提供稳定分红增长的REITs：长期投资指南

为什么分红型REITs表现优于其他类型

根据Ned Davis Research和Hartford Funds的研究，历史上，标准普尔500指数中支付分红的股票表现优于非分红支付股票，五十年来超出一倍。在分红股票中，那些持续提高分红的股票是真正的财富创造者。房地产投资信托(REIT)行业对于寻求可靠、增长现金流的收入导向投资者特别有吸引力。

许多房地产投资信托基金（REITs）在保持严格的分红扩张政策的同时，产生了可观的收益。对于寻求买入并持有机会、并有潜力实现几十年收入增长的投资者而言，REITs提供了当前收益与未来增长的引人注目的结合。三个杰出的例子特别好地展示了这一理论。

额外空间存储：通过收购和管理实现扩张

Extra Space Storage (NYSE: EXR) 在美国自助存储市场占据最大的市场地位，管理着大约4,200个设施，总可出租面积超过3.22亿平方英尺——大约占全国总容量的15.3%。

该公司通过多元化的投资组合结构运作：直接拥有48%的物业，通过合资企业持有额外11%的合作权益，并为第三方管理剩余的41%。这种分层的方法创造了多种收入来源。自有物业产生递增的租金收入，而管理部门则提供稳定的基于费用的现金流，与所有权无关。

投资组合扩展一直是ES战略的核心。公司通过收购追求增长，(尤其是2023年以$15 亿美元收购Life Storage，)合资投资以及发展其第三方管理业务。一项桥梁贷款平台通过为自助存储开发项目提供资金进一步增强了其生态系统。

这些增长举措已转化为有意义的分红增加。在长达十年的时间里，Extra Space Storage 的分红提高了超过 110%。该股票目前的收益率超过 6%。公司拥有稳健的资产负债表和多个收购渠道——从合资伙伴那里购买、当业主剥离时管理的物业以及已完成的开发——公司保留了进一步增长分配的实质能力。历史表现验证了这一点：在 20 年的时间里，Extra Space Storage 的总回报超过了 2,400%，在 REIT 领域排名第三。

房地产收入：一个工业规模的分红增长机器

房地产收入 (纽约证券交易所: O) 作为全球第六大房地产投资信托基金，控制着超过15,000个零售、工业、博彩和混合用途的物业，遍布美国和欧洲市场。

战略基础在于净租赁物业。在这些长期结构下，租户承担所有运营成本——维护、物业税、保险——为REIT创造了异常稳定、可预测的收入。这种确定性使得激进的分红增长政策成为可能。

分红记录令人瞩目：连续112个季度增长，保持了30年的4.2%的复合年增长率。目前收益率为5.7%，这一收入来源为长期持有者提供了13.7%的年化总回报。Realty Income持续的物业收购表明分红增长将持续。该公司运营着该行业最保守管理的资产负债表之一，面对估计的$14 万亿的全球净租赁房地产可寻址市场——提供了数十年的潜在投资机会。

Rexford Industrial Realty：区域专业化和租金增长

Rexford Industrial Realty (NYSE: REXR) 采取了专注的方法，专注于南加州的工业房地产市场。投资组合包括420个物业，涵盖5100万平方英尺。

南加州的工业部门受益于结构性优势：强劲的租户需求和有限的供应。这些动态支持高入住率和稳定的租金增长。最近的租赁签署活动展示了这种实力——新合同的执行率平均比以前高出23.9%，内嵌的年增长率平均为3.6%。

Rexford通过重建计划和战略收购积极追求增长。这一扩张框架使公司在五年内以15%的复合年增长率扩大了分红。随着工业需求保持强劲，财务能力也为投资组合增长保持完好，该公司目前的收益率为4.2%，似乎有能力继续维持分红的增长。

REITs作为终身持有的案例

这三只REITs exemplify了为什么分红增长公司值得拥有"永恒投资组合"的地位。每一只都展示了数十年来对提高股东分配的承诺。Extra Space Storage、Realty Income和Rexford Industrial Realty建立了业务模型，使有机增长和战略扩张直接转化为每年更大的分红支票。

对于优先考虑被资本增值补充的被动收入的投资者来说，拥有多元化的高质量房地产投资信托（REIT）组合提供了一条经过时间考验的财富积累路径。历史数据——跨越数十年——证实了耐心对待分红增长者能够在一生中产生显著的复合效果。