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最近一直在关注一些稳健的被动投资选项，遇到了一只值得讨论的基金——先锋标普500价值指数基金ETF，代码VOOV。它自2010年以来一直存在，悄悄积累了超过60亿美元的资产，这说明它的可靠性。
那么，ETF投资到底是什么？基本上，它是一种无需挑选个股就能获得广泛市场敞口的方式。VOOV特别追踪大型价值股——也就是那些稳定经营、股价低于其增长潜力的企业。这些持仓通常能产生可预测的现金流，并不像小型公司那样波动剧烈。
首先吸引我注意的是费用比率。仅为0.07%，相比市面上大多数基金都非常低廉。成本越低，意味着你的资金能更多地留在投资中并随着时间复利增长。而且它的年化收益率大约为1.68%，在当前环境下还算不错。
看看基金的具体持仓，你会发现它具有良好的多元化，涵盖450只股票。科技行业占比最大，为16.5%，其次是金融和医疗保健。苹果公司约占7.4%的比例，亚马逊和埃克森美孚也在前列。前十名持仓大约占总资产的18%，因此没有过度集中在某一只股票上。
在表现方面，VOOV基本跟踪标普500价值指数，符合预期。今年迄今为止上涨了大约4.68%，过去一年大约增长了14.36%。在过去52周内，交易价格在162.65美元到214.75美元之间。风险特征显示贝塔值为0.86，三年标准差为12.81%——基本上是一个中等风险的投资，比整体市场波动略小。
如果你在考虑ETF投资对你的投资组合意味着什

最近一直在关注钻井行业，发现一些有趣的动态正在展开。表面上看，情况相当严峻——油市供过于求，运营商在资本支出方面非常克制，导致新钻机需求基本停滞。但深入分析后，你会发现天然气实际上正在积聚真正的动力。液化天然气出口正在增加，人工智能数据中心需要电力，多个国家也在认真对待能源安全。这种结构性转变可能在未来几年对钻井股产生影响。
这个行业的特点是波动性很大。尤其是海上钻井公司——它们的股价与原油价格紧密相关。而且，这些都是资本密集型企业，现金流不稳定。一季度表现不佳，管理层就会削减预算以保现金。但另一方面？国际市场，特别是中东和拉丁美洲，表现出真正的韧性。这些项目都签有多年合同，比北美周期性的页岩市场更具可见性。
所以，吸引我注意的是以下几点。该行业目前在Zacks评级中排名相当低——所有行业中位于底部35%。2026年的盈利预估同比下降74%，这也解释了市场的悲观情绪。但尽管如此，有三只股票值得关注，它们在2026年的每股收益增长潜力都很强。
第一只是Noble Corporation。他们拥有41台钻机——包括浮式和自升式——并且与埃克森美孚在圭亚那的合同一直到2028年都非常重要。现代化的船队，强劲的订单 backlog 达75亿美元，刚刚新增了13亿美元的新项目。市场普遍预期2026年盈利将增长73%。过去一年股价上涨了97%，势头不错。
第二只是Nabors Industri

最近一直在考虑如何投资房地产以获得被动收入，老实说，传统的房东路线并不适合每个人。我曾经以为那是唯一的方式，但经过更多了解后，实际上有一些稳妥的替代方案，可以让你在不与租户闹矛盾或深夜接到紧急电话的情况下积累财富。
这就是我一直在探索的内容。首先，联合投资引起了我的注意，因为你基本上是与其他投资者共同筹集资金，投资更大的物业——公寓楼、商业建筑之类的。专业的发起人负责所有繁重的工作，而你只需坐享利润和股权分成。你还能享受物业税的优惠，这也是一个不错的额外好处。如果你问我，这可能是最省事的被动投资房地产的方法。
然后是私人借贷，这很有趣，因为你实际上是在为别人的交易提供资金。他们用利息、股权分成或一次性偿还的方式还款。你可以监督你的资金，但不用亲自做任何工作。感觉类似，但结构不同。
抵押贷款票据是我最近才真正理解的另一种方式。你基本上是购买收取某人贷款还款的权利。你每月获得本金和利息，并以物业作为抵押。这是真正的被动——没有租户，没有维修，没有其他麻烦。
现在，到了更具创意的部分。如果你确实想留在出租领域，但又想避免典型的房东烦恼，租赁倍数策略就改变了游戏规则。不是把整栋房子租给一个家庭，而是将每个房间单独出租。一套四居室的房子突然能带来更多收入，如果一个租户离开，也不会像单一租约那样拖累你的现金流。这就是如何在实现被动收入的同时，降低风险的房地产投资方式。
合住空间更进一步。你为远

所以我前几天在研究宠物保险，才发现它远比我想象的复杂。结果发现，狗的医疗保险费用很大程度上取决于你实际涵盖的内容。
根据我查到的资料，狗的每月费用大约在20美元到44美元之间，如果你想每年覆盖5000美元，平均每月大约是35美元。猫的费用更便宜——通常在12美元到46美元之间，平均大约28美元每月。当你考虑避免突如其来的2000美元兽医账单时，这个价格还是挺合理的。
问题是，狗的医疗保险费用实际上受到多种因素的影响。宠物的品种非常重要——体型较大的狗通常更容易出现髋关节和心脏问题，所以保险费用也更高。年龄也是关键。一旦你的狗大约9岁左右，费用可能会比它年轻时翻一番。你居住的地区也会影响，因为城市和农村的兽医价格不同。
然后是保险的覆盖类型。你可以选择只涵盖意外事故，或者选择包括疾病和常规护理的全面计划。你想涵盖的内容越多，狗的保险费用就越高。你还可以选择免赔额——从0美元到1000美元不等——以及报销比例，通常是70%、80%或90%。报销比例越高，保费也越高。
有一件事值得知道：大多数宠物保险是基于报销的，所以你需要先支付兽医费用，然后提交索赔。此外，随着狗年龄的增长，这些费率每年都可能上涨，所以要考虑到这一点。
如果你想找适合自己预算的方案，可以很容易地调整覆盖水平。关键是比较不同公司的报价，因为狗的医疗保险费用在不同公司之间差异很大。有些公司还会提供多宠物折扣或年度支付优惠，

你是否注意到，寿险似乎是一个完美的理财工具，直到你意识到自己可能用错了它？我最近在研究永久寿险，偶然发现了大多数人不谈的一个问题——修改型终身寿险合同（modified endowment contract，简称MEC）被形容为本质上是一份因为“存钱太厉害”而被惩罚的寿险保单。
事情是这样的：在1970年代和1980年代，富人们发现他们可以大量投入现金到寿险保单中，以规避当时20%到39%的资本利得税。他们会一次性支付巨额款项，让其免税增长，随时借款应急，基本上把死亡赔付作为副作用而非主要目的。国会注意到这个漏洞，并在1988年关闭了这个 loophole。
那么，实际操作中什么是修改型终身寿险合同呢？它就是你向寿险保单快速投入过多资金时发生的事情。政府制定了一个叫做“七次支付测试”的标准来防止这种情况。基本上，你在前七年内每年只能存入一定金额。如果超出这个限制，你的保单就会自动变成MEC——而且，重点是，不能逆转。
让我详细说明这个机制是如何运作的。假设你购买了一份25万美元的寿险，年存款限制为5千美元。你可以每年安全存入5千美元，持续七年。但如果第二年存了6千美元？就这样，你的保单就被归类为修改型终身寿险合同，税务处理也会永久改变。保险公司通常会提醒你这个情况，你也可以申请退还多缴的部分以避免变成MEC，但大多数人不知道这个选项的存在。
MEC与普通寿险的不同之处在于，税务状况

一直在思考一些在加密社区中不够受到关注的事情——理解传统金融的运作方式可以让你在把握宏观趋势方面获得真正的优势。让我来拆解一下准备金要求，因为说实话，这些都是基础性的内容。
所以像美联储这样的中央银行会设定一些叫做准备金要求的规则。基本上，它们是在告诉银行：你必须保持一定的现金或流动资产的最低储备。其核心目的是确保银行在有人开始提款时不会破产。这是一种稳定机制。
这里变得很有趣，尤其是对任何关注宏观趋势的人来说。当中央银行调整这些准备金要求时，它们实际上是在控制货币在经济中的流动量。降低要求？银行可以发放更多贷款。这会刺激经济增长，但也会增加货币供应。提高要求？贷款减少，这有助于对抗通胀。这是它们常用的主要杠杆之一。
想象一下当准备金要求放宽时会发生什么。银行突然拥有更多的资本可以部署。它们在利率上竞争得更激烈，把钱投向企业和消费者。信贷变得更便宜、更容易获得。听起来不错，对吧？更多的贷款，更多的经济活动，更多的增长。但也有一面——这意味着更多的风险承担，系统中的杠杆也在增加。当局面变糟时，这些放宽的准备金要求实际上可能会让经济下行变得更糟，因为银行变得更脆弱。
现在反过来。更紧的准备金要求意味着银行持有更多现金，放贷更少。存款人会觉得更安心，因为银行有更大的缓冲。银行倒闭的可能性降低。系统感觉更稳定。但这里的权衡是：信贷变少，利率上升，经济增长放缓。企业和消费者都感受到压力。
令

你有没有想过猫的寿命有多长？我最近一直在研究这个问题，因为每个猫主人都会关心。但现实是：这并不是一个简单的答案。
下面是我得到的结论。大多数猫的平均寿命大约在13到17年之间，但说实话，有些猫的寿命会远远超过这个范围。我听说过猫能活到二十多岁，甚至早三十岁，不过那确实很罕见。最令人惊讶的是，这一切有多大程度取决于它们的生活方式。
室内猫通常比室外猫活得更久。有些情况下，甚至几乎能达到接近两倍的寿命。室内猫可能相当规律地活到13-17岁，而户外猫因为要面对更多危险——汽车、捕食者、疾病、极端天气——往往只能活到大约7-8岁。如果你家的是室内-室外都活动的猫，它们通常处在两者之间，但仍然很难达到“只养室内”的猫那种寿命。
品种也很关键。有些纯种猫的寿命其实比混血猫更短。缅因库恩猫的平均寿命大约在11-12年，而伯曼猫往往能活得更久，大约16年。混血猫通常会比纯种猫多活一两年，因为它们的基因更加多样。
如果你想真正影响猫的寿命，还有一些是你可以掌控的。饮食很重要——超重的猫更容易患糖尿病、心脏病、关节炎。定期的兽医检查也非常关键，尤其是随着年龄增长。绝育/阉割的猫平均寿命也更长一些。再加上用玩具和攀爬结构让它们保持活跃，可以帮助预防体重增加，并让它们整体更健康。
随着年龄增长，猫会经历不同的生命阶段。幼猫在第一年几乎是在疯狂生长。1-6岁的年轻成猫处在状态最好的阶段。之后大约在7岁开始进

刚刚注意到，印度尼西亚股市在周三之前看起来相当动荡。雅加达综合指数在过去几天下跌了近300点或3.7%，现在刚刚跌破7,940点。鉴于全球局势的变化，开盘时预计还会出现另一个下跌日。
昨天交易所表现喜忧参半——金融板块表现还算坚挺，一些银行表现不错，但资源股和水泥股遭遇重挫。曼迪里银行上涨0.49%，中亚银行上涨0.71%，但蒂马（Timah）股价暴跌7.41%，阿尼卡坦巴（Aneka Tambang）下跌4.34%，能源巨头Energi Mega Persada下跌3.18%。指数整体下跌77点，收于7,939.77。
整个亚洲市场都在跟随华尔街的脚步，情况并不乐观。道琼斯指数下跌0.83%，纳斯达克指数下跌1.02%，标普500指数下跌0.94%——这一切都因为中东局势升级。原油价格持续飙升，昨天又上涨了4.7%，达到每桶74.58美元，此前伊朗关闭了霍尔木兹海峡。这种地缘政治风险让所有市场的交易者都感到紧张，包括我们本地的交易所。

刚刚看完二月底的英伟达财报，说实话，这就是那种能解释清楚它为何有望在2026年剩余时间里成为“七巨头”中表现最突出的领跑者的报告。尽管更广泛的市场一直对这些超级市值科技公司持怀疑态度，但英伟达刚刚交出了一份让人很难忽视的成绩单。
数据确实令人震撼。我们看到的是2159.4亿美元的营收，其中超过55%直接转化到最终利润——也就是1200.7亿美元的净收入。自由现金流录得965.8亿美元。作为对照，它们一边通过回购和分红向股东回馈411亿美元，一边仍在大规模投入研发。以每股186.69美元计，估值相当于38倍收益和47倍FCF。是的，表面看起来确实有点贵，但当一家公司刚刚实现了66.7%的同比盈利增长，并且指引第一季度营收为780亿美元、毛利率75%时，突然间就没那么“贵”了。
真正最引人注目的是它对接下来要发生的事所做的布局。英伟达本可以在去年3月推出Blackwell之后就顺势“躺赢”，但它们反而在激进创新。Rubin平台在1月发布，6颗芯片协同工作，以消除AI工作负载瓶颈。这不只是渐进式的改进——而是为超大规模数据中心专门构建基础设施。也正是在这种算力需求持续加速的领域里，它们才能获得更多市场份额。
不过，我认为人们真正低估的还有一点：在超大规模云服务商之外，Anthropic、OpenAI和Groq也在扩张——也就是说，真正购买英伟达芯片的力量还在加速。公司刚刚承诺向Anthr

回顾2026年第一季度的黄金走势，坦率地说，这一程确实跌宕起伏。贵金属的涨跌幅度极其夸张——首次突破US$5,000、1月底一度冲到接近US$5,600的高点，随后又在3月底被一顿猛打，跌至US$4,100。这种波动性，足以让交易员时刻绷紧神经。
那么究竟发生了什么？黄金在年初约在US$4,384附近开盘，随后立刻开始上行。到1月28日，金价以US$5,589创下新纪录，但这种走势并没能持续。2月份则迎来大规模的合约交易——也就是有2亿盎司的期货合约被交易。ETF资金流也同样强劲：仅在2月份，实物支持的黄金ETF就出现了US$5.3 billion的净流入。
不过，更关键的故事在于：到底是什么驱动了这些变动。主导因素主要有两点：美联储的利率决策，以及伊朗局势。而这两者之间，实际上存在着大多数人可能并没有完全意识到的关联。
从货币政策这一侧来看，本季度初曾讨论过在2026年晚些时候可能会降息。特朗普与美联储主席 Fed Chair Powell 的矛盾，以及对 Kevin Warsh 的提名，引发了这种不确定性，并在最初支撑了黄金价格。但随着越来越清楚地表明，或许我们不会像预期那样很快看到降息，这种局面就发生了剧烈逆转。疲软的就业数据不断暗示美联储最终可能需要转向宽松政策，但紧接着，伊朗战争改变了所有一切。
地缘政治升级对黄金前景的冲击非常猛烈。3月初局势在 Operation Ep

刚在回顾我过去20年的投资历程时想到的。如果我今天只用1万美元从零开始，我实际上会有什么不同的做法？说实话，很多。
当你刚开始投资时，没有人真正告诉你如何构建一个真正经得起考验的投资组合。你边做边学，犯错误，弄清楚什么有效。所以我一直在想，如果可以回到过去，我会告诉年轻的自己什么。
第一点：不要想得太复杂。很多人被挑选个股的想法所困，但这并不是唯一的策略。我持有多年的一些仓位——比如布鲁克菲尔德、马尔克尔集团、房地产收入、迪士尼——这些都不是随机选择的。它们符合我试图建立的更大策略。
用1万美元起步，我可能会分散我的投资方式。部分资金投入一些稳健且多元化的资产——你需要那个基础。剩下的可以用来挑选个股，只要你愿意做研究。刚开始投资时，没有人告诉你，持续性比时机更重要。
我见过有人试图每个季度都打败市场。这很累，而且通常行不通。长远来看，数学就不一样。20年下来，你会看到什么是真正的复利，什么只是制造噪音。
我提到的那些公司——谷歌（Alphabet）、布鲁克菲尔德、马尔克尔集团、房地产收入、迪士尼——这些都是受益于市场时间的仓位。不是时机市场。这就是区别。
如果说实话，今天用1万美元起步，未来还有20年以上的时间？这其实是个相当稳妥的策略。最大的优势不是挑选完美的股票，而是早早开始，不会在局势变得奇怪时被震出局。
这就是我会给刚开始投资的任何人的建议。制定一个计划，坚持执行，让时间

刚花了一些时间比较不同州的汽车保险费用，老实说，差异非常大。如果你正在考虑搬家或已经面临高额保费，了解为什么某些地方收费如此之高可能很有价值。各州最高的保险费率通常集中在一些特定原因——有些州事故多，有些州天气问题频发，或者无保险驾驶者比例高。
我首先查看了最昂贵的市场。佛罗里达和路易斯安那的情况非常严重——有些情况下年费超过2500美元。路易斯安那面临着无保险驾驶者的巨大问题，约有11.7%的司机没有保险，这推高了其他人的保费。而佛罗里达则不同——这里有高风险群体：老年人、新手司机、游客。加利福尼亚也是一个昂贵的州，年费大约为2115美元，部分原因是密集的城市区域、医疗成本以及日益增加的气候相关灾害。密歇根的费用也很高，原因是他们的无过失保险制度以及个人伤害诉讼的激增。
然后是另一面。我很惊讶一些州能保持如此低的费用。俄亥俄几乎是赢家——平均年费不到1100美元，比全国平均水平低约40%。缅因州、爱达荷州和佛蒙特州的费用都在1200美元以下。它们的共同点是什么？人口密度较低，事故较少，盗窃案件较少。缅因州的人口密度排名在全国第38位，因此整体索赔较少。爱达荷州也是如此——没有很多城市区域，意味着道路上的人也少。
各州最高的保险费率基本上归结为三个因素：有多少人在开车、发生多少事故，以及是否有大量无保险驾驶者在路上。弗吉尼亚和爱荷华很有趣，因为它们人口适中，但保险费仍然很低——低于

刚刚又看到可可价格被打压。周二纽约期货下跌超过8%，创下两年新低。伦敦市场也处于类似状态。整个市场似乎都在反映这个没人充分谈论的需求问题。欧洲的磨坊产量在上个季度远低于预期，亚洲也表现出疲软。同时，西非正处于理想的天气条件——豆荚更大，作物更健康。象牙海岸和加纳都报告了稳健的收成，这显然在需求已经疲软的情况下并没有帮助价格。真正的问题是这是否会转变为实际的过剩局面。国际咖啡组织（ICCO）从巨额赤字迅速转变为小幅盈余，如果全球需求保持如此低迷，压力可能会逐步增加。尼日利亚的供应也在收紧，但目前还不足以抵消需求端的压力。关注加纳及该地区新的可可价格水平是否会稳定，还是会测试更低的水平。

刚刚看到阿拉斯加航空正在为所有Atmos Rewards会员推出免费超高速Wi-Fi，直到2027年。T-Mobile作为主要合作伙伴支持这项计划，所以如果你是他们的用户，你可以无缝登录且无广告。说实话，这是一项相当不错的举措——他们正在用这项服务升级整个机队，从区域飞机到宽体飞机。
有趣的是，这一切已经酝酿了一段时间（T-Mobile自2014年以来就在阿拉斯加航班上为客户提供免费Wi-Fi），但现在它正成为拥有忠诚度计划的所有人的标准配置。免费Atmos会员结合了他们的旧Mileage Plan和HawaiianMiles，所以基本上只要你搭乘阿拉斯加航班，就已经符合资格。到2027年，他们表示将全部安装完毕，使其成为西雅图-塔科马出发的最快选择。说实话，对于一家区域航空公司来说，表现还不错。

最近一直在思考这个问题——如果你成功存下了100万美元，想在50岁退休，这笔钱在退休后能持续多久？说实话，这远比简单用数字除以年数要复杂得多。
首先，影响你退休时间的明显因素。50岁退休意味着你基本上放弃了12年以上的社会保障金缴纳。然后，如果你变得绝望，在62岁申请领取，你的月度福利会被打七折。等到70岁再领取，你的福利会多出24%——但那得等很久。实际开始领取的时间点，数学就完全不同了。
然后是你居住的地方。密西西比州或阿肯色州？你每月可能生活在不到2700美元的预算里。夏威夷？光按房贷就可能超过5000美元。这太疯狂了。而且税收也差异巨大——一些州每年收入税超过7000美元，而另一些州则完全没有。
但这里变得有趣了。100万美元能持续多久，实际上取决于两个因素：你每月取出多少钱，以及你的投资实际回报率。
让我来模拟一些实际的场景。假设你的年回报率是6%，每月取出7000美元——大概能维持14年左右。这意味着你到64岁时资金用完。但如果你把每月取款降低到5000美元，仍然保持6%的回报？现在可以撑到21年，直到71岁。差异非常大。
如果你运气好，获得10%的回报率——在长时间内这是完全可能的——情况会发生巨大变化。每月7000美元可以用到69岁。而每月5000美元？你轻松超过80岁。如果你每月只需3000美元，市场表现还不错，那基本上可以“活到老，花到老”。
关于“100万美元

刚刚查了一些关于财富的惊人统计数据，老实说，钱在美国的集中程度真是令人咋舌。也就是说，截至2023年，美国大约有735位亿万富翁——听起来很多，直到你意识到这基本上就相当于一届高中的毕业班规模。与此同时，几乎有2200万名百万富翁——当你想到这么多人能在几十年间积累出不错的财富，这也就说得通了。
但让我最在意的是：光是美国一国就容纳了全球约40%的亿万富翁。想想看全球到底有多少亿万富翁——这种集中程度简直难以置信。我们说的就是像埃隆·马斯克这样的人，身家2510亿美元——把它拆开看，简直荒唐；而杰夫·贝索斯“只有”大约1610亿美元。接着就是那些大家都耳熟能详的人：拉里·埃里森1580亿美元，沃伦·巴菲特仍然势头强劲，1210亿美元，比尔·盖茨1110亿美元，马克·扎克伯格1060亿美元。
不过关键在于：没人会去谈的一点是，就算有了这么多钱，也并不能解决所有问题。我读到过一个高净值客户：他想让自己的孙子接受和他儿子在佛罗里达上的那种寄宿预备学校相同的教育，但如今学费已经比25年前贵了4倍。看来通货膨胀确实会影响到所有人。
真正让我感兴趣的是，极端财富背后的心理因素。继承巨额财富的孩子们往往会产生愧疚感，会怀疑自己是否真的配得上。然后还有一个残酷的概念，叫做“减法与分割法则”——大致意思是：当父母去世、在缴税之后你不得不把遗产分成三份时，你的生活方式期待突然就不再和现实匹配。有些富裕

刚刚捕捉到本周早些时候的市场动态，地缘政治紧张局势对整体市场的影响相当疯狂。股票遭遇了真正的打击，标普500指数下跌近1%，纳斯达克下滑超过1%，道琼斯也跟着下跌。我们在这里看到的是三个月的低点。
伊朗局势是房间里的大象。随着冲突进入第四天，没有任何缓和迹象，能源市场变得一团糟。WTI原油价格上涨超过4%，达到8.5个月的高点，人们非常担心霍尔木兹海峡被中断——该通道处理着全球约五分之一的石油供应。高盛基于可能的六周关闭场景，定价了每桶18美元的风险溢价。
有趣的是，特朗普宣布提供海上保险和海军护航实际上帮助市场从最糟糕的水平回升。原油价格从高点回落，股票也收复了一些损失，但损害已经造成。
能源冲击波及到各个领域。欧洲天然气价格暴涨超过22%，达到三年高点，此前卡塔尔关闭了其拉斯拉芳设施——这大约占全球液化天然气供应的20%。此外，阿联酋富查伊拉的石油枢纽发生火灾，原因是拦截的无人机碎片。这是供应链的严重问题。
在股市方面，抛售相当有选择性。芯片制造商遭重创——SanDisk下跌8%，美光下跌7%，几乎整个半导体板块都是红色。矿业股也崩盘，黄金下跌3%，白银下跌6%，像Hecla Mining和Coeur Mining这样的公司都遭遇了两位数的跌幅。甚至像Marathon和Riot这样与加密货币相关的股票也因为比特币走弱而下滑，比特币刚刚跌破1%。
但有趣的是，软件股实际上反弹了。

最近我一直在研究一些引起我注意的科技股，想借助短期动量机会进行操作。先说清楚：这不代表它们都是稳赚不赔的“必胜牌”，但如果你想抓住短期走势，确实有一些值得留意的有趣规律。
首先是Perion。这家广告技术公司尽管基本面扎实，却一直相对低调。最让我关注的是他们最近的指引：他们预计收入将实现20%的同比增长，调整后EBITDA将增长40%。这种利润率扩张并不常见，而市场对此反应非常迅速。公告后1-2天，股价就大约上涨了12%。估值指标看起来也合理，市盈率低于16，PEG比率为0.55。作为背景参考，52周高点大约在$42.75附近——如果执行保持稳健，仍有进一步上涨空间。
接下来是Zscaler。这只股票可以说是“过山车”：从历史高点下跌超过60%，但从5月开始至今又上涨了大约60%。公司目前仍未实现盈利，这是主要担忧点，不过更关键的是：他们的经营利润率正在改善。GAAP口径的经营利润率从-30%提升到-13%，这种趋势有可能支撑短期反弹。与此同时，46%的同比收入增长也同样不容忽视。在一些扭转局面的行情里，动量有时能像基本面一样强大。
CrowdStrike也是一只值得关注的标的。年初至今上涨了39%，但仍远低于那一段52周高点$205.73，这意味着仍存在上行空间。他们展示了42%的收入增长，表现不错，但真正的重点在于盈利能力：他们刚刚公布了首个盈利季度，GAAP口径净利润为0.5

刚刚意识到，原来有这么多人其实不明白：当他们的第一笔社会保障（Social Security）支票到账时是怎么回事。比如说，你并不会在申请当天就拿到——它是要在它所对应的月份之后的下一个月才到。所以如果你在九月开始申请，你实际上是在十月才收到那笔款项。有点不可思议。
另外，事实证明：如果你想提前安排，你最多可以提前4个月申请。大多数人会等到62岁才开始领，但老实说，拖到70岁去领的话，每个月能拿到的支票会大得多。不过具体还得看你的情况。
有一件没人会告诉你的事——如果你出生在每月1号到10号之间，你会在每个月的第二个星期三领钱。11号到20号呢？是第三个星期三。21号到31号？是第四个星期三。你的生日会直接决定你的付款日期。以前我完全不知道。
还有，如果你满62岁了，但你并不是在当月的1号或2号出生，那么你那个月就不符合领取资格——你得等到下一个月。政府对此规定得挺“奇怪”。所以如果你9月15日出生，且在9月满62岁，那么你实际上要到10月才能申领，9月不行。
基本上，你先弄清楚你想什么时候申领，然后把你的生日对应的时间算清楚，再按你的情况把财务安排好。别在第一笔支票没有马上到账时被打个措手不及。

最近我一直在想：150万美元到底够不够让人在60岁退休？说实话，这事比单纯看那个数字本身要复杂得多。
真正的问题不在于总额，而在于你想要怎样生活。我见过有人用更少的钱也能过得很舒适地退休，也见过即使手里有很多钱的人一样会焦虑。归根结底，关键在于你每年到底在花什么。
我学到的一个要点是：大多数理财顾问都会建议，你需要用退休前收入的60%到80%来维持你目前的生活方式。所以如果你每年赚$100k ，那么你退休后每年大概率需要60,000到80,000美元。听起来好像很直观，但一旦开始做计算，就不会那么简单了。如果你希望$80k 每年持续40年，这并不等同于只是准备3.2M的“原始现金”——因为你的投资组合还会继续增长，所以更现实的目标是在退休年龄时大约需要攒到180万美元左右。但如果你把目标从$60k 每年削减到更低的yearly，情况就会变：108万美元也许就能行。
这也让我回到最初的问题：150万美元在60岁退休够吗？从技术层面看，它确实落在很多人的“理想区间”里，但完全取决于你的消费习惯。
生活方式这一点非常关键。你住在哪里会产生很大影响——城市生活成本比农村高得多。医疗保健大概率会成为你最主要的开支之一，尤其是年龄越大越明显。旅行、娱乐、住房——不论你是一次性买房还是租房，这些都会让你的收支公式发生巨大的变化。我还发现，大多数人往往会低估维护成本。就算房子已经付清了，最终也还是