元的私募信贷相关敞口，Wells Fargo报告约$36 十亿美元，Citigroup报告约$22 十亿美元，Bank of America报告约$20 十亿美元。
银行高管强调其风险管理能力与结构性保护措施。Citigroup特别指出，该行在进行投资期间，其私募信贷投资组合没有出现任何损失，依据为该行在财报电话会议上的表述。银行高管强调，他们已建立多重缓冲措施和结构性保护机制来管理这些敞口。
在向市场安抚稳定性的同时，多家大型银行高管也将当前私募信贷市场的挑战定位为传统银行的一项重要商业机会。银行方面认为，凭借其长达一个世纪的放贷运营经验——部分机构的历史可追溯到跨越多个世纪——他们相较私募信贷公司拥有竞争优势，而后者中的多数是在2008年金融危机之后才出现。
Morgan Stanley首席执行官Ted Pick在其财报电话会议的发言中将私募信贷资产类别描述为处于“学习阶段”或“青春期”。Dimon表示，当信贷周期反转时，“人们可能会惊讶地发现，部分参与者并不擅长处理这类业务”，而银行最终将重新夺回这部分业务。
Goldman Sachs首席执行官David Solomon披露，该行资产管理部门在第一季度为其私募信贷策略募集了$10 十亿美元，依据为该行的财报电话会议。他强调Goldman Sachs在私募信贷领域“30年的卓越业绩记录”，以此表明该行在该领域的信心与竞争定位。
Q：当前私募信贷市场规模是多少？
A：根据本周JPMorgan Chase首席执行官Jamie Dimon在该行财报电话会议上的表态，私募信贷市场规模已达到-9223372036854775808亿亿美元。
Q：哪些华尔街银行对私募信贷放贷敞口最大？
A：根据本周银行在财报电话会议期间的披露，JPMorgan Chase的私募信贷敞口约为$50 十亿美元，Wells Fargo约为$36 十亿美元，Citigroup约为$22 十亿美元，Bank of America约为$20 十亿美元。
Q：美国财政部是否在私募信贷市场中识别出系统性风险？
A：没有。财政部长Scott Bessent周三表示，根据其公开言论，财政部对私募信贷市场问题的调查与相关工作已揭示不存在任何系统性风险。
