澳元承压，利率上调预期与美元走强形成冲突

澳大利亚元连续第六个交易日下跌，受到市场对RBA可能在2月加息预期增强以及美元因联储宽松预期减弱而重新走强的双重影响。 尽管最新的通胀数据通常支持加息预期，澳大利亚元在周四仍面临阻力。市场目前正面临矛盾信号：一方面，澳大利亚储备银行（RBA）似乎越来越偏鹰派，另一方面，美元兑澳元汇率的动态仍明显偏向美元。

澳大利亚12月消费者通胀预期升至4.7%，高于11月三个月低点的4.5%，显示持续的价格压力与RBA更激进的货币政策立场相符。包括澳大利亚联邦银行和澳大利亚国民银行在内的主要金融机构已调整其预测，预期紧缩周期将提前到来。掉期市场目前定价显示2月加息的概率为28%，而3月和8月的加息概率则接近41%，几乎已完全反映在市场预期中。

为什么美元持续走强

美元兑澳元的强势反映了联储加息预期的更广泛动态。美元指数（DXY），追踪美元对六大主要货币的表现，仍然坚挺在98.40附近，市场参与者重新评估联储是否会进一步降息的可能性。近期美国就业数据呈现出复杂的局面：11月就业岗位增加64K，略高于预期，但10月数据被大幅下调，失业率升至4.6%，为2021年以来的最高水平。

亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克（Raphael Bostic）近日强调，尽管劳动力市场逐步降温，但整体经济中的价格压力仍然根深蒂固。他警告不要过早宣告通胀已被控制，指出“多项调查”显示输入成本仍然较高，企业定价决策旨在维护利润空间。由于联储官员在是否需要进一步宽松方面意见分歧，CME FedWatch数据显示1月会议维持利率不变的概率为74.4%，高于一周前的70%。这一调整支持美元的持续需求。

澳大利亚经济数据显示持续压力

澳大利亚的经济背景对澳元的支撑有限。12月制造业采购经理指数（PMI）升至52.2，低于11月的51.6，但服务业指数从52.8回落至51.0，综合指数降至51.1。11月就业数据也令人失望：失业率持稳在4.3%，但就业人数减少了21.3K，修正前为10月增加的42.2K，显示劳动力市场脆弱。

与此同时，中国经济增长放缓。11月零售销售同比仅增长1.3%，远低于预期的2.9%，工业产出增长4.8%，低于预期的5.0%。固定资产投资进一步恶化，年初至今下降2.6%，未达市场预期的-2.3%。

技术分析：AUD/USD测试关键支撑位

AUD/USD已跌破0.6600的关键汇合区，目前在九日指数移动平均线以下，且突破了上升通道结构。这表明短期内上涨动力减弱。

下行目标成为市场焦点：该货币对可能测试心理关口0.6500，然后可能触及六个月低点0.6414（8月21日）。上方阻力位在九日EMA附近的0.6619，若能持续突破该水平，将重新点燃向三个月高点0.6685（2024年10月以来最高）以及0.6707（2024年10月以来最高）和上轨边界（约0.6760）的看涨动能。

货币格局显示，尽管澳大利亚存在通胀担忧，但由于货币政策路径分歧和经济韧性，美元兑澳元的强势可能会持续。