最近看到不少讨论某DEX竞赛是否存在套利现象，想把被忽视的几个前提说清楚。

先说第一点：参赛的70位交易员全是邀请制。

为什么会被邀请？其实逻辑很直接——每个人的个人影响力都在百万级以上。项目方再怎么样也不是脑子进水，参赛者也都是业内有体量、有认知、有名誉成本的人物。为了三五天的比赛收益去砸自己招牌，这买卖没人做。

再看第二点：竞赛本身的机制就注定会放大极端结果。

古往今来的比赛，记住的就是第一名（李宗伟算特例哈哈）。当你在实时排行榜里看着自己的名次跳动，焦虑变成本能、冲动也成了本能。为了冲高倍数，索性"梭哈"一把——这在心理上反而成了最直接的选择。你会看到很多确实不错的交易员最后直接归零。这不是巧合，是机制设计的必然。

第三点，客观来讲，能进榜的都是优秀的交易员。

作为长期从事合约交易讨论的人，我可以负责地说：进榜≠靠运气，上榜本身就是一道能力筛选。但问题在于，每个交易员都有自己的交易周期和舒适区。有人吃趋势，有人玩震荡，有人只碰主流币，有人钻新币的机会。在一个短周期、高对比、压力山大的比赛里，根本看不出谁是真正的长期高手。

所以对我来说，这次没把它当"成绩展示"，而是当作磨练心态、优化交易逻辑的过程。全程低杠杆、短周期操作，现在排名13，还没进前10。

最后想给所有参赛的交易员说一句：不用为了黑而黑，也别为了洗而洗。敢在这种公开比赛里亲自下场的，已经甩开99%只会在场外指点的人了。

赢输是阶段的事，能不能长期在市场活着，那才是真正的排名。

各自加油吧。